JPY
Пары доллар США/японская иена, евро/иена упали из-за продаж со стороны краткосрочных участников рынка из Австралии и Новой Зеландии, поскольку индекс Nikkei утратил завоеванные позиции. В преддверии аукционов по пятилетним и семилетним казначейским облигациям США, погашением испанских облигаций, деноминированных в евро, и выхода данных по ВВП США позднее на этой неделе несколько сложно покупать чувствительные к риску активы.
Пара евро/японская иена также упала на фоне реакции некоторых участников рынка, после того как несколько испанских печатных изданий сообщили о повлекшим за собой гибель нескольких людей взрыве, произошедшем в расположенном на севере Испании городе Бургосе. Тем не менее, это вряд ли окажет продолжительное влияние на валютный рынок.
Японская иена также выросла против британского фунта, так как инвесторы временно перестали ориентироваться на фондовые индексы. Курсы валют показывают, что участники рынка несколько устали от рискованной торговли. Тем не менее, пока фондовые индексы США, в особенности S&P 500, продолжают расти, доллар будет страдать, поскольку трейдеры будут стремиться к более высокой доходности.
EUR
Продажи евро в связи с сообщениями о взрыве, вероятно, будут кратковременными и будут исходить со стороны спекулятивных участников рынка. Тем не менее, евро, вероятно, пока продолжит демонстрировать слабую динамику ввиду намеченного на четверг погашения деноминированных в евро облигаций. Погашение облигаций вызовет некоторые продажи евро против иены, что, в свою очередь, окажет давление на настроения инвесторов. Объем погашения испанских облигаций, деноминированных в евро, составит примерно 18 млрд евро.
Рост пары доллар США/японская иена оказал давление на пару евро/доллар и подтолкнуло ее к снижению до сессионного минимума 1,4118. Иена снижалась ввиду усиления склонности инвесторов к риску на фоне укрепления европейских фондовых индексов, которые в среду продолжали торговаться с повышением на 1%-2% по сравнению с уровнем закрытия вторника.
Пара евро/доллар США торговалась с понижением перед выходом данных по заказам на товары длительного пользования в США за июнь. Падение евро ниже 1,41 доллара США является продолжением роста доллара на азиатской сессии. Доллар вырос на фоне ослабления склонности инвесторов к риску ввиду того, что оптимизм участников рынка относительно восстановления мировой экономики прошел.
USD
В центре внимания рынков осталось возобновление нежелания инвесторов рисковать, которое впервые стало заметно во вторник и набрало силу в среду в ходе торгов в Азии. Хотя японские акции, по всей видимости, не отреагировали на поступление более негативных новостей, так как индекс Nikkei закрылся в среду с повышением на 0,3% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, на китайских рынках наблюдалась иная картина. Несмотря на крайне успешное первоначальное публичное предложение акций компании China State Construction Engineering Corp., которое привело к росту цен на акции этой компании на 70%, индекс Shanghai Composite Index снизился на 7,4% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня. Это обусловлено тем, что участники рынка, вероятно, использовали разговоры о возможном ужесточении денежно-кредитной политики в Китае как повод для фиксации прибыли после наблюдавшегося в этом году роста индекса на 70%.
Опасения относительно состояния мировой экономики ввиду резкого падения китайских акций, усилили нежелание инвесторов рисковать и вновь вызвали рост доллара США. Продажи доллара США выдохлись во вторник на фоне отсутствия явного направления торгов по акциям и более слабого, чем ожидалось, потребительского доверия в США, подорвавших склонность инвесторов к риску. Доллар США вырос против основных валют после падения к новому минимуму 2009 года против евро, канадского, новозеландского и австралийского доллара на европейской сессии во вторник. К тому же, цены на металлы снизились, а японская иена укрепилась. Торги на основных европейских биржах в среду начались ростом котировок, хотя склонность инвесторов к риску выглядела неустойчивой. Падение пары евро/доллар США ниже 1,41 спровоцировало дальнейшее вытеснение позиций.
Доллар, между тем, упал против иены ввиду того, что менее благоприятные, чем ожидалось, итоги прошедшего накануне аукциона по размещению двухлетних казначейских облигаций США усилили опасения участников рынка относительно состояния налогово-бюджетной сферы страны. Результаты аукциона оказались хуже, чем предполагали инвесторы, и это навело на мысль о том, что итоги запланированных на среду и четверг аукционов могут оказаться такими же. Инвесторы ждали результатов аукционов, поэтому активные покупки доллара с их стороны были затруднены.
В ходе аукциона непрямой спрос, за которым внимательно следят наблюдатели, так как этот показатель учитывает спрос со стороны зарубежных покупателей, упал до 33% с 69% по итогам июньского аукциона, сообщили в Министерстве финансов США. Министерство финансов планирует провести в среду аукцион по размещению пятилетних казначейских облигаций на сумму 39 млрд долларов, а четверг – аукцион по размещению семилетних казначейских облигаций в размере 28 млрд долларов. Объемы этих продаж будут самыми крупными за всю историю проведения подобных аукционов.
