FX.co ★ AUD/USD. Иллюзия роста австралийской валюты

Азиатская сессия пятницы прошла достаточно тихо – основные валютные пары «мажорной» группы демонстрировали вялую динамику, продолжая медленно, (скорее по инерции) двигаться в заданном ранее направлении. И лишь австралийский доллар в паре с американской валютой удивил повышенной волатильностью – он оттолкнулся от недельного лоу 0,6850 и резко направился в сторону 69-й фигуры. Но несмотря на то, что рост цены сейчас носит импульсный характер, доверять ему не стоит – «оззи» корректируется, основываясь на одном макроэкономическом отчёте, который неожиданно вышел лучше ожиданий. Для перелома тренда этого явно недостаточно, так как многие другие фундаментальные факторы играют против австралийской валюты. Соответственно, короткие позиции по паре aud/usd сейчас открывать рискованно, особенно в преддверии релиза данных по росту американского рынка труда (Нонфармов).

Непосредственным поводом для роста австралийского доллара выступил ноябрьский отчёт по объему розничной торговли, который был опубликован сегодня, в период азиатской сессии. Этот показатель на протяжении трёх предыдущих месяцев снижался, достигнув в октябре 0,2%. По прогнозам, в декабре индикатор должен был подняться до 0,4%. Однако в реальности он вышел гораздо выше – на отметке 0,9%. Это самый сильный темп роста за последние два года (в конце осени 2017 года показатель вырос на 1,1%). Данный факт позволил быкам перехватить инициативу по паре, замедлив, во-первых, развитие южного тренда, а во-вторых, позволив покупателям пары частично отыграть утраченные позиции. Вместе с тем маловероятно, что последние события смогут кардинально переломить ситуацию по паре – уже через несколько часов, на старте американской сессии, трейдеры переориентируются на динамику доллара США, который, в свою очередь, будет реагировать на Нонфармы. Австралийская валюта по-прежнему не имеет собственных аргументов для своего роста – и даже указанный выше отчёт вызывает определённые вопросы.

По мнению некоторых экспертов, аномально сильный рост показателя объясняется предрождественским периодом, в рамках которого прошла так называемая «чёрная пятница» и «киберпонедельник». Австралийцы, судя по всему, решили воспользоваться существенными скидками, активно скупая товары в качестве подарков к Рождеству. Как правило, рост потребительской активности наблюдается в декабре, непосредственно накануне череды зимних праздников. Но в 2019 году, по мнению многих аналитиков, «потребительский бум» сдвинулся на ноябрь ввиду существенных скидок. Если данные предположения верны, то декабрьский показатель розничных продаж будет выглядеть блекло по сравнению с ноябрьским, хотя рынок будет ожидать соответствующего предновогоднего роста.

Вполне очевидно, что положительный отчёт относительно роста потребительской активности в период массовых сезонных скидок будет проигнорирован членами Резервного банка Австралии. Более того, в последнее время вероятность смягчения монетарной политики со стороны РБА лишь растёт – особенно после релиза неоднозначных данных по росту рынка труда в стране. Рост числа занятых был обусловлен, прежде всего, увеличением компонента частичной занятости, тогда как полная занятость продемонстрировала крайне слабый результат. Согласно протоколу последнего заседания австралийского регулятора, Центробанк готов к дальнейшим действиям по смягчению монетарной политики, но пока оценивает эффективность уже принятых мер. В то же время члены регулятора акцентировали своё внимание на сферу рынка труда и на слабый рост национальной экономики. Напомню, что, согласно последним данным, объём ВВП снизился до 0,4%, тогда как общий прогноз был на уровне 0,5%. В годовом выражении экономика страны замедлилась до 1,7%. ВВП Австралии постепенно снижается с середины прошлого года, во многом из-за снижения потребительских расходов. Например, в третьем квартале расходы увеличились на 0,1% – это самый слабый результат с 2008 года.

Таким образом, неожиданный всплеск оптимизма по паре aud/usd может носить краткосрочный характер. Сам по себе отчёт, который ,собственно, и послужил отправной точкой для коррекции пары, не способен изменить отношение членов РБА к перспективам монетарной политики, а значит влияние этого фундаментального фактора будет краткосрочным.

С точки зрения техники ситуация не изменилась со вчерашнего дня. Пара по-прежнему находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Кроме того, индикатор Ichimoku сформировал сигнал «Мёртвый крест», при котором линии Tenkan-sen и Kijun-sen находится над ценой, а облако Kumo – под ней. Всё это говорит о том, что пара по-прежнему имеет потенциал к снижению, вплоть до нижней границы вышеуказанного облака, то есть к отметке 0,6800. Если после релиза американских Нонфармов движение цены будет носить импульсный характер, пара может пробить данный уровень поддержки, закрепившись в области 67-й фигуры.