Анализ торговой недели 9 – 13 декабря по паре EUR/USD. Отчет COT. Странная и неоднозначная неделя.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала торговаться вбок. Это движение плохо видно на старших таймфреймах, но прекрасно видно на младших. Нельзя сказать, что фундаментальный и макроэкономический фоны были сильными, но все же в распоряжение трейдеров поступило достаточно большое количество различных новостей и информации. На наш взгляд, вся поступившая информация лишь укрепила понимание того, что доллар недооценен и должен продолжат рост. Давайте коротко пройдемся по ключевым событиям.

Заседание ЕЦБ. Ставки были снижена в очередной раз на 0,25%, что само по себе является «медвежьим» фактором для европейской валюты. Кто-то может сказать, что ФРС тоже понижает ключевую ставку, но мы хотим напомнить, что доллар находился в падении 2 года с осени 2022 года, когда инфляция в США начала замедляться с максимальных значений. Мы считаем, что все это время рынок готовился к будущему смягчению монетарной политики ФРС. Таким образом, этот цикл полностью, а может быть даже с запасом, отработан. Однако цикл смягчения монетарной политики ЕЦБ отработан не был. Как показывает практика, ЕЦБ снижает ставку даже быстрее, чем ФРС. Ставку, которая изначально была на 1% ниже ставки ФРС. А все смягчение ФРС уже было отработано авансом...

Отчет по инфляции в США. Он не получился резонансным, но засвидетельствовал второе подряд повышение темпов роста потребительских цен. Таким образом, хоть немного, но этот отчет повышает вероятность замедления темпов снижения ставки в США. А это является «бычьим» фактором для доллара. Как видим, основные события недели в большей степени поддержали доллар.

Последний отчет COT датирован 10 декабря. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время остается «бычьей», но медведи все-таки перешли в зону собственного превосходства. Два месяца назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается.

Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о нам о нахождении цены в зоне консолидации – проще говоря, во флэте. На недельном таймфрейме отлично видно, что с декабря 2022 года(!!!) пара торгуется между уровнями 1,0448 и 1,1274. Таким образом, падение все еще более вероятно. А преодоление уровня 1,0448 откроет перед евро новое пространство для обвала.

В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга, что свидетельствует о «медвежьей» тенденции на рынке. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 10,3 тысячи, а количество шортов – выросло на 7,7 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась еще на 18 тысяч.

В течение текущей недели макроэкономический фон был достаточно слабым в Евросоюзе. Какие из предоставленных отчетов могли реально заинтересовать трейдеров, кроме американской инфляции? Вторая оценка инфляции в Германии? Промышленное производство в Евросоюзе? Тем не менее, европейская валюта по итогам недели все-таки удержалась в трехнедельном диапазоне, что для нее уже хорошо. Однако в среднесрочной перспективе мы все также ожидаем дальнейшего падения евро. Возможно, общая коррекция по итогу получится гораздо сложнее, чем она выглядит сейчас. Мы уже говорили, что любая коррекция занимает гораздо больше времени, чем импульсное, трендовое движение. К этому нужно быть готовыми. Но оснований для роста евро в среднесрочной перспективе мы по-прежнему не видим.

Анализ торговой недели 9 – 13 декабря по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов получил очередной удар.

Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться ниже линий индикатора Ишимоку, а, с точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и относимся к такому варианту. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время они являются попросту неактуальными.

Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена развернулась у верхней границы нового флэта – уровня 1,1274. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок уже с лихвой отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС. В-четвертых, индикатор RSI на недельном ТФ заходил в область перекупленности. В-пятых, цена закрепилась ниже критической линии на дневном ТФ. От уровня 1,0448 последовал отскок, поэтому в данное время пара корректируется. Теперь важно вовремя определить завершение коррекции.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).