Как и ожидалось, ФРС снизила ключевую процентную ставку на 0.25%, с 4.75% до 4.50%, вернувшись к отметке 2022 года. При этом также были опубликованы прогнозы регулятора по экономике и, что самое главное, по ожидаемым уровням процентных ставок и инфляции.
Снижение ставок было третьим и последним в текущем году. Оно никого не удивило, так как было фактически анонсировано регулятором и уже учтено в стоимости активов. Представленные прогнозы показали, что теперь ожидается всего лишь два снижения ставки в 2025 году, что в общей сложности составит 0.50% по сравнению с 1% сокращением, прогнозируемым в третьем квартале этого года.
Также были пересмотрены прогнозы роста ВВП в сторону повышения на этот год – 2.5% против 2.0% в сентябрьском прогнозе и 2.1% против 2.0% в 2025 году, при этом рост для 2026 года сохранялся на уровне 2.0%. Аналогичным образом были скорректированы прогнозы по инфляции в сторону повышения на 2024 год – 2.4% против 2.3%, на 2025 год – 2.5% против 2.1% и на 2026 год – 2.1% против 2.0%. То же относится и к базовой инфляции, прогнозы которой были повышены на этот год до 2.8% против 2.6%, на 2025 год до 2.5% против 2.2% и на 2026 год до 2.2% с 2.0%. В то же время предполагается понижение безработицы в этом году до 4.2% с 4.4% и в 2025 году до 4.3% с 4.4%. На 2026 год прогноз был сохранен на уровне 4.3%.
Как я и предполагал, итогом заседания ФРС стало заметное укрепление курса доллара, который по индексу ICE уверенно преодолел отметку 107.00 пункта и вырос выше отметки 108.00. Да, сегодня возможен локальный откат, и это нормально после сильного движения, но снижение ожидания сокращения уровня процентных ставок Федрезервом с 3 до 2 в будущем году предусматривает с высокой вероятностью паузу до марта. Это означает, что можно будет ожидать в этот период на волне поступающих данных экономической статистики из Америки, которые могут показать продолжение роста инфляции и общего улучшения состояния национальной экономики, дальнейшее повышение курса американской валюты. Как и предполагалось ранее, долларовый индекс ICE за этот период до марта может подскочить к отметке 110.00 пункта.
Оценивая такие перспективы, считаю, что доллар необходимо покупать против всех основных валют на его локальных коррекционных снижениях, вызванных частичной фиксацией прибыли.
Что касается глобальных прогнозов по основным валютным парам, полагаю, что они сместятся к тем отметкам по доллару, на которых они были осенью 2022 года. Это связано с тем, что в странах, за исключением Японии, валюты которых относятся к основным и торгуются на рынке Форекс, остается высокая вероятность продолжения снижения процентных ставок. Это в большей мере относится к континентальной Европе, где продолжается рецессия, отягощенная конфликтом Запада с Россией на Украине. На этой волне пара EUR/USD уже после нового года может упасть к паритету к доллару, к 1.0000.
Американский рынок, как я и предполагал, скорректируется по индексу широкого рынка S&P 500 к отметке 5700.00 или даже еще ниже, к 5500.00 пункта, что станет отличным поводом доя возобновления покупок уже на фоне ожидаемой протекционистской экономической политики Д. Трампа.
Но вернемся к ФРС. Считаю, что при всех обещаниях снизить ставки в новом году еще дважды есть высокая вероятность лишь одно сокращения, либо вообще будет взята пауза, если на должности главы ЦБ останется Дж. Пауэлл, а экономика на фоне повышения инфляции будет демонстрировать положительную динамику.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Полагаю, что стоит рассматривать покупки доллара на рынке Форекс против основных валют на его коррекционном снижении с вероятным продолжением его более глубокого укрепления. Цена на золото будет, возможно, стараться удерживаться выше отметки 2600.00 доллара за унцию, что связано с геополитическими кризисами, которые никуда не исчезли. Цена на сырую нефть скорректировалась вниз на фоне роста курса доллара, но вряд ли стоит ожидать ее заметного ценового снижения по тем же причинам, которые характерны для динамики цены на золото.
Подводя итог, замечу, что предполагаемое мной ранее рождественское ралли доллара стартовало.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара упала ниже предыдущей целевой отметки 1.4000 и сейчас к ней скорректировалась. С высокой вероятностью сегодня она возобновит снижение к 1.0285.
GBP/USD
Пара также снизилась к предыдущей целевой отметке и сейчас корректируется вверх, пытаясь закрепиться выше уровня 1.2615. С высокой вероятностью сегодня она также возобновит падение к 1.2485.