FX.co ★ Фундаментальный обзор рынка FOREX на 11 августа 2014 г.

EUR/USD, GBP/USD.

В пятницу по еврозоне в целом макроэкономические данные вышли нейтральные, инвесторы предпочли закрыть короткие позиции перед выходными. Торговый баланс Германии за июнь составил 16,2 млрд евро, снизившись с 18,8 млрд в мае. По Франции данные оказались лучше: промпроизводство в июне возросло на 1,3% против ожидания 1,1% и дефицит бюджета уменьшился с -64,3 млрд евро до 59,4 млрд. В Англии торговый баланс составил -9,4 млрд фунтов против -9,2 млрд в мае, объём производства в строительном секторе возрос на 1,2% после снижения на 1,2% месяцем ранее (пересмотрено с -1,1%). В геополитическом плане американские инвесторы отработали новость о завершении российских военных учений на западе страны и в конечном итоге S&P500 вырос на 1,17% и евро на 45 пунктов. Что касается бомбёжек Ирака, то у американских инвесторов в отношении Ближнего Востока уже (по всей видимости) выработался иммунитет. Между Израилем и Палестиной в секторе Газа достигнуто 72-часовое гуманитарное перемирие.

Казначейство США продолжает активно привлекать покупателей госдолга – на эту неделю запланированы аукционы на общую сумму 121 млрд долларов, причём 67 млрд приходится на долгосрочные облигации: 3-х, 10-ти и 30-летние. 

Сегодня значимых данных нет. На время информационного затишья у инвесторов есть возможность перераспределить позиции, что выразится в росте евро. Ожидаем коррекцию к 1.3450. По фунту стерлингов также ожидаем краткосрочную консолидацию в диапазоне 1.6765-1.6840.

USD/JPY.

Пятничное выступление главы Банка Японии Х. Куроды не пролило свет на отношение регулятора к национальной валюте, и мы полагаем, что ЦБ всё же может в локальной ситуации обойтись без своего вмешательства. Казначейство США пока исправно поддерживает спрос на доллары – на текущую неделю запланированы аукционы на общую сумму 121 млрд долларов. Также стала повышаться доходность американских облигаций – по десятилетним бумагам доходность возросла с 2,35% до 2,43% (в связи с окончанием военных учений в России) и йена к концу дня почти полностью отыграла предшествующее 50-пунктное падение. В целом Курода был умеренно-оптимистичен. Более подробно о состоянии экономики будет сказано сегодня в 11:00 мск в ежемесячном отчёте Банка Японии. Ключевыми данными недели будут показатели ВВП за 2-й квартал в среду. Скорректированное ВВП (с учётом на инфляцию и сезонные факторы) ожидается -1,7%, номинальное ВВП (в текущих ценах) ожидается 0,0%.

Крупнейший японский пенсионный фонд под государственным контролем GPIF намерен приобрести японских акций на 108 млрд долларов. Объём настолько велик, что крупным банкам, таким как Mitsubishi UFJ, Sumitomo и Mizuho, потребовано продавать свои активы. Перераспределение активом создаст спрос на акции и ведомый рост USD/JPY. Японский фондовый индекс Nikkei225 сегодня прибавляет 1,6% вслед пятничному росту американского рынка.

Во вторник объём промышленного производства ожидается без изменения (3,2% г/г), до среды ожидаем рост йены, цель 102.65/80.