EURUSD и его противоречия. Обзор на предстоящую неделю.

EURUSD и его противоречия. Обзор на предстоящую неделю.

Здравствуйте, дорогие читатели. Начну с того, что приношу свои извинения за то, что не отвечал на ваши письма в течение этой недели, которых набралось немало. Просто бывают не очень хорошие обстоятельства, которых никому не пожелаешь. На предстоящей неделе отвечу на все письма, присланные на мой почтовый ящик. Теперь вернемся к рынку.

Кратко о том, что происходило на прошедшей неделе.

Неделя началась со стремительного укрепления высокодоходных валют против доллара. Причиной данного роста послужила как всегда надежда участников рынка относительно того, что экономика встала на путь восстановления. Уверенность участников рынка подкрепила статистика, которая вышла лучше ожиданий. Значение производственного индекса ISM США за июль 2009 г. составило 48,9 пункта, в то время как средние прогнозы по данному показателю составили 46,7 пункта. Данные по рынку недвижимости также оказались позитивными. В июне количество незавершенных сделок по продаже жилья неожиданно выросло на 3,6%, в то время как в мае рост показателя составил 0,1%. Количество незавершенных сделок по продаже жилья увеличивается уже третий месяц подряд, что повысило уверенность участников рынка относительно стабилизации ситуации на рынке недвижимости США. Также рынок порадовали британские данные, индекс PMI вырос в июле до уровня 50.8 пп против 47.4 пп месяцем ранее, что значительно превысило средние ожидания - 47.7 пп. Текущее настроение на рынке также поддержал рост цен на нефть и рост фондовых рынков.

На этом мажорная нота на рынке исчерпала себя, и всю оставшуюся неделю до четверга пары торговались в плотном узком диапазоне, в ожидании решения по ставкам ЕЦБ и Банка Англии, а также данных по американской безработице. Решение ЕЦБ ни оказало практически никакого влияния на рынок, так как ставка оказалась без изменений, что соответствовало ожиданиям рынка. На пресс-конференции Трише дал понять, что не видит необходимости в изменении уровня ставки в ближайшие месяцы, так как текущая ставка является адекватной. Банк Англии, напротив, удивил участников рынка, расширив программу количественного смягчения на 50млрд фунтов, что на 25 млрд выше предыдущего потолка, который был установлен ранее. Также Банк Англии дал очень пессимистичную оценку состояния своей экономики, заявив, что рецессия оказалась сильнее, чем они предполагали ранее, и что низшая точка кризиса уже рядом. Результат данных высказываний не заставил себя долго ждать, и британская валюта была очень стремительно сброшена со своих максимумов, а выросший спрос на доллары также сказался на курсе евро, точнее сказать евро падало просто “за компанию”, хотя и не так сильно как ее коллега.

Ну и наконец долгожданная пятница. Данные по американской безработице, которые явно воодушевили рынок, они зафиксировали меньшее, нежели ожидалось, сокращение рабочих мест на 247,000 человек, в то время как прогноз составлял минимум -325,000. Более того, неожиданной новостью стало снижение уровня безработицы до 9.4% с 9.5%. Вышедшие данные способствовали новым покупкам рисковых активов, но данная тенденция долго не продлилась, и доллар начали массово скупать на спекуляциях о том, что в январе следующего года может появиться необходимость повышения процентных ставок в США. Что касается данного факта, то это только разговоры, я и на 97% был уверен в таком развитии событий в пятницу. Еще в среду, я появлялся в аське, чтобы предупредить своих клиентов, и в он-лайне я сказал, что на выходе данных всех “разведут”, какие бы они ни вышли, доллар значительно вырастет. Я оказался прав, логика и моя интуиция на этот раз не подвела.

Теперь перейдем к тому, что нас ждет на предстоящей неделе.

На следующей неделе основное внимание будет необходимо обратить на решение ФРС и Японии по своей денежно-кредитной политике. Из Американских данных - статистика по внешнеторговому балансу и инфляции, промышленному производству и индексу потребительских настроений США. Кроме того, можно выделить показатели внешней торговли и рынка труда Великобритании, а также ИПЦ и предварительный ВВП Еврозоны за второй квартал. В принципе неделя будет не очень насыщенная. Поэтому, рынком вероятнее всего будут двигать настроения инвесторов и техническая составляющая.

Что касается технической составляющей на графиках.

В последнем обзоре я дал важные зоны сопротивления для фунта и евро, сейчас процитирую из прошлого обзора, чтобы не было необходимости листать страницы.

