Первый день недели выдался относительно спокойным, но инвесторы Востока были в волнении, и это волнение немного передалось инвесторам Запада. Торговое сальдо Новой Зеландии за июль составило -1,10 млрд долларов против июньского -111 млн. НБК понизил базовую ставку с 3,55% до 3,45%. Крупные инвестбанки дружно понизили прогнозы по ВВП Китая на текущий год. В частности, UBC понизил прогноз с 5,2% до 4,8%. Юань полихорадило два дня в диапазоне 1,87%, после чего цена вернулась к исходным позициям.
Доходности по американским гособлигациям выросли, продолжили они рост и во вторник. Нефть подешевела на 0,67%. Все эти причины развернули слабый рост контрдолларовых валют и фондовых индексов на следующий день, во вторник.
Главным событием вторника стали ослабленные показатели по Великобритании и США. Чистая потребность английского бюджета в июле составил -7,47 млрд фунтов стерлингов против 11,34 млрд в июне, индекс промышленных заказов (CBI) в августе сжался до -15 после -9 в июле. Фунт потерял 0,23% за день. В США июльские продажи на вторичном рынке жилья уменьшились на 2,2%. Фондовый индекс S&P500 потерял 0,28%, индекс доллара укрепился на 0,26% в качестве ухода инвесторов из риска.
Тем не менее прогноз по ВВП США за 3-й квартал предполагает рост на 5,8% г/г. Такие ожидания заметно повысили вероятность повышения ставки ФРС на ноябрьском заседании до 45% (с сохранением ставки на сентябрьском заседании), что привело к росту доходностей по облигациям.
В среду вышли ослабленные показатели деловой активности по основным регионам за август. Австралийский Manufacturing PMI снизился с 49,6 до 49,4, Services PMI составил 46,7 против прежних 47,9.
Европейский Manufacturing PMI подрос с 42,7 до 43,7, Services PMI ухудшился с 50,9 до 48,3 и композитный индекс снизился с 48,6 до 47,0.
Общее ослабление PMI (пятый месяц подряд) показала Великобритания. Лишь в Японии индексы улучшились: Manufacturing PMI подрос с 49,6 до 49,7, а Services PMI с 53,8 до 54,3.
В США Manufacturing PMI за август показал 47,0 против июльского 49,0, Services PMI 51,0 против 52,3. Продажи нового жилья за июль приросли в США на 4,4%.
Фондовые индексы продолжили восстановление (S&P500 1,10%), доходности по государственным облигациям снизились (по 5-леткам с 4,49% до 4,37%), индекс доллара потерял 0,14%.
Лидером дня стал австралийский доллар (0,90%), получивший поддержку со стороны сырьевых товаров (медь 1,37%).
В четверг на рынках произошло бегство из риска: S&P500 -1,35%, индекс доллара 0,58%. Этому способствовали повысившиеся ожидания участников рынка о «ястребиной» тональности Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, а также слабые экономические показатели Великобритании и США. В Великобритании индекс розничных продаж от CBI за август упал с -26 до -44 против ожидания роста до -14. В США объём заказов на товары длительного пользования за июль упал на -5,2%. Способствовали удешевлению ценностей высказывания Коллинз и Харкер из ФРС, они не исключили дальнейшего повышения ставки.
ЦБ Турции повысил ставку недельного РЕПО с 17,50% до 25,00% при ожидании 20,00%. Лира укрепилась в моменте на 7,02%.
В пятницу ИПЦ Японии за август показал рост до 2,6% г/г с июльских 2,5% г/г. В Германии деловые индексы показали ухудшение: оценка текущей ситуации IFO за август составила 89,0 пункта против 91,4 в июле, индекс ожидания ослабел с 83,6 до 82,6. Несмотря на это, европейские фондовые индексы и валюты окрепли, так как инвесторы не рисковали делать поспешных выводов по предстоящим выступлениям Кристин Лагард и Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Даже турецкая лира вернула более половины укрепления в четверг.
Лидером недели становится британский фунт, снизившийся на 150 пунктов к вечеру пятницы.
Всем удачи!