Политическая нестабильность, снижение ставок и рекорд Nvidia: что происходит на рынке?

Недельные заявки на пособие по безработице в США умеренно растут. ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов. JP Morgan, Goldman давят на Dow. Евро растет на фоне политических потрясений в Германии. BoE, Шведский центральный банк снизили ставки, Норвегия держится, как и ожидалось. Nvidia превысила рыночную стоимость в $3,6 трлн после победы Трампа. Индексы: Dow не изменился, S&P 500 вырос на 0,74%, Nasdaq вырос на 1,5%.

В четверг американские фондовые рынки завершили торги с уверенным ростом, чему способствовало решение Федеральной резервной системы снизить процентные ставки на четверть процентного пункта (25 б.п.). Такое развитие событий укрепило позитивный тренд, который начался после возвращения Дональда Трампа на должность президента США.

ФРС приняла решение сократить ставку на 0,25%, сославшись на признаки ослабления на рынке труда и постепенное движение инфляции к целевому уровню в 2%, который является приоритетным показателем для центрального банка.

Рынки в основном ожидали такого шага, почти полностью закладывая понижение ставки в свои прогнозы на ноябрьское заседание. Теперь инвесторы пристально следят за любыми последующими комментариями от представителей ФРС, которые могут пролить свет на дальнейший вектор денежно-кредитной политики.

Ожидания возвращения корпоративных налоговых послаблений и смягчения регуляций под руководством Трампа вызвали настоящий оптимизм среди инвесторов, что привело к сильному росту ключевых фондовых индексов. На прошлой торговой сессии Dow Industrials и S&P 500 продемонстрировали крупнейшие однодневные скачки за последние два года, а Nasdaq не отставал, продолжая двигаться в зеленой зоне.

«ФРС обошлась без драматизма в этот насыщенный событиями период», — отметил Брайан Якобсен, главный экономист Annex Wealth Management из Висконсина. «Снижение ставки на четверть процента оставляет ставку по федеральным фондам все еще в зоне ограничений, однако теперь они не такие жесткие, как раньше».

По его мнению, возвращение Трампа на пост президента может принести умеренное улучшение в экономическом росте, но, вероятно, также приведет к повышению инфляции. «ФРС, вероятно, придется снижать ставки более осторожными темпами», — заключил Якобсен.

Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) фактически не изменился, снизившись всего на 0,59 пункта и оставшись на уровне 43 729,34. Индекс S&P 500 (.SPX) прибавил 0,74%, поднявшись на 44,06 пункта до отметки 5 973,10, тогда как технологический Nasdaq Composite (.IXIC) продемонстрировал наиболее сильный рост — на 1,51% или 285,99 пункта, завершив сессию на уровне 19 269,46.

Среди секторов наибольший рост показали компании из сферы связи (.SPLRCL), где скачок составил 1,92%. Этому поспособствовал внушительный рост на 11,81% акций Warner Bros Discovery (WBD.O), после того как компания представила неожиданно высокую прибыль за третий квартал, что вдохновило инвесторов на активные покупки в секторе.

Финансовый сектор (.SPSY) оказался в числе отстающих, потеряв 1,62% после бурного роста на предыдущей сессии. В частности, банки (.SPXBK) снизились на 3,09%, отыгрывая существенное повышение, отмеченное в среду. JP Morgan (JPM.N) и Goldman Sachs (GS.N) также показали негативную динамику — их акции снизились на 4,32% и 2,32% соответственно, что оказало давление на индекс Dow.

В последние недели настроения в отношении дальнейшего снижения процентных ставок стали менее оптимистичными. Экономические данные указывают на устойчивость экономики, что может подтолкнуть инфляцию вверх. Такой сценарий вероятен на фоне ожидаемых тарифных изменений и роста государственных расходов в рамках политики новой администрации Трампа.

Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что окончательное решение по декабрьской политике центрального банка еще не принято. Однако он подчеркнул, что ФРС готова скорректировать курс и темпы своих действий, учитывая текущую экономическую неопределенность.

