Евро и другие рисковые активы отреагировали вчера ростом на решение Федеральной резервной системы США снизить процентные ставки, что было вполне ожидаемо. Другой вопрос, какой была реакции Джерома Пауэлла, председателя ФРС, на победу Трампа и на новую политику администрации Белого дома.
В ходе пресс-конференции сразу после решения снизить ставки Пауэлл ясно дал понять, что готов защищать Центральный банк США от политического давления после переизбрания Дональда Трампа, заявив, что не уйдет в отставку, если его об этом попросят. Глава ФРС ясно дал понять, что новый президент не имеет полномочий увольнять его или других высокопоставленных руководителей. «Нет», — твердо ответил Пауэлл, когда его спросили, уйдет ли он в отставку, если Трамп попросит его об этом.
Во время пресс-конференции после двухдневного заседания ФРС по вопросам политики Пауэлл неоднократно заявлял, что у Трампа, который рассматривал возможность увольнения главы ФРС во время своего первого срока в Белом доме, нет юридических полномочий понижать в должности или увольнять председателя или других старших должностных лиц ФРС в Вашингтоне.
Кроме этого, Пауэлл изо всех сил старался уклониться от любого политического вопроса, который ему задавали репортеры. Он строго избегал спекуляций о том, какие политические решения может предложить новая администрация, но с готовностью вмешивался, когда дело касалось защиты учреждения, в котором он работает с 2012 года. Глава ФРС заявил, что твердо верит в важность независимости Федеральной резервной системы, и его добровольный уход из-за критики со стороны президента покажет, что Федеральная резервная система не является независимой.
Как отмечают эксперты, подобного рода комментарии, сделанные всего через два дня после переизбрания Трампа, предвещают возможную борьбу за власть между Центральным банком и президентом, который настаивает на том, что он должен иметь право голоса в вопросах политики процентных ставок.
Напомню, что после первой победы Трампа произошла аналогичная история, и тогда победителем вышел Пауэлл. Вполне возможно, что то же самое произойдет и в этот раз и Дональд Трамп оставит в покое Центральный банк, занявшись другими вопросами. Да, Трамп часто критиковал Пауэлла, но не более того. Стоит отметить, что в последнее время Трамп отказался от некоторых из своих наиболее провокационных заявлений о том, насколько президент должен влиять на Центральный банк. Еще в июне он заявил в ходе интервью, что позволит Пауэллу отслужить свой текущий срок, который заканчивается в 2026 году. Но он также сказал, что президент должен иметь возможность, по крайней мере, вносить предложения по денежно-кредитной политике, с чем явно не согласны в рядах Федеральной резервной системы.
Что касается вчерашнего снижения процентной ставки на четверть пункта — второго снижения подряд, инвесторы и экономисты пересмотрели свои ожидания относительно того, насколько низко ставки упадут в следующем году, что отчасти является ответом на избрание Трампа.
Учитывая, что Трамп пообещал ввести более агрессивные тарифы, ужесточить борьбу с иммиграцией и продлить налоговые льготы — все это политика, которая может оказать повышательное давление на цены и долгосрочные процентные ставки. Однако в ходе вчерашнего выступления Пауэлл повторил, что будущие политические решения будут зависеть от поступающих экономических данных, и ФРС не будет пытаться предвосхищать фискальную или торговую политику. «Мы не знаем, каковы будут сроки и суть любых изменений в политике», — сказал Пауэлл. «Поэтому мы не знаем, каковы будут последствия для экономики, в частности, будут ли эти политики иметь значение для достижения наших целевых переменных: максимальной занятости и стабильности цен, и в какой степени».
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0790. Только это позволит нацелиться на тест 1.0825. Уже оттуда можно забраться на 1.0855, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0885. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0750 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0715 либо открывать длинные позиции от 1.0685.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2975. Только это позволит нацелиться на 1.3005, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3040, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3070. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2935. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2899 с перспективой выхода на 1.2850.