Легче сказать, чем сделать. Уход от доллара США в расчетах – идея фикс, которая яйца выеденного не стоит. На долю этой валюты приходится 88% всех конверсионных операций на Forex, в ней хранится более 60% золотовалютных резервов центробанков, а удельный вес платежей составляет 47%. Однако интерес Дональда Трампа к разговорам БРИКС о собственной денежной единице может сыграть с «американцем» злую шутку. Впрочем, вряд ли это поможет EUR/USD.
Динамика удельных весов валют в резервах центробанков
Чем больше говоришь ребенку «не делай», тем больше ему хочется это сделать. То же самое касается возмездия в виде тарифов 100% в отношении стран БРИКС. В октябре они забраковали идею России о создании собственной валюты организации, но после угроз Дональда Трампа могут к ней запросто вернуться. Впрочем, вряд ли на серьезном уровне.
Для EUR/USD очередной пост республиканца в социальных сетях напомнил о Трамп-торговле и стал катализатором снижения котировок. Впрочем, основная угроза для евро нынче исходит не из-за пределов еврозона, а изнутри. Национальное ралли угрожает правительству Мишеля Барнье вотумом недоверия, если тот не пересмотрит представленный проект бюджета. Чиновники не намерены поддаваться на шантаж, ситуация накаляется, а дифференциал доходности облигаций Франции и Германии достиг максимальной отметки со времен долгового кризиса 2012.
Динамика спреда доходности облигаций Франции и Германии
Инвесторы бегут от французских активов как от огня, в результате чего отставание CAC-40 от европейских фондовых индексов достигло рекордной отметки с 2010. Он потерял около 5% своей стоимости с начала года, что является худшим результатом по развитым странам. Отток капитала из Старого Света из-за политического кризиса – плохая новость для EUR/USD.
Катализатором пике основной валютной пары могут стать и ожидания сильной статистики по рынку труда США. Эксперты Bloomberg прогнозируют увеличение занятости на 200 тыс. и сохранение безработицы на отметке 4,1% в ноябре. Подобные данные наверняка уменьшат вероятность резки ставки по федеральным фондам на 25 б.п. на декабрьской встрече FOMC с текущих 63%. Если показатель упадет ниже 50%, стоит ожидать новой волны распродаж EUR/USD.
Рынки растут или падают на ожиданиях, поэтому приближение даты публикации релиза данных по американской занятости чревато укреплением доллара США. Особенно если вотум недоверия правительству Мишеля Барнье во Франции все-таки будет вынесен, а Дональд Трамп не перестанет линчевать другие страны в социальных сетях.
Технически на дневном графике EUR/USD имеет место истощение коррекционного движения к нисходящему тренду. Неспособность «быков» вернуть котировки выше справедливой стоимости на 1,0545 следует расценивать как признак их слабости и повод для продаж основной валютной пары в направлении 1,0470 и 1,038.