Одним из ключевых факторов, привлекающих внимание инвесторов, остается возможность перехода контроля над обеими палатами Конгресса к республиканцам. Если это произойдет, Дональду Трампу будет проще продвигать свою экономическую повестку, что потенциально усилит поддержку бизнес-сектора и вызовет положительную реакцию на рынке.

После бурного роста в последние недели доходность 10-летних казначейских облигаций США на время отступила. Базовая доходность, достигнув четырехмесячного максимума на отметке 4,479% в среду, немного снизилась после заявления ФРС, составив на момент закрытия 4,332%.

Согласно данным, опубликованным в четверг, количество заявок на пособие по безработице в США незначительно увеличилось за прошедшую неделю, что указывает на стабильные условия на рынке труда. Отсутствие заметного роста безработицы вселяет уверенность в экономическую устойчивость, снижая опасения по поводу необходимости срочных изменений в денежно-кредитной политике.

На Нью-Йоркской фондовой бирже количество акций, завершивших сессию в плюсе, почти вдвое превысило число убыточных (соотношение 1,94 к 1). На Nasdaq это соотношение составило 1,18 к 1. Индекс S&P 500 показал 56 новых максимумов за 52 недели и всего 4 новых минимума, тогда как Nasdaq Composite отметил 193 новых пика и 88 минимумов.

Оборот на американских биржах в четверг достиг 16,78 миллиарда акций, что значительно превышает средний дневной объем за последние 20 торговых дней, составляющий 12,46 миллиарда акций.

Индекс MSCI, отслеживающий динамику мировых акций (.MIWD00000PUS), вырос на 0,9%, установив новый рекордный максимум, что свидетельствует о стабильном интересе к глобальным рынкам на фоне оживления экономической активности.

Европейский индекс STOXX 600 (.STOXX) показал подъем на 0,6% вслед за удачным стартом азиатских торгов. Поддержку индексу также оказали китайские голубые фишки, которые подскочили на 3% (.CSI300). Настроения инвесторов укрепились на фоне ожиданий новых стимулирующих мер, которые перевесили опасения по поводу обостряющихся торговых споров.

"Акции отражают ожидания снижения корпоративных налогов и реагируют позитивно на предполагаемую дерегуляцию, что положительно скажется на доходах", — отметила Наоми Финк, главный стратег Nikko Asset Management. Компании из разных отраслей видят в этой политике новый потенциал для роста, что стимулирует дополнительный интерес инвесторов к ключевым активам.

После решения ФРС снизить ставку доходность казначейских облигаций США продолжает уменьшаться, хотя аналитики предупреждают, что процесс может оказаться менее устойчивым, чем ожидается при новой администрации Трампа.

Среди экономистов набирает силу мнение, что успех республиканцев на выборах может стать катализатором более мягкой фискальной политики. Маттиас Шайбер, руководитель управления портфелями в Allspring Global Investments, считает, что совокупное влияние новых торговых пошлин и стимулирующих мер может привести к росту экономики, но также и к усилению инфляционного давления.

Доходность 10-летних казначейских облигаций в четверг снизилась на 9 базисных пунктов, достигнув 4,3355%, после роста на 14 базисных пунктов в предыдущий день. Доходность по 30-летним облигациям также просела более чем на 6 базисных пунктов, остановившись на отметке 4,5393%, после значительного скачка накануне.

Курс доллара упал на 0,7% по отношению к корзине основных валют, отступив после сильнейшего однодневного роста, зафиксированного в среду, — самого заметного скачка за последние два года. Многие трейдеры начали закрывать позиции на победу Трампа и ожидают предстоящего решения ФРС, что повлияло на настроение рынка.

Курс евро подрос на 0,7%, достигнув $1,0803, частично компенсировав среднее падение на 1,8% днем ранее. Европейская валюта восстанавливается, пока инвесторы переваривают последние события в политической жизни Германии, где канцлер Олаф Шольц уволил министра финансов Кристиана Линднера, что привело к распаду коалиционного правительства и, вероятно, к досрочным выборам.

