FX.co ★ Крутое пике: нефтяной рынок снова ставит антирекорды

Нефтяной рынок на информационных просторах уже конкурирует с коронавирусом. И хотя эти темы взаимосвязаны, фокус внимания рынка явно сместился – большинство экспертов обсуждает в первую очередь падение нефтяных котировок. В контексте валютного рынка наиболее пострадавшими выглядят сырьевые валюты – такие как рубль или канадский доллар. Американский доллар также не остался в стороне: последние тенденции на рынке «чёрного золота» благотворно влияют на гринбек, так как его снова используют в качестве защитного инструмента. Индекс доллара по-прежнему держится выше 100-пунктного значения после временного спада на прошлой неделе.

Напомню, что в понедельник на нефтяном рынке был поставлен антирекорд – стоимость майских фьючерсов на нефть WTI впервые в истории биржевой торговли опустилась ниже нулевого значения. Котировки снижались до отметки -40 долларов за баррель. Никто из трейдеров не хотел покупать контракт, который истекал на следующий день и при этом обязывал принять по нему поставку. Спрос на них отсутствовал даже тогда, когда участники рынка предлагали доплатить за приобретение такого фьючерса. Энергетическим компаниям физически не хватает места для хранения «чёрного золота».

Вначале валютный рынок фактически проигнорировал обрушение майских фьючерсов WTI – немного подрос доллар, но лишь за счёт общей нервозности и ввиду отсутствия иных более-менее значимых фундаментальных факторов. Тем более что резкое падение цен произошло в момент исполнения контрактов. Но дальнейшие события заставили более серьёзно отнестись к возникшей ситуации. Во-первых, майские фьючерсы WTI после кратковременного роста не смогли удержаться на положительной территории – их стоимость вчера снова ушла в минус. Июньские фьючерсы также демонстрировали нисходящую динамику – на данный момент их стоимость колеблется в районе 10-11 долларов. Вслед за WTI повалился и Brent – стоимость барреля этой марки «чёрного золота» вчера достигла отметки 18,1 доллара – это на 30% ниже закрытия торгов в понедельник и самое минимальное значение с декабря 2001 года. Сегодня негативная динамика получила своё продолжение – на текущий момент июньский фьючерс на Brent торгуется на уровне 16 долларов, а несколько часов назад цена опускалась ниже данного таргета – впервые с 1999 года.

По мнению ряда экспертов, вскоре он может повторить судьбу майского контракта на WTI, рухнув в отрицательную область. На мой взгляд, это маловероятный вариант, хотя определённые предпосылки к реализации данного сценария есть. Так, на фоне последних тенденций члены ОПЕК решили провести сегодня видеоконференцию, чтобы определить стратегию выхода из кризисной ситуации. Однако, по информации агентства Reuters, Саудовская Аравия, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты не примут участие в онлайн-встрече. Данный факт сводит значимость этого диалога к нулю, так как указанные государства являются крупнейшими производителями нефти. Более того, как полагают некоторые специалисты, нефтепроизводители при всём желании не смогут снизить уровень добычи до тех минимумов, необходимых для выравнивания общей ситуации.

Также стоит напомнить, что достигнутое недавно соглашение ОПЕК+ далось членам Картеля непросто – в частности, представители Мексики даже устроили демарш и впоследствии согласились участвовать в сделке только на «льготных» условиях. Впрочем, данное соглашение оказалось малоэффективным – по общему мнению, 10-процентное сокращение добычи на фоне эпидемии и крайне низкого спроса является слишком незначительным. Предложение по-прежнему превышает спрос, и данная ситуация касается не только WTI – американцы просто оказались в авангарде событий. Крупнейшие нефтехранилища в США заполнены под завязку, «чёрное золото» хранят даже в трюмах судов и в железнодорожных цистернах. На фоне масштабного локдауна существенно снизился спрос и на нефть марки Brent, которая также сегодня ставит многолетние антирекорды. При этом эксперты сомневаются в том, что члены ОПЕК+ смогут оперативно найти выход из сложившейся ситуации. Вчерашний демарш Саудовской Аравии, Кувейта и ОАЭ послужил лишним подтверждением этому предположению.

Несмотря на такие «страсти» на нефтяном рынке, валютный рынок пока что демонстрирует относительное спокойствие. Доллар постепенно наращивает обороты, а падение нефтяных котировок прежде всего сказывается на динамике сырьевых валют. Например, канадский доллар в паре со своим американским тёзкой снова подешевел до 42-й фигуры. После мартовского ажиотажа вокруг гринбека, пара usd/cad несколько раз пыталась покорить этот ценовой уровень, то тщетно. Сегодня быки пары предпринимают очередную попытку. Ближайшим уровнем сопротивления выступает отметка 1,4270 – это верхняя линия индикатора ББ, совпадающая с линией Kijun-sen на дневном графике – с текущих позиций можно рассматривать покупки к этому ценовому уровню.

Также следует учесть, что сегодня на старте американской сессии будут опубликованы данные по росту канадской инфляции. Впервые с декабря прошлого года индекс потребительских цен должен уйти в отрицательную область (в месячном исчислении). В годовом выражении также ожидается негативная динамика. Если релиз окажется хуже прогнозных значений, «луни» может не только пробить уровень сопротивления 1,4270, но и протестировать 43-ю фигуру.