В ходе североамериканской сессии доллар США несколько снизился после своего роста, наблюдавшегося до начала текущей сессии. Тем не менее, доллар почти не отреагировал на данные по заказам на товары длительного пользования в США за июнь, которые оказались слабее, чем ожидалось. Согласно данным, опубликованным Министерством торговли США, заказы на товары длительного пользования в июне снизились на 2,5% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 158,57 млрд долларов.
В краткосрочной перспективе доллар, вероятно, будет пользоваться более высоким спросом. Возможно, вновь следует отметить, что то, как улучшились настроения на рынке на фоне признаков восстановления мировой экономики, рынок может немного опережать себя.
AUD
Австралийский доллар резко снизился на азиатской сессии в среду на фоне снижения котировок региональных акций и ослабления евро. Снижение более рискованных активов было вызвано резким ростом нежелания инвесторов рисковать, которое может спровоцировать еще большее снижение австралийского доллара, так как инвесторы предпочитали фиксировать прибыль. Падение пары австралийский доллар/доллар США ниже 0,8200 в конце азиатской сессии спровоцировало срабатывание стоп-приказов и закрытие новых длинных позиций.
Настроение инвесторов по отношению к австралийскому доллару серьезно пострадало после его масштабного роста на фоне комментариев Стивенса. Вероятно, австралийский доллар будет консолидироваться со склонностью к росту, тогда как никаких негативных факторов нет.
NZD
Новозеландский доллар продолжал торговаться в узком диапазоне в конце веллингтонской сессии в среду, поскольку рынок занял выжидательную позицию в преддверии объявления решения Резервного банка Новой Зеландии относительно размера процентной ставки в четверг. Многие ожидают, что центральный банк оставит ключевую процентную ставку на самом низком в истории уровне 2,5%, и инвесторов в первую очередь интересует сопроводительное заявление. Управляющий РБНЗ Алан Боллард в июне предпочел сделать паузу в цикле агрессивного снижения процентной ставки центрального банка, хотя и оставил открытой возможность ее дальнейшего понижения. Кроме того, он снова подтвердил, что центральный банк намерен сохранить процентную ставку на уровне 2,5% или ниже до конца 2010 года. Если в сопроводительном заявлении Боллард ничего не скажет о дальнейшем снижении процентной ставки или о конце 2010 года, то новозеландский доллар, вполне возможно, вырастет. Любые заявления в отношении высокого уровня новозеландского доллара будут также находиться под пристальным вниманием.
Хотя новозеландский доллар продолжал торговаться в диапазоне, в ходе сессии он немного колебался. В начале сессии он немного упал на фоне снижения на Уолл-стрит, вызванного выходом менее благоприятного, чем ожидалось, индекса потребительского доверия в США. Снижению новозеландского доллара, возможно, также способствовало снижение числа разрешений на строительство жилья в июне, составившее с учетом коррекции на сезонные колебания 9,5% по сравнению с маем, когда, согласно уточненным данным, имел место рост на 3,0%. Кроме того, рынок обеспокоен слухами о том, что крупнейший производитель молочной продукции, Fonterra Co-operative Group Ltd., возможно пересматривает выплаты фермерам. Тем не менее, Fonterra заявила, что будет придерживаться своего прогноза выплат 10 500 фермерам-акционерам в 2010 финансовом году. В компании заявили, что снижение цен на молоко было компенсировано ростом прибыли.
В дальнейшем, новозеландский доллар немного вырос на сообщениях о продолжении роста доверия в деловых кругах Новой Зеландии в июле, укрепляя мнение о том, что новозеландская экономика начинает выходить из длительной рецессии. Опрос относительно перспектив для ведения бизнеса, проведенный The National Bank of New Zealand, продемонстрировал, что 18,7% опрошенных компаний ожидают улучшения условий для ведения бизнеса в ближайшие 12 месяцев, тогда как в июне улучшения условий ожидали 5,5% компаний.
CAD
На канадский доллар негативно повлияло возобновление нежелания инвесторов рисковать, начавшееся до начала текущих торгов и продолжившееся на нью-йоркской сессии в среду. Укрепление американской валюты против других основных валют спровоцировало рост доллара США до 1,0894 канадского доллара в ходе торгов в Лондоне.
Долгосрочные перспективы для пары доллар США/канадский доллар остаются без изменений, хотя некоторые технические индикаторы указывают на то, что следующее снижение может быть не таким быстрым, как то, что наблюдалось в последние несколько недель.
С уважением,
Аналитик: Владимир Донин