Аналитики Deutsche Bank отмечают, что, хотя события в Германии еще только развиваются, потенциальная политическая стабильность может укрепить доверие к евро. Экономические прогнозы также указывают на возможные положительные эффекты, если новое правительство примет более активную фискальную позицию.

Доходность по 10-летним облигациям Германии повысилась на 4,8 базисных пункта и достигла 2,441%, что отражает ожидания рынка относительно будущих изменений в политике Европейского Союза.

Тем временем Банк Англии снизил процентные ставки на четверть процента, что стало вторым таким шагом с 2020 года. Регулятор дал понять, что дальнейшее снижение будет постепенным, учитывая риски роста инфляции после представленного на прошлой неделе бюджета нового правительства.

Британский фунт также отыграл часть своих позиций и подорожал на 0,8%, поднявшись до $1,2986 после снижения на 1,24% в среду.

Центробанки Норвегии и Швеции провели свои заседания в четверг, в результате которых не произошло значительных изменений для валютных рынков, полностью оправдав ожидания аналитиков. Банк Норвегии решил оставить процентные ставки на 16-летнем максимуме, сохраняя приверженность жесткой денежной политике. В то же время Риксбанк Швеции снизил ставки на 50 базисных пунктов, смягчив подход к монетарной политике.

Криптовалюта биткоин стремительно восстановила свои недавние потери и достигла нового исторического максимума — $76 780 за ночь. На этом фоне Дональд Трамп заявил, что сделает США «мировой криптостолицей», что усилило интерес инвесторов к цифровым активам.

После значительного падения более чем на 3% в среду, золото продемонстрировало уверенный рост, увеличившись на 1,8% и достигнув отметки $2 707,21 за унцию. Несмотря на это, цена золота остается близкой к своему недавнему рекордному значению в $2 790,15.

Цены на нефть также показали положительную динамику после распродаж, вызванных президентскими выборами в США. Фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,6%, остановившись на отметке $75,4 за баррель, тогда как американская нефть WTI подорожала на 0,5%, достигнув $72,04 за баррель.

Акции ведущего производителя чипов для ИИ подорожали на 2,2%, чему поспособствовал общий оптимизм инвесторов, рассчитывающих на смягчение регулирования и снижение налогов в связи с победой республиканского кандидата на выборах. Рыночная капитализация Nvidia достигла $3,65 трлн, тем самым превзойдя рекордные показатели Apple от 21 октября и став самой дорогой компанией в мире, согласно данным LSEG.

В четверг акции Apple прибавили в цене на 2,1%, доведя капитализацию компании до $3,44 триллиона. Этот рост стал частью более широкой тенденции на технологическом рынке: индекс S&P 500, включающий основные технологические компании, прибавил более 4% за последние два дня на фоне победы Дональда Трампа на президентских выборах.

Nvidia стала главным бенефициаром недавнего ажиотажа вокруг ИИ, опередив на рынке таких гигантов, как Microsoft и Alphabet. За ноябрь акции Nvidia выросли на 12%, а по итогам текущего года их стоимость увеличилась втрое. В гонке за доминирование в вычислительных мощностях и передовых технологиях Nvidia уверенно обходит крупнейшие компании мира.

Сегодня рыночная капитализация Nvidia превышает совокупную стоимость таких гигантов, как Eli Lilly, Walmart, JPMorgan, Visa, UnitedHealth Group и Netflix. Аналитики прогнозируют, что квартальная выручка Nvidia увеличится на 80% и составит $32,9 млрд, когда компания представит свои результаты 20 ноября, что подчеркивает ее растущее влияние на мировом рынке.

В июне Nvidia временно стала самой дорогой компанией в мире, однако позже ее обогнали Microsoft и Apple. Сегодня между этими тремя технологическими гигантами продолжается напряженная гонка за лидерство, в которой капитализация каждого из них остается на близких уровнях.