FX.co ★ EUR/USD. «Американские горки» на фоне рекордно-низкого индекса ISM

Пара евро-доллар вчера попала в зону ценовой турбулентности: в первой половине дня пятницы спрос на американскую валюту значительно возрос на фоне убийства высокопоставленного иранского военачальника. Однако затем быки пары стали постепенно отыгрывать свои позиции, и даже обновили хай дня. Впрочем, под занавес торговой недели медведи снова перехватили инициативу, не позволив покупателям вернуться в 12-ю фигуру. В итоге пара завершила торговый день практически на тех же позициях, где его и начала (open – 1,1172; close – 1,1160). И судя по всему, следующая неделя будет не менее волатильной, учитывая возможные последствия ликвидации иранского генерала.

Но прежде всего разберёмся, по какой причине пара евро-доллар в пятницу неожиданно развернулась, несмотря на доминирование антирисковых настроений на валютном рынке. Как ни странно, но макроэкономические релизы всё-таки смогли привлечь к себе внимание трейдеров. Хотя, как правило, в периоды геополитической напряжённости экономические отчёты уходят на второй план, ожидая «своего часа». Но вчера мы стали свидетелями исключения из правил: европейская валюта получила поддержку благодаря немецким статданным, тогда как доллар рухнул по всему рынку из-за крайне слабого отчёта ISM. Такое сочетание фундаментальных факторов помогло быкам eur/usd удержаться на плаву, нивелируя давление долларовых быков.

Немецкая инфляция действительно порадовала инвесторов. Этот отчёт особенно важен сейчас, в преддверии релиза данных по росту общеевропейской инфляции (эти данные будут опубликованы во вторник, 7 января). Согласно консенсус-прогнозу, общий индекс потребительских цен в еврозоне вырастет до 1,3% после предыдущего роста к однопроцентной отметке. Базовая инфляция также должна продемонстрировать положительную динамику, поднявшись до 1,4% (многолетний максимум). Подобный результат окажет сильную поддержку евро, поэтому к динамике немецкой инфляции было приковано особое внимание трейдеров.

Результат превзошёл ожидания: в декабре инфляция в Германии выросла до 0,5% м/м и 1,5% г/г (при прогнозе роста до 0,4% и 1,4% соответственно). Гармонизированный индекс потребительских цен также оказался в «зелёной зоне»: 0,6% м/м и 1,5% г/г. В месячном выражении показатели продемонстрировали наиболее сильную динамику с апреля прошлого года. В годовом выражении индикаторы также достигли многомесячных максимумов. Всё это говорит о том, что общеевропейская инфляция может превысить прогнозные значения, хотя сам по себе прогноз на декабрь выглядит достаточно сильно.

А вот американская статистика вновь разочаровала. Производственные показатели в последнее время оставляют желать лучшего, и данный факт оказывает фоновое давление на долларовых быков. Вчера данное давление значительно усилилось. Дело в том, что производственный ISM США в декабре неожиданно рухнул к 10-летним минимумам, достигнув отметки 47,2 пункта. Индекс находится ниже ключевой 50-пунктной отметки ещё с августа, а последовательная нисходящая динамика наблюдается с апреля прошлого года. По прогнозам, показатель должен был немного подрасти – с 48,1 до 49 пунктов, однако де-факто опустился к многолетним минимумам (самый слабый результат с июня 2009 года). Такой существенный спад общего индекса был обусловлен, прежде всего, сокращением производства – соответствующий индекс рухнул до 43,2 пункта после роста до 49,1 в ноябре. После данного релиза индекс доллара сбавил обороты, позволив быкам eur/usd отыграть утраченные позиции. И хотя ценовая составляющая индекса ISM заметно выросла (до 51 пункта), данный факт не повлиял на реакцию долларовых быков.

Таким образом, на сегодняшний день и длинные, и короткие позиции по паре eur/usd выглядят рискованно. Доллар балансирует между прессингом негативных макроэкономических отчётов и влиянием антирисковых настроений. Какой именно фактор будет превалировать на следующей неделе – неизвестно. Многое будет зависеть от дальнейших действий Тегерана.

Постпред Ирана при ООН Маджид Тахт-Раванчи в интервью телеканалу CNN уже заявил, что Штаты фактически объявили войну его государству, подчеркнув при этом, что «ответом на военную акцию станет военная акция». Тем временем многие аналитики сомневаются в том, что ликвидация генерала Касема Сулеймани приведёт к прямому столкновению иранцев с американцами или же к масштабным боевым действиям на Ближнем Востоке. Вероятнее всего, по мнению политологов, связанные с Ираном военизированные организации могут совершить нападения на инфраструктурные и/или дипломатические объекты в Саудовской Аравии или Израиле. Если Тегеран прибегнет к более масштабным (смертоносным) действиям по отношению к американским гражданам, то антирисковые настроения на рынке заметно усилятся, так как трейдеры в таком случае будут ожидать ответных мер уже со стороны Вашингтона.

С точки зрения техники пара eur/usd по итогам прошедшей недели смогла удержаться между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ишимоку, который продолжает демонстрировать бычий сигнал «Парад линий». Это говорит о том, что пара сохраняет потенциал роста к ближайшей северной цели – 1,1240 (хай текущего года и 4-месячный ценовой максимум). Данный сценарий приобретёт реальные черты в случае снижения антирисковых настроений на фоне роста европейской инфляции (соответствующий релиз, напомню, намечен на 7 января).