FX.co ★ Brent попала в шторм

Рынок нефти в последние дни августа изрядно штормит. А могло ли быть иначе, если Китай и США повышают тарифы, а затем сообщают о своей готовности к переговорам и заключению соглашения? Черное золото проявляет повышенную чувствительность к фактору сокращения глобального спроса и закрывает глаза на снижение добычи ОПЕК, санкции против Ирана и Венесуэлы и погодные катаклизмы в Мексиканском заливе. «Быки» не спешат проводить атаки, так как понимают, что все оптимистичные заявления Белого дома могут не стоить и ломаного гроша. Торговый конфликт представляется инвесторам долгоиграющим фактором: вполне возможно, что Вашингтон и Пекин не смогут заключить договор вплоть до президентских выборов 2020. Впрочем, и у «медведей» есть свои уязвимые места.

Сообщение о повышении Поднебесной тарифов на $75 млрд американский импорт с 5% до 10% повергло Brent и WTI в шок. Китай не раз грозился ответить оком за око, зубом за зуб на выходки Дональда Трампа, но мало кто ожидал от него такого! Одновременно Пекин ввел 5%-ю пошлину на покупку американской нефти. Для местных компаний это означает +$3 за баррель за техасский сорт, что делает контракты невыгодными. Объем поставляемого из Штатов черного золота и так сокращался по мере развития торгового конфликта. В настоящее время Китай является седьмым покупателем нефти, добываемой в США.

Покупатели американской нефти

Тариф на импорт черного золота из Штатов и рост других пошлин лягут на плечи американских потребителей, что позволяет прогнозировать сокращение спроса и дальнейшее увеличение и без того немалых запасов в 438 млн баррелей. На рынке США имеет место переизбыток нефти, что накладывает свой отпечаток на глобальный баланс и цены.

Довольно неприятная новость для «быков» по Brent и WTI пришла из Франции, где на саммите G7 Дональд Трамп заявил о своей готовности вести переговоры с Тегераном. Напряженность на Ближнем Востоке, где время от времени происходит захват танкеров, а Иран угрожает перекрытием Ормузского пролива, является хорошей новостью для поклонников нефти. Если она исчезнет, ОПЕК вряд ли удастся перекрыть фактор снижения прироста глобального спроса при помощи пролонгации соглашения о сокращении добычи.

Вместе с тем нужно понимать, что 19%-е пике черного золота от максимальных уровней текущего года улучшает перспективы спроса. Чем ниже цены, тем выше интерес к активу. В связи с этим дальнейшая эскалация конфликта США и Китая вряд ли будет иметь такой же разрушительный эффект, как ранее. Более того, распространяемые Дональдом Трампом слухи о готовности Пекина к возобновлению переговоров протягивают руку помощи «быкам» по Brent и WTI.

Технически на дневном графике североморской нефти имеет место формирование паттерна «Всплеск и полка» на базе 1-2-3. Идет образование диапазона консолидации $57,45-61,35 за баррель – «полки». Прорыв его верхней границы создаст предпосылки для роста котировок к $66,25 (таргет на 88,6% по модели «Летучая мышь»). Напротив, успешный тест поддержки на $57,45 усилит риски продолжения южного похода к $54,3 (таргет на 161,8% по AB=CD).

Brent, дневной график