Bitcoin: Новый этап институционального признания

Bitcoin в 2024 году достиг нового уровня институционального признания: спотовые Bitcoin-ETF в США привлекли миллиарды долларов инвестиций, а цена Bitcoin впервые преодолела психологический барьер в $100 000. Эти достижения не только подтверждают значимость криптовалюты, но и указывают на ее эволюцию как полноценного класса активов.

Почему крупнейшие игроки финансового рынка выбирают Bitcoin, и какие риски и возможности ждут инвесторов в будущем, будем разбираться в этом обзоре

Американские спотовые Bitcoin-ETF достигли исторического рубежа: их совокупный чистый приток превысил 500 000 BTC менее чем за год с момента запуска. Этот показатель свидетельствует о растущем интересе институциональных инвесторов и значительном влиянии подобных продуктов на криптовалютный рынок.

С момента своего дебюта 11 января 2024 года 12 спотовых ETF из США привлекли более 2,5% от общего объема Bitcoin, находящегося в обращении, который составляет 19,8 миллиона BTC.

По данным главы исследовательского отдела K33 Ветле Лунде, чистый приток в эти фонды превысил 500 925 BTC, а только за один день в среду было зафиксировано вложений на $223,1 млн, из которых $121,9 млн пришлось на фонд Fidelity FBTC.

Среди американских спотовых ETF лидером стал IBIT ETF BlackRock, располагающий активами свыше 520 000 BTC, опередивший iShares Gold Trust (IAU) с активами на $50 млрд. Следующим идет FBTC ETF Fidelity, управляющий более 247 000 BTC. Примечательно, что фонд GBTC Grayscale, ранее державший 619 000 BTC, теперь располагает лишь 210 000 BTC вследствие значительного оттока средств.

Общая сумма активов американских спотовых ETF на данный момент превышает 1,1 млн BTC — примерно столько же, сколько связывают с создателем Bitcoin, Сатоши Накамото. Этот факт демонстрирует не только масштабы институционального участия, но и влияние ETF на рынок, ранее характеризовавшийся высокой волатильностью и низкой долей институциональных игроков.

11 декабря Bitcoin вновь преодолел отметку в $100 000 после коррекции, подорожав почти на 4% за сутки. Этот рост был обусловлен позитивными макроэкономическими сигналами из США, включая совпадение ноябрьских данных об инфляции с ожиданиями аналитиков, что укрепило ожидания смягчения политики ФРС. Повышение доверия институциональных инвесторов также сыграло ключевую роль.

Капитализация стейблкоинов достигла $200 млрд, что увеличило общую ликвидность на рынке. Одновременно доминирование Bitcoin на рынке выросло до 54%, достигнув максимума с начала 2021 года. Эксперты прогнозируют, что при сохранении благоприятной экономической ситуации криптовалюта продолжит расти, однако предостерегают о возможной волатильности.

Аналитики видят потенциальный рост Bitcoin до $105 000, при этом преодоление этого уровня может спровоцировать ликвидацию коротких позиций на сумму более $2 млрд, что усилит восходящий тренд. Согласно данным CoinGlass, рынок демонстрирует значительное накопление позиций с использованием заемных средств, что может стать катализатором как роста, так и последующей волатильности.

Растущий интерес со стороны институциональных инвесторов подтверждается шагом австралийской корпорации AMP, которая инвестировала $27 млн в Bitcoin через свой пенсионный фонд. AMP стала первой компанией в Австралии, включившей Bitcoin в портфель пенсионных активов. Представители компании объясняют этот шаг высокой значимостью криптовалюты как класса активов и перспективами ее дальнейшего роста.

"Рост Bitcoin сделал его слишком важным активом, чтобы его можно было игнорировать", — отметил старший портфельный менеджер AMP Стив Флегг.

Тем не менее, другие пенсионные фонды Австралии пока сохраняют осторожность, отказываясь от инвестиций в криптовалюту из-за ее волатильности.

Несмотря на оптимизм, ключевым сопротивлением для Bitcoin остаётся отметка в $104 000. Исторически этот уровень становился точкой фиксации прибыли, создавая давление на рынок. Неспособность преодолеть сопротивление может привести к развороту тренда и коррекции до $60 000–$70 000. Аналитики отмечают, что январь традиционно становится месяцем снижения после активного осеннего роста.

Bitcoin продолжает привлекать внимание институциональных инвесторов, что усиливает его позиции как долгосрочного актива. Прорыв уровня $104 000 откроет путь к новым вершинам, однако сохраняется вероятность коррекции, особенно на фоне фиксации прибыли.

В ближайшие месяцы будущее Bitcoin будет определяться как макроэкономическими факторами, так и действиями крупных игроков, включая институциональных инвесторов. В любом случае, 2024 год уже стал историческим для Bitcoin, подтверждая его значимость в современной финансовой системе.