Слабый спрос, активное наращивание добычи за пределами ОПЕК+ и победа Дональда Трампа на президентских выборах в США с его лозунгом «бури, детка, бури» сделали рынок нефти однозначно «медвежьим». Черное золото сопротивляется благодаря геополитике и слухам, что картель на декабрьской встрече изменит свой план о постепенном отказе от обязательств по сокращению производства на 2,2 млн б/с. Увы, но, по мнению Ирана, возможности ОПЕК+ не так велики. Пролонгировав обязательства, Альянс лишит себя гибкости и позволит конкурентам наращивать добычу без чувства страха.
Давление на Brent оказала информация, что Ливан и Израиль близки к сделке по прекращению огня последнего с Хезболлой, а также намерение Дональда Трампа назначить Скотта Бессента министром финансов. Ветеран Уолл-стрит и управляющий хедж-фондом придерживается политики 3-3-3. Он намерен сократить дефицит бюджета до 3%, разогнать ВВП до 3% и нарастить добычу нефти на 3 млн б/с. Последний показатель и без того находится на рекордно высоких уровнях, и эксперты Bloomberg ожидают его скромного роста в 2025 на 251 тыс. б/с. Если Казначейство реализует задуманное, «быкам» по североморскому сорту придется несладко.
Динамика американской добычи нефти
По предварительным условиях соглашения между Израилем и Ливаном, США будут контролировать выполнение 60-дневного перемирия, Хезболла обязуется не привозить больше иранского оружия в Ливан, а Израиль имеет право возобновить боевые действия, если увидит какие-либо нарушения договора. Геополитический конфликт на Ближнем Востоке близок к деэскалации, что позволило «медведям» по Brent возобновить атаку.
Впрочем, есть мнение, что реакция рынка на скорое перемирие чрезмерна. Противостояние Израиля и Хезболлы никогда не приводило к перебоям с поставками, так стоит ли так агрессивно продавать черное золото? На самом деле прекращение огня снижает риски новых санкций США против поддерживающего террористическую организацию Ирана. Эта страна добывает около 3,2 млн б/с. Если администрация Дональда Трампа вернется к политике максимального давления на Тегеран, экспорт может упасть на 1 млн б/с.
Деэскалация геополитического конфликта на Ближнем Востоке, потенциальное ускорение добычи нефти в США и противоречивые сигналы из ОПЕК+ по поводу скорого наращивания производства верой и правдой служат «медведям» по Brent. Citigroup и JP Morgan рассуждают о профиците на рынке черного золота, что опустит котировки североморского сорта к $60 за баррель. Тем более что политика протекционизма Дональда Трампа угрожает глобальному ВВП и спросу на нефть замедлением.
Технически на дневном графике Brent протестировала справедливую стоимость вблизи отметки $72,3 за баррель. Пусть первый штурм «медведей» важного уровня оказался неудачным, не думаю, что это остановит продавцов. Прорыв станет основанием для продаж нефти.