FX.co ★ Торговый план по EUR/USD и GBP/USD на 09.04.2020

Вчера на валютном рынке наблюдался практически идеальный штиль. Котировки стояли на месте словно вкопанные. И это несмотря на смену риторики средств массовой агитации и дезинформации, которые еще в начале недели радостно трубили о том, что пик эпидемии коронавируса уже пройден и можно расслабиться. Но нет, второй день подряд, к несчастью, число новых случаев заражения коронавирусом идет в рост. Рекорд, установленный 4 апреля, конечно, не побит, но легче от этого не становится. При этом вчера мы получили очередное подтверждение того, что устойчивый тренд на укрепление доллара никуда не делся. Правда, вот этот момент остался вне поля зрения всевозможных средств массовой агитации и дезинформации, которые увлечены борьбой с коронавирусом. А речь идет о долговом рынке. По американскому рынку это не сильно заметно, так как доходность 30-летних облигаций выросла с 1,320% до 1,325%. Но и раньше планомерный переток капитала со всего мира в Соединенные Штаты отражался в первую очередь на коротких бумагах сроком до года. В лучшем случае - на бумагах со сроком обращения до пяти лет. Так что доходность 30-летних облигаций не совсем показательна. Зато в Европе мы видим дальнейшее повальное исчезновение спроса. Доходность 12-месячных итальянских облигаций подскочила с 0,072% до 0,534%. И сейчас сложно поверить, что совсем недавно доходность итальянских государственных долговых бумаг была отрицательной. Так что бегство капитала продолжается. Возможно, уже не теми темпами, так как основная масса уже вернулась в Соединенные Штаты, но все же.

Сегодня же будет несколько интереснее в плане макроэкономической статистики. Великобритания, например, уже отчиталась. И отчиталась, вроде как, неплохо, так как темпы спада промышленного производства замедлились с -2,9% до -2,8%. Фокус в том, что ожидали ускорения до -3,0%. Так что есть чему радоваться. Спад не так силен, как ожидалось. Правда, не стоит забывать, что спад промышленного производства с Соединенном Королевстве длится уже одиннадцать месяцев подряд. Ну а торговый баланс вместо того, чтобы оказаться профицитным на 2,2 млрд фунтов, внезапно оказался дефицитным на 2,8 млрд фунтов. Так что не стоит удивляться тому факту, что фунт уже сейчас идет вниз.

Промышленное производство (Великобритания):

А вот в Германии есть чему порадоваться, так как в феврале профицит торгового баланса составил 20,8 млрд евро. Ожидали, что он составит лишь 18,2 млрд евро. Но неожиданно нашли дополнительные 2,6 млрд евро. Каждый бы месяц так. Ну а произошло это за счет сокращения импорта на 1,6% и увеличения экспорта на 1,3%. Но Германия это еще не вся Европа, и довольно часто бывает так, что в крупнейшей экономике зоны евро все прямо очень хорошо, а во всех остальных как-то не очень. Например, в Италии сегодня ждут углубления спада промышленного производства с -0,1% до -3,2%. А это ведь данные за февраль. И что там будет в марте с этой самой промышленностью и представить себе страшно.

Промышленное производство (Италия):

Но самое интересное, конечно же, будет происходить в Соединенных Штатах. Речь идет о публикации данных по заявкам на пособия по безработице. К слову, как отмечалось ранее, доллар уже начал дорожать. Во многом это следствие вчерашних размещений долговых европейских бумаг. Так сказать, интерес не большой, значит лучше перевести деньги туда, где им будет лучше. А под лучше в нынешние времена подразумевается безопасность. И как ни странно, но валютный рынок наглядно показывает, что с точки зрения крупных инвесторов безопаснее всего именно в Соединенных Штатах. Просто все эти инвесторы сами родом из Северной Америки. А когда всюду жуть творится, люди предпочитают убежать туда, где им кажется более спокойно и безопасно. И как вид мы устроены таким образом, что наиболее безопасным местом считаем свой родной дом. А жуть, в экономическом плане, творится просто небывалая. Причем в самих Соединенных Штатах. Две недели подряд число первичных заявок на пособия по безработице било все мыслимые и немыслимые рекорды. В данной графе сегодня рекордов не ожидается. Хотя этих самых первичных заявок на пособия по безработице должно оказаться аж 5 150 тыс., что по нынешним меркам лишь немного меньше рекордного значения, установленного на прошлой неделе, и составляющее 6 648 тыс. В любом случае еще недели три назад нормальным считалось 200 или 300 тыс. первичных заявок в месяц. Как говорится, почувствуйте разницу. Но без рекордов никуда, и роль рекордсмена на себя возьмут повторные заявки на пособие по безработице, коих должно оказаться аж 6 990 тыс. И это значение должно побить предыдущий рекорд, установленный в ходе кризиса 2008-2009 годов. Так что ситуация на рынке труда Соединенных Штатов больше напоминает фильм ужасов. Но как ни странно, именно это и способствует укреплению доллара. Просто многие инвесторы мыслят серьезно наперед. Они прекрасно понимают, что американская экономика - это гигантский рынок сбыта. А значит, если у американцев все хуже и хуже с работой, то и с деньгами у них будет не очень. Следовательно, потребление снизится, что приведет к резкому сокращению прибыли производителей, которые будут вынуждены сокращать количество работников. Но ведь все эти производители в огромной своей массе расположены в других странах. Плюс прибавим к этому протекционизм имени Дональда Трампа, и получается, что для минимизации экономического урона Соединенные Штаты могут ввести еще большие ограничения на импорт. То есть получается, что беспрецедентный рост безработицы в Соединенных Штатах предвещает еще большие проблемы во всем остальном мире. А действия Вашингтона направлены на то, чтобы восстановление после столь серьезного шлепка началось именно с Соединенных Штатов. Возможно, вообще исключительно только в Соединенных Штатах. Так что инвесторы просто заранее бегут оттуда, где скоро будут невероятно интересные времена.

Число повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Валютная пара евро/доллар продолжает фокусироваться в пределах уровня 1,0850, где в очередной раз видна попытка его пробоя. Фактически уровень в данном случае является переменной точкой, так как основной опорой остается координат 1,0775. Можно предположить, что в случае сохранение имеющего настроя и фиксация цены ниже чем 1,0830, ход в сторону 1,0775 будет возможен уже в ближайшее время.

Валютная пара фунт/доллар с конца минувшего дня вела колебание в пределах переменного коридора 1,2370/1,2420, где нижняя граница все же была пробита. Можно предположить, что заданный настрой сохранится на рынке в сторону значений 1,2320-1,2280.