FX.co ★ EUR/USD. 2 декабря. Итоги дня. Лагард: ЕЦБ рассматривает возможность запуска цифровой евровалюты

4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 28п – 19п – 33п – 20п – 47п.

Средняя волатильность за последние 5 дней: 29п (низкая).

Валютная пара EUR/USD в первый торговый день новой недели резко и неожиданно для всех рванула вверх. Хотя для этого и были определенные макроэкономические основания, все же рост европейской валюты нельзя назвать ожидаемым. С другой стороны, наконец-то по прошествии нескольких недель разрешилась так называемая «парадоксальная ситуация», которая не давала валютной паре ни продолжить нисходящий тренд, ни начать восходящее движение. Сейчас же, похоже, что эта ситуация осталась позади, волатильность уже немного выросла, а трейдеры могут начать возвращаться на рынок, почувствовав ослабление давления на валютную пару. Бросив буквально один взгляд на календарь макроэкономических событий за 2 декабря, сразу же можно предположить, что рост евро связан с выступлением главы ЕЦБ Кристин Лагард. Однако это совершенно не так. Во-первых, Кристин Лагард начала свое выступление буквально 2 часа назад, в то время как укрепление европейской валюты началось почти 5 часов назад. Во-вторых, в ходе своего выступления Лагард лишь опосредованно затронула тему монетарной политики и вообще не сообщила ничего такого, чтобы могло бы вызвать серьезный рост европейской валюты. Но обо всем по-порядку.

Начался торговый день с публикации индексов деловой активности в производственных секторах Германии и Евросоюза. Несмотря на то,что по итогам ноября эти показатели остались ниже критического уровня 50,0, оба показали небольшой прирост. Немецкий – до 44,1, европейский – до 46,9. И хотя приросты действительно были небольшими, теоретически эти публикации могли оказать такое воздействие на трейдеров. Далее, минуя пока что выступление главы ЕЦБ, были опубликованы индексы деловой активности в секторе производства США по версиям Markit и ISM. Если первый индекс вырос до 52,6, то второй, более значимый, показал снижение до 48,1, а индекс постепенного разгона инфляции от ISM хоть и вырос до значения 46,7, все-таки оказался ниже прогнозного. Таким образом, можно сказать, что макроэкономическая статистика из Штатов оказалась слабой и не оправдала ожидания инвесторов. И в сумме мы имеем достаточно оснований для того, чтобы трейдеры покупали европейскую валюту на торгах в понедельник. Мы, правда, считаем, что не последнюю роль в сегодняшнем росте пары евро/доллар сыграла и техническая составляющая. Пара всю предыдущую неделю провела в крайне узком торговом диапазоне, таким образом, было понятно абсолютно всем, что рано или поздно флэт завершится. Вопрос был только в том, когда именно это произойдет. Произошло сегодня. Так как медведи так и не получили необходимых оснований для продолжения распродаж валютной пары, то шанс получили быки.

Что касается выступления Кристин Лагард, то, как мы уже сказали, оно не касалось перспектив монетарной политики. Как выяснилось, Европейский ЦБ вовсю изучает возможности запуска официального цифрового евро. По мнению Лагард, создание «криптоевро» может укрепить позиции евровалюты во всем мире, однако также и подорвать стабильность мировой финансовой системы. Так как на данном этапе необходимо очень тщательно взвесить все «за» и «против», оценить все риски от подобного шага, то пока проходят только обсуждения. «Наша цель – создание инновационной, надежной и интегрированной новой платежной системы в Европе. Это пойдет на пользу всем в зоне евро и значительно усилит позиции евро в мире», – заявила Лагард на слушаниях в Европейском Парламенте.

Мы же считаем, что сильный рост евровалюты сегодня – это, безусловно, хорошо, но что будет дальше? Ведь европейская валюта по-прежнему не имеет никакой фундаментальной поддержки. Да, сегодняшние индексы деловой активности немного порадовали трейдеров, но они остались в зоне спада. Помимо этих индексов, остальные макроэкономические показатели остаются на стадии замедления и ухудшения. Инфляция выросла до 1,0%, но что такое 1%, если ЕЦБ уже несколько лет стремится к 2,0%. Именно 2,0% позволит рассматривать такой шаг, как ужесточение монетарной политики. А что, если Дональд Трамп завтра введет пошлины на европейские товары? А что, если 15 декабря он обложит пошлинами китайские товары суммой еще 160 млрд евро? А что, если торговая война между Пекином и Вашингтоном продолжит эскалировать? Ведь это все будет в первую очередь негативно отражаться на Евросоюзе, его экономике и евровалюте. Таким образом, мы считаем, что, несмотря на сегодняшний рост, который еще и не завершился, перспективы евро остаются крайне туманными.

С технической точки зрения необходимо дождаться, когда ситуация немного устаканится. Сильный рост всегда сменяется успокоением рынка, а всем индикаторам потребуется какое-то время, чтобы прийти в норму. Также после завершения рывка вверх, должна последовать нисходящая коррекция, и по ее силе мы сможем понять, настроены трейдеры на дальнейший покупки пары или же сегодня были единоразовый импульс.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала восходящее движение, а волатильность резко выросла на сегодняшних торгах. Таким образом, для тех, кто уже в лонгах, рекомендуется фиксировать прибыль около уровней 1,1091 и 1,1100. Открывать новые покупки евровалюты сейчас, с нашей точки зрения, довольно опасно, так как пара моет уйти в коррекцию. Дальнейшую торговую стратегию можно будет обсуждать после завершения текущего рывка вверх и коррекции после него.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Уровни поддержки/сопротивления классические:

Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.

Пивот уровень:

Желтая сплошная линия.

Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:

Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.

Возможные варианты движения цены: