FX.co ★ США поднимают ставки: EURUSD и GBPUSD вынуждены снижаться

Заместитель главы ФРС США Ричард Кларида заявил, что регулятор не видит оснований для изменения ставки ни в одну, ни в другую сторону. По мнению Клариды, слабость инфляции, которая вызывала некоторое беспокойство у ФРС ранее, была во многом вызвана временными факторами, и следует ожидать её роста.

Отчет по инфляции за апрель будет опубликован 10 мая, прогнозы позитивные, ожидается, что инфляция выросла с 1.9% до 2.1%. В то же время динамика облигаций Tips указывает на то, что ожидания движутся в горизонтальном направлении, то есть бизнес пока не видит причин для роста инфляции, а значит, в пятницу рынки может ждать неприятный сюрприз.

Возможно, выступление Клариды преследовало цель успокоить рынки после того, как стало ясно, что администрация Трампа подняла ставки на торговых переговорах с Китаем. Официальная публикация о намерении увеличить импортные пошлины с 10% до 25% на товары КНР в объеме 200 млрд долл. может указывать на то, что прогресса в торговых переговорах нет, вероятность эскалации валютной войны нарастает.

Рыночные ожидания по ставке, по данным биржи СМЕ, указывают на более чем 50% вероятности однократного снижения ставки на четверть процента в текущем году, а вовсе не на её повышение. Такой шаг со стороны ФРС будет равнозначен признанию того, что новая волна кризиса официально началась, очевидная реакция рынков – рост панических настроений и спрос на защитные активы – приведет к укреплению доллара и развитию нисходящей динамики на фондовых рынках, а значит, к провоцированию приближения рецессии, что явно не входит в планы ФРС.

Пятница даст новую информацию, пока же опасения нарастают, ожидать возобновления роста фондовых индексов не приходится. Азиатские индексы сплошь в красной зоне, июльские фьючерсы на Brent ушли ниже 70 долл./барр., растет спрос на японскую иену, которая вплотную подошла к 3-месячному пику 109.7, который, по всей видимости, будет атакован уже в самое ближайшее время.

EURUSD

Глава ЕЦБ Марио Драги, выступая перед студентами во Франкфурте, заявил, что использованные регулятором стимулы позволили создать более 10 млн рабочих мест и способствовали росту заработной платы. В то же время он вынужден был отметить, что темпы роста инфляции по-прежнему значительно ниже установленного Центробанком таргета 2%.

Еврокомиссия в опубликованном во вторник полугодичном отчете повторяет слова Драги слово в слово, однако добавляет, что в 2018 г. рост цен был обусловлен ростом цен на энергоносители, и с учетом вероятного замедления цен на нефть низкая инфляция к 3 кварталу начнет сочетаться с негативными базовыми эффектами об экономике в целом.

Евро в среду не смог найти поддержку в позитивных данных по промышленному производству Германии в марте, рост на 0.5% вместо прогнозировавшегося снижения 0.5% не меняет долгосрочных тенденций к стагнации. EURUSD находится у верхней границы нисходящего канала, где с высокой вероятностью распродажи возобновятся, ближайшая цель – поддержка 1.1182, далее 1.1165 и 1.1134.

GBPUSD

В пятницу ожидается публикация большого пакета макроэкономических данных по экономике Великобритании. Будут опубликованы предварительные цифры по темпам роста ВВП в 1 квартале 2019 г., промышленному производству и торговому балансу в марте, плюс NIESR предложит свой прогноз по росту экономики по состоянию на апрель.

Прогнозы в целом носят нейтральный характер и не оказывают на фунт заметного давления. Тем не менее GBPUSD снижается уже на протяжении недели, негативная динамика носит скорее политический, чем экономический характер. Ожидавшийся компромисс по Brexit между основными политическими силами Великобритании не состоялся, встреча между Терезой Мэй и лидером лейбористов Корбином в среду вновь не дала никакого результата. Консерваторы проигрывают местные выборы, и к октябрю политический ландшафт может полностью измениться. Это увеличивает неопределенность, и на фоне слабых макроэкономических показателей не позволит фунту возобновить рост.

Сегодня можно ожидать падения поддержки 1.2987, далее цель 1.2943.