Опубликованный вчера во вторник отчет по потребительской инфляции в Британии за октябрь в годовом выражении неожиданно показал рост индикатора до 2.3%, что оказалось заметно выше по сравнению с предыдущим рассматриваемым периодом, когда в сентябре годовая инфляция была на отметке 1.7%. Эта новость вынуждает задуматься над тем, а будет ли далее Банк Англии срезать процентные ставки или нет.
Да, действительно, повышение инфляционного давления с 1.7% до 2.3% против прогноза 2.2% может вызвать в британском национальном банке дискуссию о необходимости сделать паузу в дальнейшем снижении ставок. И хотя значение 2.3% не является критическим, важна перспектива вероятности этой тенденции. Ранее такой рывок макропоказатель сделал в еврозоне, когда подскочил с уровня 1.7% до 2.0%.
А возможна ли такая же динамика и в других странах, входящих в так называемое политэкономическое крыло западной экономики?
С высокой вероятностью такая же тенденция может начаться и в Новой Зеландии, и в Австралии, где, кстати, уже квартальное значение показателя упало с 3.8% во 2-ом квартале до 2.8% в 3-ем. Ну и не следует сбрасывать со счетов лидера западного мира, США.
Вообще, если обратить внимание на страны Запада, включая сюда Японию и Южную Корею, то специфика их экономических моделей предусматривает жесткую привязку к целевому инфляционному уровню 2%, который был впервые принят на вооружение ФРС в последней четверти ХХ века и был перенесен впоследствии на страны сателлиты, входящие в западное крыло мировой экономики.
Но вернемся к перспективам пауз снижения процентных ставок, если инфляция продолжит ползучее повышение в США, в Британии и так далее. В этом случае ФРС, а ранее я уже указывал, что такая возможность есть и является вполне реальной, может сделать паузу в смягчении денежной политики, а за не ней вслед пойдут и ЦБ стран-сателлитов, которые постараются выдерживать необходимое соотношение в уровнях процентных ставок.
К чему тогда может привести такой вариант развития событий?
Полагаю, что особых изменений в соотношениях валютных курсов между долларом и другими основными валютами на рынке Форекс на первом этапе наблюдаться не будет. Вероятные паузы в снижении процентных ставок ФРС, ЕЦБ и так далее будут компенсировать усиления одной валюты перед другой, особенно с долларом США, но это последнее соотношение, скорее всего, будет временным. Доллар однозначно на волне ряда экономических и политических преимуществ Америки перед своими сателлитами в результате реализации, обещанной Д. Трампом новой экономической политики, будет пользоваться большим спросом, чем, например, евро и стерлинг, которые являются заложниками глубоких экономических проблем, разрушающих экономики еврозоны и Соединенного Королевства. Значит, в перспективе стоит ожидать продолжения глобального бычьего тренда американской валюты.
Что можно ожидать на рынках сегодня?
Полагаю, что общая тенденция на консолидацию на рынках будет сохраняться. На этой волне напряженности, которая возникла после решения Дж. Байдена о возможности нанесения Украиной более дальних ракетных ударов по РФ, котировки золота возобновили повышательную тенденцию и могут вновь протестировать в ближайшее время недавний максимум.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара продолжает консолидироваться в диапазоне 1.0520-1.0610, в котором она может статься до конца текущей недели. Но если она уйдет под нижнюю границу этого диапазона, то следует ожидать ее падения к октябрьскому минимуму 1.0450.
XAU/USD
Цена на золото усиливает восходящую тенденцию на фоне высокого риска эскалации кризиса уже между РФ и странами НАТО. Есть высокая вероятность продолжения ее повышения сначала к первой предыдущей цели 2670.00, а затем к 2708.00 и к историческому максимуму 2789.15.