AUD
Пара австралийский доллар/доллар США выросла до самого высокого уровня с сентября 2008, тогда как облигации резко подешевели на фоне оптимистичных комментариев управляющего Резервного банка Австралии Гленна Стивенса относительно национальной экономики и способности ее перенести мировой финансовый кризис. По словам главы РБА, возросла вероятность того, что австралийская экономика не столкнется с одним из худших спадов за послевоенный период, тревожного роста безработицы не произошло, а доверие усилилось. РБА сигнализирует о сбалансированности рисков, а следующим изменением ставок будет их повышение. Стивенс сказал, что нет такого правила, которое запрещает центральному банку повышать процентные ставки до того, как безработица достигнет пика.
Хотя австралийская экономика все еще продолжает испытывать трудности, существуют ясные признаки того, что масштабное снижение процентной ставки и налогово-бюджетное стимулирование, направленные на борьбу с мировым экономическим кризисом, поддержали экономику на плаву и сохранили доверие на высоком уровне.
К тому же, аналитики частного сектора в последнее время снизили прогнозы для пика безработицы, ссылаясь на улучшение состояния экономики и рост спроса на такие важные экспортные товары, как железная руда и уголь. В секторе жилищного финансирования в этом году также наблюдалось значительное увеличение спроса, и, в отличие от ситуации в этом секторе за рубежом, цены на жилье демонстрировали тенденцию к росту. Задолженность по ипотеке также оставалась на низком уровне, а в некоторых случаях даже снижалась.
Оптимистичные комментарии управляющего Резервного банка Австралии Стивенса вряд ли добавили что-то новое к спорам относительно денежно-кредитной политики, но, учитывая изменения на валютном рынке в целом, пара австралийский доллар/доллар США в ближайшие дни, вероятно, проверит на прочность 0,8400.
Следующая неделя будет очень важной для австралийского доллара, учитывая заседание РБА и выход квартальных прогнозов. В настоящее время различные факторы определяют направление австралийского доллара, но действительно есть ощущение, что валюты начинают демонстрировать значительные изменения.
NZD
В течение новозеландской сессии NZD упал, когда данные вновь продемонстрировали дефицит внешней торговли товарами с учетом сокращения экспорта молочных продуктов и импорта самолетов. Однако новозеландский доллар стабилизировался, когда на рынке более детально оценили данные по торговле, которые на самом деле продемонстрировали рост, если не учитывать эффекты покупки самолетов.
Валютные торги в основном проходили в узких диапазонах большую часть дня, так как стимулы для масштабных колебаний отсутствовали, а азиатские фондовые индексы торговались разнонаправленно и не могли задать направление валютам. Но комментарии управляющего центрального банка Австралии способствовали росту новозеландского доллара в конце торгов.
Тем не менее, в последнее время появились признаки того, что усиление местной валюты вредит другим секторам экономики. Существует опасность того, что начавшееся восстановление торговли может исчезнуть, не успев появиться.
На рынке широко прогнозируется, что Резервный банк Новой Зеландии в четверг оставит ключевую процентную ставку без изменений. По мнению 14 из 15 экономистов, опрошенных Dow Jones, центральный банк оставит процентную ставку на самом низком за всю историю уровне 2,5%. Мнения экономистов разделились в отношении того, завершил ли РБНЗ цикл смягчения денежно-кредитной политики. Некоторые считают, что сильный новозеландский доллар может заставить центральный банк снова снизить процентную ставку до конца года. Растущий новозеландский доллар может послужить катализатором, который побудит РБНЗ смягчить политику позднее в этом году. За последние три месяца новозеландский доллар вырос примерно на 16% против доллара США.
USD
Доллар США упал во время азиатской сессии, так как склонность инвесторов к риску оставалась на высоком уровне благодаря позитивным комментариям Резервного банка Австралии, благоприятным данным по продажам домов в США и росту цен на сырую нефть.
Теперь внимание рынка в значительной степени сосредоточено на том, насколько успешно пройдет аукцион по продаже двухлетних облигаций. Любые свидетельства того, что спрос на американские активы за рубежом падает, еще больше повредят доллару.
Тем не менее, инвесторы также испытывают нервозность перед завершением переговоров между США и Китаем в Вашингтоне. Учитывая недавнее падение американкой валюты, которое привело к удешевлению китайских резервов, доллар США может оказаться под повышательным давлением со стороны заявлений китайских властей.
GBP
Пара британский фунт/доллар США испытала трудности при росте выше 1,6550, т.к. заявки на продажу со стороны компаний и заявки на продажу, связанные с опционами, сдерживали дальнейший рост.
Тем не менее, возрастает риск того, что пара британский фунт/доллар США снова проверит на прочность максимумы этого года 1,6660 и 1,6740, учитывая наблюдающееся в последнее время повышение фондовых индексов и рост цен на сырьевые товары. Однако рост, вероятно, будет затруднен долгосрочными уровнями сопротивления, расположенными на протяжении всего пути к 1,6950.
CAD
Канадский доллар укрепился утром во вторник, но снизился почти с 10-месячных максимумов, достигнутых в начале торгов, когда пара доллар США/канадский доллар упала до сессионного минимума 1,0749, самого низкого уровня с начала октября. Неспособность канадского доллара начать бурный рост в целом благоприятной обстановке указывает на некоторый риск коррекции канадской валюты, как минимум, в краткосрочной перспективе, поскольку по-прежнему наблюдается слабый интерес участников рынка к канадской валюте, несмотря на рост других сырьевых валют и понижательное давление, которое испытывает доллар США по отношению к другим основным валютам.
EUR
Неспособность пары евро/доллар США пробить вверх уровень 1,43 отражает нежелание инвесторов открывать длинные позиции до выхода в эту пятницу данных по ВВП США и данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США.
Единая европейская валюты превысила отметку 1,43 доллара ввиду новостей о том, что доходы Deutsche Bank за 2-й квартал оказались значительно выше прогноза, после чего изменила свое направление, т.к. опасения по поводу безнадежных займов привели к развороту в позитивных настроениях.
С уважением,
Аналитик: Владимир Донин