FX.co ★ Реакция рынков на решение ФРС срезать ставки на 0.50% оказалось не однозначным (сегодня принимаем решение на основе публикуемых данных по американской экономике)

Снижение ФРС сразу на 0.50% ключевой процентной ставки на внеочередном заседании не смогло успокоить инвесторов. Оно усилило рост напряженности на финансовых рынках и их страхи, что удар по американской экономике от последствий коронавируса может быть очень серьезным.

Решение Федрезерва понизить процентные ставки было ожидаемым, но все-таки первая реакция в целом оказалась негативной, так как рынки восприняли это решение как подтверждение опасений со стороны ФРС заметно тяжелых последствий от влияния коронавируса на американскую экономику. Это выразилось в падении американских основных фондовых индексов по итогам торгов вторника почти на 3.0%.

Решение Федрезерва привело к возобновлению спроса на защитные активы. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис упала ниже уровня в 1.0%, чего не было даже в период острой фазы кризиса 2008-09 годов. На момент написания статьи в преддверии открытия торгов в Европе бумага демонстрирует доходность 0.981%. Падение составляет 3.53%.

Естественно, на волне реакции рынка спросом стало пользоваться золото, которое уже уверенно закрепилось выше отметки в 1600.00 долларов за одну унцию. Также подрастают японская иена и швейцарский франк по отношению к американской валюте.

Доллар получил заметный удар, и хотя он сегодня частично восстанавливается к корзине из основных валют, что показывает его индекс ICE, его может ожидать дальнейшее локальное снижение, которое, правда, будет носить ограниченный характер. Это связано с тем, что другие мировые ЦБ будут просто вынуждены прибегнуть к снижению стоимости заимствований, как это проделал РБА на этой неделе, срезав уровень процентных ставок. В этом случае ослабление доллара прекратится. Кстати, такое отношение инвесторов к американской валюте ярко демонстрирует динамика нетто-позиций фьючерса на американскую валюту. Согласно последнему отчету COT (Commitments of Traders), крупные рыночные игроки (Large Traders) продолжают удерживать длинные позиции по доллару, и это несмотря на его недельное курсовое падение.

Мы полагаем, что ситуация может уже до конца текущей недели измениться. Вполне вероятный отскок американского рынка акций вверх уже сегодня, о чем показывают фьючерсы на основные фондовые индексы, может изменить настроение рыночный игроков.

Сегодня рынок будет внимательно следить за публикацией данных индекса деловой активности в непроизводственном секторе и секторе услуг США, а также за выходящими значениями по занятости от компании ADP. Согласно представленному прогнозу, количество новых рабочих мест в феврале упадет до 170 000 против январского значения в 291 000. Как отреагирует рынок на эти слабые цифры, сказать сложно, но в целом можно говорить о том, что общий негатив от коронавируса и грядущей слабости американской экономики уже в общем рынками учтен. Только предельно слабые значения публикуемых сегодня показателей могут привести к возобновлению ограниченного падения местного рынка акций и курса доллара.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется у локального максимума 1.1200. Полагаем, что если данные статистики из США окажутся хуже прогноза – это может привести к возобновлению роста цены к 1.1240. в то же время если они будут чуть лучше – это может стать основанием для коррекции пары. В этом случае она может устремиться к 1.1050.

Цена на золото балансирует в диапазоне 1637.00-1651.00. Его рост выше верхней границы может привести к 1688.15. Снижение ниже отметки 1637.00 наоборот к падению к 1611.00.