Канадский доллар в паре с гринбеком продолжает терять свои позиции, на фоне «голубиной» позиции Банка Канады, замедления канадской инфляции, «наездов» Трампа, а также на фоне назревающего политического кризиса в самой Канаде. Такая печальная (для луни) фундаментальная картина оказывает сильнейшее давление на канадский доллар.
Пара usd/cad сегодня закрепилась уже в области 43-й фигуры – впервые с марта 2020 года. И хотя покупатели не смогли импульсно преодолеть уровень сопротивления 1,4330 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), можно не сомневаться в том, что трейдеры покорят этот ценовой барьер. Сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту цены.
Начнём с Банка Канады. По итогам декабрьского заседания канадский регулятор снизил процентную ставку на 50 базисных пунктов и анонсировал дальнейшие шаги по смягчению монетарной политики «более умеренными темпами» (то есть 25-пунктным шагом). По словам главы Центробанка Тиффа Маклема, регулятор будет рассматривать необходимость дальнейшего снижения ставки на каждом заседании отдельно, «руководствуясь поступающими данными и перспективами инфляции».
И если до вчерашнего дня ещё были некоторые сомнения в том, что на следующем заседании ЦБ ещё раз снизит ставку, то на данный момент таких сомнений нет. Опубликованный отчёт по росту инфляции в Канаде вышел в красной зоне, отражая замедление основных показателей. Так, общий индекс потребительских цен в месячном исчислении замедлился до нулевого уровня, а в годовом выражении – до 1,9% (при прогнозе 2,1%). То есть вопреки прогнозам, показатель не покинул целевой диапазон ЦБ. Это важный момент.
Базовый индекс потребительских цен, без учёта цен на энергию и продукты питания, также оказался в красной зоне: при прогнозе роста до 1,7%, показатель снизился до 1,6%. Индикатор демонстрировал восходящую динамику на протяжении двух предшествующих месяцев (сентябрь, октябрь), но в ноябре (опять же, вопреки прогнозам) – снизился.
Инфляция уже несколько месяцев держится около целевого показателя Банка Канады, позволяя регулятору снижать процентную ставку. Ожидается, что на следующем – январском – заседании ЦБ снова прибегнет к смягчению монетарной политики, снизив ставку на 25 базисных пунктов.
При этом рынок почти уверен в том, что Федрезерв США в январе сделает паузу в снижении ставки: вероятность реализации этого сценария оценивается в 80% (согласно данным инструмента CME FedWatch). Кроме того, в отличие от Канады, в Штатах инфляция ещё далека от целевого диапазона, и в последние месяцы лишь ускоряется, а не замедляется. Данный факт оказывает дополнительную поддержку покупателям usd/cad.
Кроме того, канадский доллар болезненно реагирует на ухудшающиеся отношения между США и Канадой. Если быть точнее – между Трампом и правительством Трюдо. Чуть ли не с момента своего избрания Дональд Трамп называет премьера соседней страны «губернатором», как будто Канада является ещё одним штатом Америки. В ответ на такие унизительные выпады глава провинции Онтарио (самая густонаселенная провинция Канады) Даг Форд заявил о том, что прекратит поставки электроэнергии в США, если Трамп введет масштабные пошлины на канадскую продукцию. При этом только в прошлом году данная канадская провинция обеспечила электроэнергией почти 1,5 миллиона домов в Соединённых Штатах, являясь крупнейшим экспортером электроэнергии в Миннесоту, Нью-Йорк, Мичиган и Висконсин.
Но Дональд Трамп, как говорится, «не внял угрозам» и сегодня снова призвал Канаду стать 51-ым штатом США. И снова «потроллил» Трюдо, назвав его «губернатором американского штата». При этом он повторил озвученный ранее тезис о том, что Америка субсидирует своего северного соседа на сумму более 100 миллионов долларов в год.
Всё это говорит о том, что 47-й президент США намерен в следующем году ужесточить экономическую политику в отношении Канады. Ранее он заявлял о том, что введет пошлины в размере 25% на товары из Канады и Мексики из-за их неспособности сдержать поток нелегальных мигрантов и наркотиков из этих стран в Штаты.
Тем временем в команде канадского премьер-министра тоже не всё гладко. Вице-премьер Канады Фриланд подала в отставку, сославшись на разногласия с Трюдо относительно того, как реагировать на угрозу введения тарифов со стороны Дональда Трампа. По её словам, премьер сообщил ей о том, что больше не хочет, чтобы она была главным экономическим советником правительства.
По слухам, отставку Фриланд инициировал избранный президент США. Комментируя это кадровое решение, Трамп заявил о том, что ее «поведение было токсичным и не способствовало заключению сделок». По другой версии, Фриланд и Трюдо разошлись во мнениях по поводу правительственного предложения о налоговых льготах и других мерах расходов, на фоне грядущей торговой войны с Вашингтоном.
Сам Трюдо после отставки вице-премьера сам столкнулся с призывами уйти в отставку. Эти призывы озвучили уже члены его собственной Либеральной партии. На данный момент канадскому премьеру удалось «погасить пожар», но по мнению ряда наблюдателей, шансов удержаться в должности у Трюдо «сейчас меньше, чем когда-либо».
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту usd/cad.
С точки зрения техники, пара на всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) находится либо на верхней линии индикатора Bollinger Bands, либо между средней и верхней линиями этого индикатора, что говорит о приоритете северного направления. На таймфрейме W1 индикатор Ichimoku сформировал бычий сигнал «Парад линий». Данный сигнал аналогичным образом свидетельствует о бычьих настроениях по паре. Ближайший уровень сопротивления находится на отметке 1,4350 (верхняя линия Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). Покупателям важно преодолеть данный таргет, чтобы обозначить дальнейшие северные перспективы в контексте 43-й фигуры.