Пару дней назад я уже говорил о том, что начали появляться слухи о том, что ЕЦБ может понизить ставки ниже «нейтральной» области 2,0-2,5%. Об этой области не раз говорили управляющие ЕЦБ, но сейчас начинает все чаще и чаще поступать информация о том, что Европейский регулятор может снизить ставки под эту область. Зачем? Чтобы ответить на этот вопрос, потребуется больше одного предложения.
Первое, с чего следует начать, европейская экономика слаба. Как бы многие аналитики не пели дифирамбы ей, говоря о ее восстановлении, на практике она растет крайне слабо в последние 2 года. Следовательно, ей нужны стимулы. А стимулы могут быть либо количественными или монетарными. Проще говоря, либо ЕЦБ будет снова печатать миллиарды евро и вливать их в экономику, снова разгоняя инфляцию, либо ЕЦБ будет снижать ставку.
Второе – инфляция. Инфляция в Евросоюзе замедлилась уже до 1,7% в годовом исчислении, что само по себе подразумевает снижение ставок. Однако хочу напомнить, что любое изменение ставки имеет долгосрочные эффект и не проявляется за один-два месяца. Следовательно, эффект от пиковой ставки может сохраняться до года. Следовательно, инфляция может и дальше продолжать замедляться, как будто ставки все еще находятся на пиковых значениях. Из этой ситуации есть только один выход – проводить смягчение быстрее, чтобы убрать эффект высоких ставок.
Учитывая все вышесказанное, а также тот факт, что сама Кристин Лагард не отметает возможность снижения ставок сразу на 50 базисных пунктов на одном из следующих заседаний, можно предположить, что все идет именно к этому. Также хочу напомнить, что в октябре ЕЦБ не должен был снижать ставки, если смотреть на его первоначальный план и график. Летом было обозначено, что ставки будут снижаться на 25 пунктов каждое второе заседание. Раз график нарушен, значит что-то пошло не так. Для евровалюты все вышесказанное означает, что спрос на нее может и дальше уверенными темпами снижаться.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 23 октября. Рынок продолжает избавляться от евро.
Анализ GBP/USD. 23 октября. Очередные потери британца.
От Дональда Трампа отчасти зависит судьба доллара.
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать, но в ближайшее время возможна коррекционная волна. Угроза трансформации разметки повышательного участка тренда в пятиволновую с уходом выше 12 фигуры перестала быть реальной.
Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.