*** На дневном графике фунта все та же фигура продолжения тренда, границы которой британец не может пробить уже которую неделю. Здесь же британец нашел поддержку на 28МА, пока эта поддержка сдерживает его от падения вторую неделю. Общая картина на дейли – флет. Месячный масштаб – зона 1,6590-6620 зона сопротивления 200Ма и 50,0 и 23,6 фибо-уровней. Очень серьезное сопротивление в этой зоне. Поэтому технически грамотно пробовать продажи с выше обозначенных зон. При уверенном пробитии этих уровней, ценой закрытия месяца, а у нас осталась неделя до этого события, цели вверху будут в районе 1,77-1,7800.

Дневной график евро – та же самая фигура продолжения тренда. И те же условия, фигура не пробита. И очень серьезное сопротивление в зоне 1,4400-4420. Дополнительным сопротивлением на пути роста является зеленая медиана “b”, которую евро упорно не может пока пробить, единственный небольшой минус – она восходящая. Общая картина на графике – расширяющийся флет. На недельном графике зона сопротивления 89МА в районе 1,4300-4330, которое евро пытается тестировать уже третий раз, предыдущие два были неудачными. Здесь же опять технически грамотны продажи с выше обозначенных зон. При пробитии этих зон, цели вверху очень далеко, в районе 1,5200-1,5400. Здесь вступит в силу дневная фигура продолжения тренда, и не забытая месячная фигурка “double bottom”. ***

Британца пока отбросим, уделим внимание евро-доллару.

В начале прошлой неделе, евровалюта смогла пробить свою фигуру продолжения тренда, дальше на пути стояла только зона 1,4400-4420, от которой я рекомендовал продажи. Зона устояла, нет ни одной цены закрытия дня выше 1,4420, более того смогла отбросить евро за 89МА на недельном графике – 1,4300-4330. Кто успел продать с этих цен, можно поздравить, грамотная позиция – хорошая прибыль. Но все это не очень хорошо в плане дальнейших действий. Зона 1,4400 и зона 1,4330 не пройдены.

Особенно это касается зоны 1,4330. Для евро типично пробитие своих ключевых уровней с третьего раза, если с третьего раза евро не проходит их, то значит не судьба, так было всегда, сколько я помню этот рынок. У нас 89МА не пройден ценой закрытия недели, хотя все шансы были – это факт. Дальше, смотрим на график, где показаны диапазоны евро. Явный отскок от верхней границы большого диапазона, в который евро вошло в сентябре прошлого года. По всем законам жанра, сейчас цена должна идти как минимум к середине этого диапазона, а это не больше и не меньше как 1,3400-3500. Хотя бы в зону 1,3700. Здесь немного сделаем скидку на то, что это только второй тест этой границы, для евро типично пробитие с третьего раза.

Дневной график уже явно намекает на дневной восходящий тренд, типа скорректировались к нижней границе канала, пора и честь знать.

При всем этом, логическая картина всего происходящего и то что возможно произойдет еще, в следствие текущего кризиса пока явно не в пользу покупок. К чему я все это? Да к тому, что лучше бы закрыли неделю выше 1,4420 или вообще туда не ходили. Технические факторы сами себе уже противоречат, точнее сказать, с технической точки зрения, я здесь больше вижу признаков падения, чем роста. В ответ еще больше интересного.

Как вам такая картина. У лидера российского рынка, акции которого я рекомендовал покупать всем написавшим мне, очень-таки интересная и всем известная фигура, такая же фигура и у индекса Dow – цели этих фигур отмечены ориентирами. Сам индекс доллара в нисходящем канале, причем у его верхней границы, только с небольшим намеком на пробитие его вверх. Казалось бы, что тут непонятного, растет фонда – растет евро, тем более техническая картина благоприятна. Теперь главное – не покупайтесь на такую картину, посмотрите хотя бы пятницу. Фонда росла и рос доллар, а не евро, причем это уже не первый раз замечаю. У меня предположение, что в рынке начинается новое течение, название которому придумают позже, но для кого-то это может быть уже поздно. Сейчас в рынке вообще должно быть максимум осторожности. Теперь к этому коктейлю добавим настроение участников рынка после выходных и после пятничных данных, можно предположить, что снова начнется масса оптимизма относительно восстановления экономики, забудут они про возможное повышение ставок в январе и погонят снова курс в район 1,4400, если конечно забудут про ставки и данные на неделе не испортятся. Риск сейчас везде и в покупки и в продажи. Я все же склоняюсь к росту на этой неделе. Поэтому можно пробовать агрессивно купить с текущих цен открытия рынка, примерно район 1,4160-4180, или более консервативный вариант купить по 1,4100 – 1,4115, цели 1,4256 и 1,4330, кому как нравится. Стоп логично прятать под 1,3950. Если много, то тогда исходите из своего ММ. Посмотрим, что покажет нам эта неделя.

Удачной недели.

9 августа 2009г.

Алексей Гончаров.