FX.co ★ AUD/USD. Австралиец в нокауте: итоги заседания РБА могут усугубить ситуацию для оззи

Несмотря на общее ослабление доллара США, пара aud/usd не может восстановить свои позиции. Сегодня, в период азиатской сессии, цена протестировала многолетний минимум – 0,6751 – отражая общий пессимизм по паре. И хотя южный импульс не получил своего продолжения, «оззи» находится под сильным давлением фундаментального фона в преддверии очередного заседания Резервного банка Австралии, которое состоится уже завтра.

Девальвация австралийского доллара обусловлена несколькими причинами. Их можно условно разделить на две части, хотя они между собой безусловно взаимосвязаны. Внешний фундаментальный фон оказывает влияние на динамику ключевых макроэкономических показателей Австралии. Прежде всего речь идёт об эскалации торговой войны между США и Китаем. Последние события говорят о том, что стороны в обозримом будущем не придут к консенсусу и не подпишут историческую сделку. Это означает, что Центробанки ведущих стран мира останутся на пути смягчения параметров монетарной политики, и РБА в этом контексте не станет исключением.

Напомню, что австралийский регулятор в этом году уже дважды снижал процентную ставку, но при этом не исключил и ещё один шаг в этом направлении до конца года. Глобальный торговый конфликт повышает вероятность реализации данного сценария. Глава РБА Филип Лоу в ходе своего последнего выступления акцентировал своё внимание на трёх аспектах: неопределённость относительно роста мировой экономики, слабый рост инфляции в Австралии и неоднозначная ситуация на рынке труда (слабый рост уровня зарплат и высокий уровень частичной занятости).

Стоит отметить, что инфляция во втором квартале продемонстрировала признаки восстановления. Согласно последним опубликованным данным, индекс потребительских цен вырос до 1,6% (при прогнозе 1,5%) в годовом выражении и до 0,6% в квартальном исчислении (при прогнозе 0,5% и предыдущем значении 0%). И хотя опубликованные цифры оказались чуть лучше ожиданий, здесь важна сама тенденция – в частности, в годовом выражении показатель впервые вырос после трёхквартального снижения.

Но такая «размеренная» динамика роста не удовлетворила главу австралийского регулятора. Он заявил, что Резервный банк Австралии готов к дальнейшему смягчению политики, чтобы вернуть инфляцию в свой целевой диапазон (от 2% до 3%). С учётом подобного «анонса» трейдерам пары не стоит ожидать от завтрашнего заседания «ястребиных» ноток. Подавляющее большинство экспертов не ожидают каких-либо шагов РБА на августовской встрече, однако почти со 100-процентной уверенностью говорят о сентябрьском снижении. Полагаю, завтра члены Центробанка подтвердят данные прогнозы и анонсируют смягчение монетарной политики осенью. Если они ограничатся лишь подобным прогнозом, то снижение aud/usd будет носить ограниченный характер (возможен и коррекционный откат), так как данный сценарий уже во многом учтён в ценах. Но если же регулятор не исключит ещё один раунд снижения ставки в конце этого года или в начале 2020-го, австралийский доллар попадёт под волну распродаж, обновляя в паре с гринбеком многолетние ценовые минимумы.

Сегодняшние макроэкономические релизы также усугубили и без того печальную фундаментальную картину для пары aud/usd. Так, индекс активности в сфере услуг от AiG (австралийский аналог PMI) снова рухнул под ключевую 50-уровневую отметку и достиг 43,9 пункта. С января по апрель индикатор выходил ниже данного таргета, затем на протяжении двух месяцев он выходил на уровне 53-х пунктов и теперь снова демонстрирует ухудшение ситуации.

Кроме того, сегодня были опубликованы очередные разочаровывающие данные из Поднебесной, которые снова напомнили рынку о замедлении крупнейшей экономики мира. Так, индекс деловой активности в секторе услуг от Markit (Markit Services PMI) в июле резко снизился, достигнув отметки 51,6 пункта. На протяжении трёх предыдущих месяцев этот показатель выходил в рамках 52-х пунктов, поэтому столь резкий и, главное, неожиданный (прогноз был на уровне 52,5 пункта) нисходящий скачок оказал влияние на динамику сегодняшних торгов. Австралийский доллар наиболее остро реагирует на снижение китайских показателей, так как КНР является основным торговым партнёром «Зелёного континента».

Таким образом, австралиец находится под гнётом негативного фундаментального фона. Эскалация торговой войны, а также почти 100-процентная уверенность рынка в снижении процентной ставки РБА на сентябрьском заседании оказывают давление на aud/usd. Некоторые эксперты сейчас допускают вариант снижения ставки до 0,5% к весне следующего года. Если австралийский регулятор завтра не исключит подобный сценарий, «оззи» отправится в окончательный нокдаун.

Технически картина полностью согласуется с фундаментом. На дневном графике цена находится на нижней линии индикатора Bollinger Bands (который в свою очередь находится в расширенном канале) и под облаком Kumo. Кроме того, индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал медвежий сигнал «Парад линий», а осциллятор MACD демонстрирует сильную перепроданность. Всё перечисленное однозначно говорит о приоритете южного движения долгосрочной с ценовой целью 0,6620 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на месячном графике. В свою очередь, ближайшим уровнем сопротивления (где можно расположить стоп) является отметка 0,6880 (это линия Tenkan-sen на D1).