FX.co ★ EUR/USD. Превью недели: индексы ZEW, заседание ЕЦБ и форум в Давосе

Пара евро-доллар под финал минувшей торговой недели всё-таки ушла под отметку 1,1100, завершив торги на уровне 1,1090. Сильный медвежий импульс, который был обусловлен общим укреплением американской валюты. В преддверии затяжных выходных (сегодня Штаты отмечают День Мартина Лютера Кинга) многие трейдеры фиксировали прибыль, в связи с чем движение цены приобрело лавинообразный характер. Азиатская сессия понедельника выдалась гораздо спокойней. Южный импульс угас, и пара стала дрейфовать во флете в ожидании очередных новостных драйверов.

Стоит отметить, что на этой неделе основные новости для пары придут из Европы. Ключевые макроэкономические релизы и январское заседание ЕЦБ определят вектор движения пары, тогда как доллар будет довольствоваться второстепенной американской статистикой.

Правда, сегодня – в понедельник – макроэкономический календарь практически пуст как для евро, так и для гринбека. Американские торговые площадки закрыты, а в период европейской сессии будет опубликован лишь индекс цен производителей Германии. Также будет обнародован ежемесячный отчёт Бундесбанка, но он может повлиять на динамику пары лишь в том случае, если риторика членов немецкого регулятора будет сильно отличаться от предшествующей риторики членов ЕЦБ. Также сегодня выступит глава Европейского Центробанка Кристин Лагард, однако с большой долей вероятности рынок проигнорирует это событие. Дело в том, что она произнесёт торжественную речь на праздничном приёме в Бельгии. Как правило, в ходе подобных мероприятий чиновники не поднимают серьёзные темы.

Во вторник, 21 января, всё внимание будет приковано к индексам настроений в деловой среде от института ZEW. И в Германии, и в целом в еврозоне ожидается положительная динамика. Так, немецкий индекс в прошлом месяце впервые с мая прошлого года вышел из отрицательной области, достигнув отметки 10,7 пункта. В январе эксперты также настроены оптимистично. По их мнению, показатель достигнет 15 пунктов. Общеевропейский показатель точно так же в декабре покинул территорию отрицательных значений, поднявшись до 11 пунктов. Январский индекс должен вырасти до 16,3 пункта. Если реальные цифры совпадут с прогнозными значениями, европейская валюта получит поддержку.

Кроме того, 21 января в Давосе стартует Всемирный экономический форум, который продлится до пятницы, 24 января. В этом мероприятии примут участие более сотни миллиардеров из 36 стран (в частности, Билл Гейтс, Марк Цукерберг и Джордж Сорос). Также на форум должен прибыть Дональд Трамп вместе с министром финансов США Стивеном Мнучиным. Их комментарии могут повлиять на динамику пары.

В среду, 22 января, будут опубликованы лишь второстепенные макроэкономические релизы из США в сфере рынка недвижимости. Речь идёт об индексе цен на жилье и объёме продаж жилья на вторичном рынке. Оба показателя должны продемонстрировать положительную динамику, но они вряд ли станут катализаторами движения цены.

А вот в четверг, 23 января, состоится главное событие недели: Европейский Центробанк проведёт своё первое в этом году заседание. Напомню, что на прошлой неделе был опубликован протокол декабрьской встречи, который подтвердил выжидательную позицию регулятора. Члены ЦБ выразили осторожный оптимизм относительно последних макроэкономических отчётов (прежде всего речь идёт о восстановлении базовой инфляции) и отметили ослабление беспокойства по поводу внешней торговли. И хотя Европейский Центробанк перечислил и сохраняющеюся риски (например, в сфере промышленного производства), трейдеры обратили внимание на достаточно «ястребиную» формулировку. Члены регулятора заявили, что монетарная политика ЕЦБ может быть скорректирована с целью избегания «нежелательных побочных эффектов». Достаточно обнадёживающая фраза, учитывая динамику инфляционных процессов в еврозоне.

По мнению многих экспертов, в январе ЕЦБ сохранит «осторожный оптимизм». Ведь с момента последней встречи прошла церемония подписания первой фазы торговой сделки, а европейская инфляция продолжила свой рост. Общий индекс потребительских цен в декабре достигнул отметки 1,3% с предыдущего значения в 1,0%. Базовая инфляция также продемонстрировала положительную динамику – стрежневой индекс вышел на таком же уровне, что и в ноябре, то есть на отметке 1,3%. Это наиболее сильные темпы роста индикатора за последние полгода. Другими словами, у членов ЕЦБ есть определённые поводы для оптимизма.

Завершающим аккордом торговой недели станут индексы PMI. Если эти релизы повторят траекторию ZEW, евро получит дополнительную поддержку для своего коррекционного роста. В целом эксперты ожидают положительную динамику – особенно в сфере предоставления услуг. Что касается производственного сектора, то здесь прогнозируется минимальный прирост – индексы всё равно останутся ниже ключевого 50-пунктного уровня. Но сам факт положительной тенденции может усилить позиции единой валюты.

С точки зрения техники ситуация по-прежнему носит неоднозначный характер. Для подтверждения южного тренда медведям пары необходимо уйти ниже отметки 1,1050 (нижняя линия Bollinger Bands, совпадающая с верхней границей облака Kumo на D1). У быков eur/usd задача посложней – им необходимо преодолеть ценовой уровень 1,1160, чтобы цена оказалась между средней и верхней линиями Bollinger Bands, а индикатор Ichimoku сформировал бычий сигнал «Парад линий». В таком случае у них появится шанс на повторное тестирование области 12-й фигуры.