Я заставлю этих ребят бурить! Дональд Трамп намерен снизить инфляцию в США за счет падения цен на энергоносители. Для этого должна вырасти добыча американской нефти, которая и без того находится на рекордно высоком уровне. В результате профицит на рынок черного золота рискует прийти раньше, чем ожидалось. Вкупе с проблемами глобального спроса и сильным долларом амбициозные планы республиканца не дают «медведям» по Brent поднять головы.
Динамика американской добычи нефти
Потенциальный рост американского производства – далеко не единственный козырь продавцов черного золота. Политика протекционизма Дональда Трампа способна замедлить экономический рост за пределами Штатов. В первую очередь в Китае, в отношении которого республиканец намерен ввести 60%-й тариф на импорт.
Поднебесная является крупнейшим производителем нефти, неудивительно, что страхи по поводу замедления ее экономики с тревогой воспринимаются Brent. Ничуть не лучше обстоят дела в Европе. Чистый экспортер товаров в США дрожит как осиновый лист из-за угроз Дональда Трампа обложить импорт из других стран 20%-ми пошлинами. Вероятнее всего, воплощение в жизнь его планов аукнется расширением дивергенции в экономическом росте между Штатами и остальным миром, что приведет к укреплению доллара. Плохая новость для котирующегося в этой валюте североморского сорта.
Если у «быков» по Brent ранее были надежды на эскалацию геополитического конфликта на Ближнем Востоке и на масштабные стимулы Китая, то постепенно они прекращаются в утраченные иллюзии. Пекин действительно поддержал экономику на $1,4 трлн, однако эксперты Bloomberg не увидели в представленном плане мер, направленных на стимулирование спроса. Иран угрожает Израилю возмездием, но до сих пор не вынул меч из ножен.
Что может спасти готовую вот-вот пойти ко дну Brent? Возможно, ей поможет агрессивность ОПЕК+? Если члены Альянса откажутся от идеи постепенного наращивания добычи с декабря и объявит о сохранении текущих квот до конца 2025, нефть способна ожить. Как ни странно, протянуть руку помощи черному золоту может и Дональд Трамп, вновь взявшись на Иран. Поставить палки в колеса Тегерану и его ядерной программе США способны при помощи масштабных санкций, что снизит экспорт нефти из этой страны и глобальное предложение.
Не думаю, что пообещавшему сократить инфляцию вдвое за счет падения цен на энергоносители Дональду Трампу это нужно. Политика кнута и пряника была его визитной карточкой во время первого президентского срока. Ее республиканец намерен использовать и при возвращении в Белый дом.
Технически на дневном графике Brent имеет место консолидация после реализации паттерна 1-2-3. Неспособность «быков» удержать котировки выше скользящих средних и справедливой стоимости говорит об их слабости. Имеет смысл и дальше продавать нефть с таргетами на $66,7 и $64,0 за баррель.