Пара евро-доллар снова пикирует вниз, обновляя всё новые и новые ценовые горизонты. Медведи eur/usd преодолели уровень поддержки 1,0670 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), открыв себе путь к основанию 6-й фигуры, а в перспективе – к уровню поддержки 1,0530, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме MN.
Локомотивом снижения eur/usd выступает американская валюта, которая сегодня дорожает по всему рынку. Индекс доллара США сегодня подскочил до отметки 105,50 – это максимальное значение показателя с июля этого года. Основные долларовые пары изменили свою конфигурацию соответствующим образом. Пара eur/usd не стала исключением: от недавнего коррекционного роста (в район 8-й фигуры) не осталось и следа.
Почему дорожает доллар? Прежде всего следует отметить, что гринбек усиливает свои позиции на фоне почти пустого экономического календаря понедельника. 11 ноября в США отмечают День ветеранов, поэтому Штаты сегодня молчат. Американские торговые площадки также закрыты. То есть де-факто третий выходной день.
Тем не менее доллар продолжает набирать обороты – на «рельсах» Трамп-эффекта и сопутствующих факторах. И хотя республиканец предпочитает сейчас не делать громких заявлений относительно своих первых шагов в сфере внешней политики, все прекрасно помнят его первую каденцию и его предвыборные лозунги в ходе кампании-2024.
Европейская пресса с нескрываемой тревогой обсуждает победу республиканца, оценивая последствия возможной (а вернее – вероятной) торговой войны между Вашингтоном и Брюсселем. Лидеры ключевых стран Европы также не строят радужных иллюзий по поводу дальнейших перспектив, памятуя, видимо, о том, что Трамп назвал Евросоюз «мини-Китаем». На фоне этих опасений президент Франции Эммануэль Макрон заявил о том, что Берлин и Париж «будут вместе работать над созданием единой, более сильной Европы в контексте последних событий в США». С ним согласился канцлер Германии Олаф Шольц, заявив о том, что Европейский Союз «должен стоять рядом друг с другом и действовать единым фронтом».
Такие «успокаивающие» заявления привели к обратному результату. Судя по всему, рынок воспринял такие воинственные мессиджи (одно слово «фронт» чего стоит) как подготовку к торговой войне с США, которая может начаться уже в начале следующего года. «Европейское единство» в этом контексте также под большим вопросом, так как в последние годы Германия и Франция чаще расходятся во взглядах в разных сферах, а не сближаются. Поэтому существуют большие сомнения в том, что Европа консолидируется и действительно выступит «единым фронтом» против протекционистской торговой политики Трампа.
На фоне такого скептицизма антирисковые настроения возросли, а безопасный доллар начал пользоваться повышенным спросом.
Впрочем, трейдеры eur/usd обеспокоены не только заявлениями Макрона и Шольца. Сегодняшняя ценовая турбулентность обусловлена мессиджами Илона Маска, который призвал «ликвидировать Федрезерв». Если быть точнее, Маск поддержал соответствующий призыв, продемонстрировав свою позицию репостом заявления сенатора от штата Юта Майка Ли. Конгрессмен призвал главу ЦБ Джерома Пауэлла уйти в отставку в связи с избранием нового президента (хотя никакой юридической взаимосвязи на самом деле здесь нет), попутно заявив о том, что Федрезерв – «это пример того, как власти США отклонились от Конституции своей страны». Мол, исполнительная власть находится под руководством президента, а Центробанк по своей сути – это структурный элемент исполнительной власти. Следовательно, ЦБ должен быть подчинен главе Белого дома.
Такие размышления одного сенатора, возможно, и не спровоцировали бы турбулентность на валютном рынке, если бы озвученную позицию не поддержал Илон Маск. Он даже запустил в своей социальной сети хештег #EndTheFed, инициировав тем самым изменение формата полной независимости ФРС и предоставление главе государства соответствующих полномочий по корректировке монетарной политики.
Илон Маск не является сейчас государственным служащим и выражает свое мнение как бизнесмен. Но, во-первых, Трамп обещал назначить его в свою администрацию, когда вернется в Белый дом. Во-вторых, он и без государственной должности оказывает огромное влияние на республиканца №1 и многих членов Республиканской партии. Собственно, Трамп и сам неоднократно заявлял о том, что глава государства должен иметь «хотя бы право голоса в формировании политики ФРС».
Глава ФРС Джером Пауэлл выступает категорически против такой реформы, настаивая на сохранении независимости ЦБ. Также он заявил о том, что не уйдет в отставку со своего поста – даже если Трамп попросит его об этом. При этом президент США не может уволить главу ФРС. Теоретически этот вопрос может быть инициирован Палатой представителей через импичмент. Для его окончательного утверждения потребуется голосование Сената. То есть это процесс, аналогичный импичменту президента США. Сам процесс можно запустить только в исключительных случаях (например, если Пауэлл совершит преступление, коррупционные действия и т.д.). Если же глава ФРС проводит монетарную политику, не совпадающую с интересами президента, то это не является основанием для увольнения.
Все это прекрасно знают, но предшествующие заявления Трампа и Пауэлла говорят о том, что между председателем ФРС и избранным президентом будут очень напряженные отношения. Илон Маск в данном случае своими сигналами лишь подлил масла в огонь. По сути, он предложил разрешить вопрос более радикальным способом, путем ослабления независимости ЦБ и усиления влияния главы Белого дома.
«В моменте» не так уж и важно – получится ли Илону Маску и его сподвижникам реализовать заявленный сценарий. Сам факт того, что такой вариант развития событий обсуждается на столь высоком уровне, тревожит участников рынка. Безопасный доллар в свою очередь пользуется повышенным спросом, на фоне усиления антирисковых настроений.
Учитывая сложившийся фундаментальный фон, по паре eur/usd целесообразно рассматривать короткие позиции с южными целями 1,0600 и (в среднесрочной перспективе) – 1,0530 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме MN).