FX.co ★ Фундаментальный обзор рынка FOREX на 4 июля 2014 г.

EUR/USD, GBP/USD.

Рассмотрим вчерашний бурный день. Розничные продажи в еврозоне за май показали нулевой прирост против ожидания роста на 0,3%, в Великобритании индекс деловой активности в сфере услуг за июнь снизился с 58,6 до 57,7 против ожидания 58,1. В США данные по труду вышли феерическими: прирост рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики (Nonfarm Payrolls) за июнь составил 288 тыс. против прогноза 214 тыс. Показатель за май пересмотрен в сторону повышения с 217 тыс. до 224 тыс. и за апрель с 282 тыс. до 304 (!) тыс. Таких цифр не было более семи лет. Уровень безработицы при этом снизился с 6,3% до 6,1% - наилучшего показателя с сентября 2008 года. Уровень участия в рабочей силе 3 месяца остаётся на уровне 62,8%. Все данные говорят о том, что манипуляций с данными не было, экономика действительно создаёт задел для дальнейшего роста производства. Также и средняя почасовая оплата труда в годовом темпе увеличилась на 2,1%, что выше уровня инфляции, а это создаёт перспективу повышения покупательской активности. Обращает на себя внимание и торговый баланс США за май, снижение отрицательного сальдо составило 5,6% - с -47,0 млрд долларов до -44,4 млрд. Это умеренно-позитивная цифра для мая. Экспорт составил 195,46 млрд долларов – исторический рекорд. Импорт сократился на 0,3% за счёт снижения покупок нефти. Теперь у инвесторов вопрос повышения ставок из области спекуляций превращается в головную боль, которая не прекратится до их действительного повышения.

Позднее вышел с понижением индекс деловой активности в непроизводственном секторе  за июнь – 56,0 с 56,3. Ему удалось немного задержать снижение, но день по евро закрылся ниже фундаментального уровня 1.3608 – минимума 27-го июня, когда Украина подписала экономическую часть соглашения об ассоциации с ЕС. Теперь украинский фактор как политический драйвер свою роль исполнил и сошёл на нет. Ратификация экономических соглашений, как правило, происходит без значимого влияния на финансовые рынки. В дальнейшем действия инвесторов будут зависеть от товарооборота с Украиной, который будет отражаться в европейской макроэкономической статистике. 

Ещё во вторник (01.07) рейтинговое агентство Standard&Poor поместило на пересмотр рейтинг Аргентины к дефолтному уровню, и если в течение месяца государство не выплатит проценты по государственному долгу в размере 539 млн долларов, этот дефолт может наступить.

Сегодня в США выходной день. По Германии публикуются промышленные заказы за май, прогноз -0,8% против 3,1% в апреле. Ожидаем снижение евро в диапазон 1.3510/35 и далее к 1.3300. По фунту стерлингов за ближайшую цель принимаем 1.7050. Но визуально спекуляции ещё не прекратились и возможна предварительная расторговка выше 1.7165.

USD/JPY.

Вчера японская йена прибавила 41 пункт на отличных данных по труду в США. Nonfarm Payrolls за июнь составил 288 тыс., уровень безработицы снизился до 6,1%, уровень зарплаты увеличился на 2,1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 сегодня прибавляет 0,6% вслед росту S&P500 на 0,53%. Но можно видеть, что движения цены в диапазоне 101.45-102.15 по сути дела происходят с апреля, временно выходя за рамки диапазона вверх и вниз (диапазон можно немного расширить до 101.20-102.35). Зажатие цены произошло с начала апреля, когда был повышен налог на продажи. В дальнейшем экономические релизы показывали сжатие экономики, и пока нет внутреннего развития, частные случаи хороших данных затмеваются последующим негативом. Ведомый рост йены за американским рынком обрывается на локальных пиках, в районе уровней 102.35 или 102.65. Поддержать йену может только Банк Японии, но сейчас он занят выкупом государственных облигаций, прекратив валютные интервенции ещё в январе. 

Ожидаем возврат цены к нижней границе диапазона 101.45.