FX.co ★ AUD/USD: дальнейший рост под вопросом

Австралийский доллар начал торговую неделю резким рывком по всему рынку: в паре с американской валютой «оззи» подскочил почти на 100 пунктов.

Данный ценовой импульс обусловлен прежде всего позитивом внутренней статистики. В частности, операционная прибыль австралийских компаний увеличилась в первом квартале сразу на 5,9%, тогда как прогноз был на уровне трёх процентов. Данный показатель демонстрирует устойчивый рост, хотя ещё в третьем квартале прошлого года он был в отрицательной области. Такая бурная реакция рынка на второстепенный макроэкономический показатель объясняется тем, что он косвенно свидетельствует о росте инфляционных ожиданий. Структура вышеуказанного показателя говорит о том, что в первом квартале увеличилась не только ежегодная прибыль компаний, но и заработная плата – на 0,8% в квартальном выражении и на 5,1% в годовом исчислении. Такая динамика позволяет говорить о вероятном росте ценового давления в обозримом будущем.

Определённую роль в северном рывке пары aud/usd сыграл и несколько ослабевший доллар США. Как и ожидалось, пятничная эйфория по поводу сильных Нонфармов сошла на нет, и долларовые быки сосредоточились на американо-китайских торговых переговорах. А на этом «фронте» ситуация остаётся сложной. На выходных американский министр торговли Уилбур Росс проводил в Пекине переговоры с вице-премьером КНР Лю Хэем. Данная встреча не принесла каких-либо существенных результатов. Более того, представитель Китая предупредил о том, что заключение торговой сделки находится под угрозой, с учетом намерений Вашингтона прибегнуть к новым тарифам. В свою очередь Белый дом накануне опубликовал заявление о введении новых тарифов на товары, которые связаны с национальной программой развития China 2025. Кроме того, Штаты намерены ввести ограничение на инвестиционную деятельность и ужесточить визовый режим для граждан КНР.

На этом фоне индекс доллара снова демонстрирует отрицательную динамику, снизившись на данный момент до 93,76 пунктов. В той или иной степени слабость гринбека отражается во всех долларовых парах, поэтому позитивная австралийская статистика лишь подстегнула рост aud/usd.

Стоит напомнить, что завтра состоится июньское заседание Резервного банка Австралии. Риторика сопроводительного заявления РБА может оказать дополнительную поддержку «оззи», хотя здесь существует определённый риск. Регулятор может акцентировать своё внимание на проблемных моментах, озвучив осторожный подход. Например, последние отчёты говорят о небольшом росте безработицы (до 5,6%) и снижении темпов инфляционного роста (до 0,4% в месячном исчислении). Что касается роста австралийской экономики в целом, но на сегодняшний день есть только данные за четвёртый квартал прошлого года – показатель замедлился до 0,4% после роста до 0,7% в третьем квартале. А вот показатель роста ВВП в первом квартале будет опубликован лишь в среду, то есть после июньского заседания РБА. Консенсус-прогноз оптимистичен: прирост до 0,8%. Но это всего лишь прогноз, поэтому регулятор завтра будет оценивать ситуацию лишь по имеющимся фактическим данным.

Возобновившийся рост австралийского доллара также имеет обратную сторону. Центробанк Австралии неоднократно говорил о том, что укрепление национальной валюты замедлит рост экономики и прежде всего инфляции. На данный момент пара aud/usd вернулась к апрельским максимумам, поэтому регулятор может выразить обеспокоенность данным фактом.

Китайские взаимоотношения со Штатами также могут повлиять на настроение членов регулятора. На этой неделе Китай обнародует данные по сальдо торгового баланса. По общему прогнозу, профицит торгового баланса КНР вырастет до $32,5 млрд после скромного апрельского показателя в $28,8 млрд. Китайский экспорт должен вырасти до 6,3%, а вот импорт – сразу на 16%. Данный релиз будет весьма интересен, в контексте влияния американо-китайского торгового конфликта. Китай является основным торговым партнёром Австралии, поэтому китайские макроэкономические показатели имеют существенное значение для экономики страны.

Таким образом, наиболее важные для РБА релизы будут опубликованы уже после июньского заседания, а уже опубликованные отчёты демонстрируют замедление ключевых показателей. Это говорит о том, что регулятор с большой долей вероятности займёт осторожную и выжидательную позицию. В целом, рынок не ждёт от РБА каких-либо действий (по мнению ряда аналитиков, процентную ставку могут повысить не раньше осени 2019 года), но пессимистичный настрой членов регулятора может затормозить северный импульс aud/usd.

С точки зрения техники, ситуация также неопределённая. На дневном графике цена подошла к облаку Kumo, находясь на верхней линии индикатора Bollinger Bands и на линии Tenkan-sen. О развитии северного тренда можно будет говорить лишь тогда, когда пара закрепится над верхней границей облака Kumo, то есть над отметкой 0.7760. В таком случае индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформирует бычий сигнал «Парад линий», открывая путь к 80-й фигуре. Но до преодоления отметки 0.7760 текущий импульс выглядит ненадёжно, поэтому на данный момент можно рассматривать короткие позиции с текущих уровней, с первой ценовой целью 0.7555 (линия Tenkan-sen на D1).