FX.co ★ EUR/USD. Превью недели: Брекзит, вердикт ФРС, европейская инфляция и Нонфармы

Торговая неделя на валютном рынке началась спокойно: мажорные пары продолжили тенденцию пятницы, без каких-либо резких движений. Азиатская сессия прошла во флете – как для пары eur/usd, так и для других основных пар рынка Форекс. Но подобный ценовой штиль продлится недолго – текущая торговая неделя обещает быть «жаркой». В Европе и США будут опубликованы ключевые макроэкономические отчёты, Федрезерв проведёт своё предпоследнее в этом году заседание, а тема Брекзита получит свою временную развязку. Всё это говорит о том, что вслед за штилем придёт шторм волатильности, который определит дальнейший вектор движения долларовых пар, в том числе и eur/usd.

С большой долей вероятности можно предположить, что до заседания ФРС (итоги которого мы узнаем в среду, 30 октября) трейдеры пары евро-доллар будут реагировать на политические баталии по поводу перспектив Брекзита. «Вечеринка» начнётся уже сегодня, когда британский парламент будет рассматривать вопрос о проведении досрочных выборов 12 декабря. Напомню, соответствующую законодательную инициативу в понедельник должен внести Борис Джонсон, который ещё в конце недели поставил Палате общин ультиматум: отсрочка Брекзита в обмен на перевыборы.

Европа, в свою очередь, не спешит предоставлять Лондону отсрочку «автоматически»: французский президент заблокировал это решение, и теперь Брюссель ожидает итогов сегодняшнего голосования в британском парламенте. Если депутаты Палаты общин всё же согласятся на досрочные выборы, это будет победой для Джонсона: согласно последним соцопросам, Консервативная партия Великобритании увеличила свой рейтинг на прошлой неделе и теперь имеет преимущество в 16% над оппозиционной Лейбористской партией. Поэтому в результате перевыборов Джонсон наверняка получит абсолютное большинство в парламенте и сможет согласовать сделку по Брекзиту. Таким образом, положительный исход голосования по этому вопросу окажет поддержку как фунту, так и евро.

По мнению большинства экспертов, Великобритания в любом случае получит отсрочку – вопрос только в её длительности. Если депутаты согласятся на выборы, Брюссель продлит переговорный процесс до января 2020 года, если нет – то отсрочка может носит более ограниченный характер (Макрон предлагал дать британцам всего месяц, до 30 ноября). Как бы там ни было, но 30 октября внимание трейдеров eur/usd переключится на Федрезерв, который огласит итоги своего октябрьского заседания. Согласно консенсус-прогнозу, регулятор снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов. Данный шаг Центробанка уже во многом учтён в текущих ценах, поэтому основная интрига заседания заключается в определении дальнейших действий ФРС. По мнению одних валютных стратегов, члены регулятора намекнут на завершение цикла корректировки процентной ставки. Если данный сценарий реализуется, то доллар получит сильную поддержку по всему рынку, даже несмотря на снижение ставки в октябре. Но если регулятор не исключит и дальнейшие шаги в сторону смягчения монетарной политики, пара eur/usd существенно вырастет, вплоть до 12-й фигуры.

Помимо заседания ФРС и Брекзита, на этой неделе ожидаются достаточно важные макроэкономические релизы, которые также повлияют на динамику пары eur/usd. Например, завтра, 29 октября, будет опубликован индикатор потребительской уверенности американцев. После существенного снижения в сентябре, в этом месяце он должен немного восстановиться – до 128 пунктов.

Очень важный для пары релиз будет опубликован 30 октября, то есть в среду. Речь идёт о предварительной оценке роста ВВП США в третьем квартале. Согласно общим прогнозам, рост существенно замедлится – до 1,6% (после снижения до 2% во втором квартале). Если данный прогноз оправдается, это будет самый слабый темп роста с четвёртого квартала 2015 года. К слову, согласно обновлённым прогнозам ФРБ Нью-Йорка, показатель ВВП выйдет выше прогнозного уровня, а именно на отметке 1,9%. В любом случае, этот релиз трейдеры будут рассматривать через призму возможных действий Федезерва, заседание которого состоится в этот же день. Если показатель выйдет гораздо хуже прогнозных значений, вероятность мягкой риторики со стороны ФРС возрастёт, оказывая давление на американскую валюту.

А вот в четверг, 1 ноября, будут опубликованы важные данные уже для европейской валюты. Прежде всего речь идёт об инфляции. Общий индекс потребительских цен с июня постепенно снижается, и в сентябре достиг отметки 0,8%. В октябре также ожидается негативная динамика – по мнению аналитиков, показатель опустится до уровня 0,7%. Базовая инфляция должна остаться на однопроцентном уровне, хотя по оценкам некоторых экспертов, стержневой индекс также выйдет в «красной зоне», на отметке 0,9%. В этот же день будут опубликованы и данные по росту европейского ВВП за третий квартал. Здесь также ожидается негативная динамика: в квартальном исчислении показатель должен снизиться до 0,1%, а в годовом выражении – до 1,1%. В таком случае индикаторы обновят многомесячные минимумы, оказывая тем самым сильное давление на евро.

Завершающим аккордом насыщенной торговой недели станут Нонфармы. Согласно предварительным прогнозам, противоречивые данные по рынку труда могут подкосить позиции гринбека. Так, уровень безработицы должен немного подрасти – до отметки 3,6%, на фоне очень слабого прироста числа занятых (всего +90 тысяч). Но здесь отдельной строкой стоит отметить показатель роста среднечасовой зарплаты. Эксперты ожидают восстановление индикатора – в годовом выражении он должен вырасти к трёхпроцентной отметке (после снижения до 2,9%), а в месячном – до 0,3% (после снижения до нулевого уровня). Если и данные по зарплатам окажутся в «красной зоне», то долларовым быкам трудно будет удержать занятые к тому моменту позиции.

Таким образом, предстоящая торговая пятидневка не заставит трейдеров eur/usd скучать: если риторика ФРС будет носить более «голубиный» характер на фоне слабых макроэкономических отчетов (прежде всего Нонфармов), то быки пары могут протестировать 12-ю фигуру, преодолев уровень сопротивления 1,1190 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Поддержку евро может оказать и вопрос Брекзита, если он будет разрешен в пользу пролонгации. Также стоит определить и наиболее сильные уровни поддержки – во-первых, это 1,1030 (нижняя граница облака Kumo, совпадающая со средней линией Bollinger Bands), во-вторых – «круглая» отметка 1,0900 (нижняя линия Bollinger Bands).