FX.co ★ EUR/USD. 10 декабря. Итоги дня. Заседание ФРС может быть проходным. На заседании ЕЦБ могут быть сюрпризы

4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 27п – 49п – 31п – 70п – 25п.

Средняя волатильность за последние 5 дней: 41п (средняя).

Валютная пара EUR/USD во вторник, 10 декабря, продолжает торговаться около критической линии Киджун-сен и даже может ее преодолеть в ближайшее время. Однако пока этого не произошло, сохраняются определенные шансы на возобновление, после завершения коррекции, нисходящего движения. «Определенные» – потому что пара вновь показывает слабую волатильность. Потому что неизвестно, чем завершатся заседания ЕЦБ и ФРС, которых откровенно ждут трейдеры. Потому что неизвестно, введет ли Дональд Трамп новый пакет пошлин против Китая 15 декабря на 160 миллиардов долларов. Неизвестно, не вернется ли сама пара евро/доллар к той «парадоксальной ситуации», которую мы описывали несколько недель назад. Ведь, по сути, за прошедшие несколько недель ситуация по паре ERU/USD не особо-то и изменилась. Котировки все так же недалеко от двухлетних минимумов. Быки все так же слабы. Медведи все так же не могут найти достаточно веских причин и оснований для продолжения торговли на понижение. Исходя из этого, пара даже может вернуться сейчас во флэт и игнорировать заседания ФРС и ЕЦБ. Тем более что на самих заседаниях не ожидается, что будут приняты какие-либо изменения в монетарных политиках. Однако на данный момент трейдерам все же лучше сосредоточиться на двух ближайших важных событиях, заседаниях ФРС и ЕЦБ.

С нашей точки зрения, заседание ФРС, которое состоится завтра (точнее, завтра будут подведены его результаты), никаких сюрпризов, как и просто интересной информации, не преподнесет трейдерам. Не секрет, что Джером Пауэлл и компания уже решили, что в цикле смягчений монетарной политики США следует взять паузу как минимум на несколько месяцев. В будущем, если геополитическая обстановка в мире будет продолжать накаляться, если Штаты и Китай так и не сумеют найти общий язык и завершить торговую войну, если Дональд Трамп в последний год своего срока президентства продолжит развязывать торговые войны налево и направо, тогда монетарная политика может быть вновь смягчена. И это будет вынужденный шаг ФедРезерва. Но приниматься решение о понижении ключевой ставки будет явно на основании макроэкономической статистики, которая и будет лучше всего реагировать на все перечисленные выше факторы. Даже сам Дональд Трамп вряд ли теперь сможет повлиять на ФРС, так как Пауэлл понизил ключевую ставку три раза подряд, отчасти пойдя на встречу президенту США. Никто никогда не узнает, был ли в решениях Пауэлла «фактор Трампа», который нещадно критиковал главу ФРС в течение года (и, собственно, продолжает критиковать и сейчас). Однако определенно Дональд Трамп также повлиял на троекратное смягчение монетарной политики. Но дальнейшее снижение ставки уже вряд ли произойдет по причине того, что Трампу нужно выиграть торговую войну с Китаем, а этого сложно добиться, когда Пекин имеет власть над своим Центральным Банком и, соответственно, над монетарной политикой и национальной валютой, а президент США – не имеет такой власти. Трампу нужны ультра низкие ставки, чтобы торговый баланс начал выравниваться в пользу США, чтобы доллар становился дешевле, соответственно, покупать американские товары иностранным потребителям становилось легче. Однако Джером Пауэлл не обязан идти на поводу у Трампа и у его организации явно имеются свои цели и стратегии. Таким образом, никаких особых изменений в монетарной политике ФРС мы не ждем.

Что касается заседания ЕЦБ, подведение итогов которого состоится в четверг, то здесь все гораздо интереснее. Во-первых, это будет первое заседание под руководством Кристин Лагард. Во-вторых, настрой новой главы ЦБ Евросоюза можно назвать «голубиным», так как Лагард уже несколько раз акцентировала внимание на слабости экономики Еврозоны, призывала правительства стран ЕС больше инвестировать в собственные экономики, заявляла, что «необходимы стратегические изменения». Таким образом, мы полностью вправе рассчитывать на то, что Европейский регулятор пойдет на новое снижение ставки или на расширение программы QE, а возможно, и на то и на другое. В любом случае для евровалюты такие шаги ЕЦБ не сулят ничего хорошего. Этих действий ЕЦБ может вполне хватить для того, чтобы медведи вновь начали распродавать евровалюту и оказывать давление на пару EUR/USD в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Остается только выяснить, когда собирается снижать ставки Кристин Лагард и какие стратегические изменения будут внесены? Все это мы можем выяснить с пресс-конференции Кристин Лагард в четверг. Вряд ли ставка ЕЦБ будет понижена сразу на первом месяцы работы нового председателя. Следовательно, следует пристально следить за намеками Лагард на будущие действия.

Техническая картина пары EUR/USD сейчас такова, что вполне может возобновиться боковое движение. Причем завершиться оно может не завтра, а, например, в четверг, или вообще сохраняться всю неделю. Как мы уже разобрались, заседание ФРС может стать проходным, отчет по инфляции в Штатах (запланированный на завтра) может получиться нейтральным и не вызвать реакции трейдеров. Таким образом, формально сейчас имеется краткосрочная нисходящая тенденция, но «мертвый крест» слабый, а цена грозится закрепится обратно выше линии Киджун-сен.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сделала большой шаг навстречу новому нисходящему тренду. Однако теперь для того, чтобы иметь возможность покупать доллар США, нужно дождаться преодоления облака Ишимоку, что усилит сигнал на продажу. В этом случае медведи получат возможность продавать пару евро/доллар с целями 1,1022 и 1,1004. Возобновлять покупки евровалюты рекомендуется в случае обратного закрепления трейдеров выше критической линии, но даже в этом случае покупки должны быть крайне осторожными, так как весомых фундаментальных факторов роста у пары по-прежнему нет.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Уровни поддержки/сопротивления классические:

Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.

Пивот уровень:

Желтая сплошная линия.

Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:

Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.

Возможные варианты движения цены: