На этой неделе исполняется ровно год с того момента, как Китай запустил торги нефтью Shanghai Crude на Шанхайской Энергетической Бирже. Важность этого события, ставшего, по моему мнению, началом конца гегемонии доллара США, ещё предстоит оценить, но уже сейчас можно подвести некоторые итоги. Итоги как самих торгов, так и этого события в глобальном масштабе.
В текучке графиков и котировок, ежедневно мелькающих перед глазами, долгосрочная динамика часто ускользает от нашего внимания, однако год - это хороший, хотя и не очень большой срок, когда можно сделать определённые выводы. Надо признать, что китайские коммунисты, в отличие от советских партийных деятелей, променявших страну на жвачку и джинсы для народа и дворцы для себя, научились делать бизнес для общественного блага, и торговля нефтью за юани - наглядный, хотя и не единственный пример.
Несмотря на вой и улюлюканье в комментариях доморощенных «диванных» экспертов, год назад утверждавших, что у Китая ничего не получится, реальность торгами нефтью за юани сегодня такова: ежедневный объем в среднем на уровне 250 тыс. контрактов, открытый интерес - 55 тыс. контрактов, а начинали год назад с объёмов в 42 тыс. и открытом интересе 3500 контрактов. Цифры говорят сами за себя. В торгах принимают участие 156 участников из Китая и 51 зарубежный посредник. Среди них J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs International, Societe Generale International Limited (все из Великобритании), а также компании из Гонконга, Сингапура, Японии и Республики Корея.
Да, объемы торгов и открытый интерес на бирже в Шанхае пока количественно уступают торгам нефтью на NYMEX, CME и ICE, но уже сопоставимы с ними. Как тут с горечью не вспомнить мертворождённую идею торгов фьючерсом на российскую нефть марки Юралс. Это, конечно, стыд и позор, что в стране, занимающей 10% мировой добычи нефти, при структуре товарного рынка, в котором 80% занимает торговля нефтепродуктами, сырая нефть занимает не более 0.4% от объёма торгов, а ориентиром является заморская Брент. Вот что пишет по этому поводу Банк России:
«Объем биржевых торгов сырой нефтью в 2018 году снизился на 35% и составил 4,3 млрд руб. по сравнению с показателями 2017 года - 6,6 млрд руб. В рамках развития биржевого рынка нефти 25 января 2018 года был подписан Меморандум о сотрудничестве между АО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» и Шанхайская биржа нефти и газа (SHPGX); Несмотря на рост объёмов биржевых торгов с поставочными ПФИ на нефть сорта Юралс, данный рынок остаётся недостаточно ликвидным для начала расчёта ценового индикатора».
Нет друзья, это полный «фейспалм», или рука-лицо в псевдорусском переводе. Они уже три года разговоры разговаривают, в Шанхай ездят, командировочные тратят, больше года назад подписали меморандум - да только, похоже, не с той биржей. Биржа, про которую речь шла в самом начале, называется Шанхайская Энергетическая, и именно она вбила первый гвоздь в крышку гроба с надписью «Доллар», а Шанхайская биржа нефти и газа (SHPGX) сырой нефтью не торгует. Она специализируется на поставках дизельного топлива, СПГ и бензина, прежде всего на внутреннем рынке Китая. У неё ведь даже сайта на английском языке нет!
Мне в общем-то понятно, почему Санкт-Петербургская Товарно-сырьевая Биржа подписала меморандум о сотрудничестве именно с этой биржей, коллеги как-никак, только при чем здесь задача сделать сорт нефти Юралс эталоном?! По оценкам некоторых экспертов, это могло бы принести в российскую казну пару миллиардов в долларовом эквиваленте уже в первый год торгов. На эти деньги можно было бы дороги в паре десятков российских малых городов в порядок привести. Но Россия - страна богатая, проекты, где заинтересованным лицам на усушке и утряске нельзя без особых хлопот намыть пару миллиардов, видимо, не интересны. Как говорится, овчинка выделки не стоит, утрясать, так космодромами. С космосом в последние несколько лет тоже не ладится, доутрясались до размера второсортной державы.
Как бы в оправдание того, что российский товарный рынок имеет зачаточный характер, Банк России констатирует: «Помимо спот-рынка сырой нефти в Российской Федерации существует ряд производных финансовых инструментов, которые также можно отнести к биржевому нефтяному рынку. При этом объем сделок с такими инструментами на порядок выше и составляет более 99% от общего объёма организованных торгов нефтью в Российской Федерации». Так и есть, только вот торгуют в России североморской Брент и заокеанской WTI на инфраструктуре, предоставленной американскими биржами. Я, кстати, там тоже торгую, очень удобно.
Но что будет, если Дядя Сэм решит эту инфраструктуру отключить? А ничего, спекулянты расстроятся, но не сильно, и не долго, глядишь, после того как отключат, через год и контракт на Юралс появится. Русский мужик всегда так - сначала долго запрягает, а потом, если его по горбу санкционной дубинкой не бить, да пинками не подгонять, садится пить водку и вообще никуда не едет, а зачем?
Сначала у биржи вместо эталонного сорта нефти, как обычно, получится танк, но через пару лет все уже будет работать и крутиться. Почему танк? А потому что русские что ни делают, у них всегда танк получается - иногда хороший, иногда плохой, но танк. С антивирусом Касперский тоже так было, он когда включался, больше ничего в компьютере не работало, а теперь западные специалисты признают, я сам это слышал, что у Касперского лучшие решения по информационной безопасности, и они готовы их использовать, даже несмотря на давление спецслужб. Сначала сделали танк, а антивирус получился уже путём естественной эволюции.
Сейчас в России разгорелся спор, стоит ли принимать участие в сделке ОПЕК +, мол, за счёт высоких цен сланцевые производители нефти начинают захватывать рынок. Опять же, как всегда, пока гром не грянет, мужик не перекрестится. Только вот у государства и отдельных топ-менеджеров нефтяной индустрии интересы не сходятся. Отдельно взятый менеджер, может, и переждёт падение цены нефти до $20, а вот государству это точно не очень понравится. США в любом случае выйдут на мировой рынок нефти, только вот возможности их тоже не безграничны, максимум это 15 млн бочек в сутки при высоких ценах и высоком уровне развития технологий, это сами американцы признают.
Сейчас в США производят почти 12 млн баррелей в сутки. Стоит ли за 3 млн бочек огород городить и ставить социальные эксперименты над не очень богатым населением, это пусть политическое руководство решает, но, как по мне, надо развивать неэнергетический сектор и сектор неторгуемых товаров и услуг, а не только повышать ВВП за счёт нефтяных доходов и государственных расходов. Тогда и рубль будет независимым, и население разбогатеет, а не только отдельные топ-менеджеры отдельных нефтяных и газовых корпораций. Но это уже не моё дело, слава богу, я не президент России и не её премьер-министр. А китайцы - они все же молодцы! С наилучшими к вам!