В начале новой недели фунт стерлингов оказался под давлением, а пара GBP/USD начала тестировать важные уровни поддержки. Победа Дональда Трампа на президентских выборах, усиленная большинством республиканцев в Сенате и, скорее всего, в Палате представителей, способствует укреплению доллара.
Этот результат расширяет возможности администрации Трампа по проведению экономической политики, которая поддерживает доллар США за счет фискального стимулирования и перспектив роста инфляции.
Сейчас бычий настрой по доллару сохраняется: экономические показатели США, как и ожидания роста ставок, направлены на укрепление доллара в будущем. В то же время фунт демонстрирует большую устойчивость к давлению, чем другие основные валюты.
Пара GBP/USD консолидируется в диапазоне 1,3000–1,2834, и пока мы наблюдаем, как цена тестирует нижние границы этого диапазона, возможно, не избежать отскока к верхней отметке 1,3000.
Ключевым моментом здесь являются уровни поддержки, которые формируются вокруг 50-процентной коррекции Фибоначчи от роста с апреля по сентябрь на уровне 1,2868, а также совпадают с 200-дневной скользящей средней на отметке 1,2816.
Эти уровни создают мощную зону поддержки, которая может предотвратить дальнейшее ослабление фунта.
Важно учитывать, что любой импульс в пользу доллара может нарушить эти уровни поддержки и отправить пару GBP/USD на новые низкие отметки, возможно, к августовским минимумам около 1,2664.
Среда станет ключевым днем для рынка: публикация данных по инфляции в США может укрепить доллар, если показатель окажется выше ожидаемых 0,2% за месяц и 2,6% за год. Высокие показатели усилят ожидания дальнейшего роста, что в перспективе создаст благоприятные условия для доллара.
Сейчас, когда инвесторы прогнозируют экономический подъем в США, многие уже пересматривают ожидания относительно масштабов снижения ставок в 2025 году, и рынки стали более осторожными, предполагая незначительное ослабление процентных ставок.
В краткосрочной перспективе фунт может укрепиться, особенно если данные по доллару окажутся менее впечатляющими, чем ожидалось. В противном случае GBP/USD будет сложно удержать текущие позиции, и вероятность сильного нисходящего импульса возрастет.
Решающим событием для фунта стерлингов также станет публикация во вторник данных по заработной плате и занятости в Великобритании. Эти показатели критически важны для Банка Англии, особенно если начнут проявляться признаки ослабления заработной платы.
Прогнозы указывают на снижение средней заработной платы на 4,7% в сентябре, а с учетом премий – на 3,9%. Также ожидается незначительный рост уровня безработицы до 4,1%. Если эти данные окажутся слабыми, они могут усилить аргументы в пользу снижения ставок Банком Англии в декабре, что окажет давление на фунт.
Однако, несмотря на это, бюджет Рейчел Ривз предполагает рост инфляции более чем на 2% в ближайшие месяцы, что ограничивает возможности Банка Англии по снижению ставок. Повышенные инфляционные ожидания могут удерживать регулятора от смягчения политики, ограничивая рост фунта.
Глава Банка Англии Эндрю Бейли также выступит на этой неделе, и его комментарии могут стать триггером для краткосрочной волатильности на рынке.
Завершит неделю публикация данных по ВВП Великобритании за третий квартал, которые, вероятно, повлияют на цены лишь в краткосрочной перспективе, поскольку основные параметры политики уже учтены рынками.
Техническая картина
С технической точки зрения пара GBP/USD остается в режиме консолидации, но с небольшим уклоном в сторону снижения. Для продавцов ключевым уровнем остается минимум 6 ноября на отметке 1,2833.
Преодоление этого уровня откроет путь к следующей значимой поддержке – 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая расположена на уровне 1,2816. Пробой обеих этих зон может усилить медвежий настрой, указывая на возможное движение к ключевому уровню поддержки, дневному минимуму 9 августа на отметке 1,2664.
Если пара не сможет закрепиться ниже этих уровней, можно будет увидеть дальнейшую консолидацию в рамках существующего диапазона, при этом покупатели будут стремиться вернуться к верхним границам.