Настроения рынка по денежно-кредитной политике ЕЦБ становятся все более «голубиными». На то есть целый перечень причин, которые нельзя не упомянуть. Первая причина – инфляция снизилась под 2% в Европейском союзе. Вторая причина – экономический рост в ЕС очень слабый. Третья причина – ЕЦБ понизил ставки в октябре, хотя планировал это сделать ранее только в декабре. Четвертая причина – ЕЦБ допускает снижение ставки на 50 базисных пунктов на одном из следующих заседаний. Шестая причина – ЕЦБ может понизить ставки еще четыре раза подряд.
Как видим, причин у рынка снижать спрос на европейскую валюту огромное количество. Вероятно, именно этим можно объяснить трехнедельное падение евро, которое, можно сказать, еще даже не завершилось. Рынок слишком много внимания в текущем году обращал на политику FOMC, а к ЕЦБ относился без должного уважения. Теперь европейская валюта, которая была долгое время «на коне», может начать расплачиваться за это.
Один из членов Совета управляющих ЕЦБ Клаас Кнот заявил на этой неделе, что в следующем году планируется дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики до тех пор, пока не будет достигнуто нейтральное значение ставки. Г-н Кнот предполагает, что это значение находится между 2% и 3%, я считаю, что между 2% и 2,5%. Так или иначе, ЕЦБ придется еще несколько раз понизить ставки, чтобы достичь этих диапазонов. Г-н Кнот также сообщил, что он не ожидает возвращения ставок на уровни, которые наблюдались до пандемии. Он считает, что ставку не следует опускать ниже 2%.
Исходя из всего вышесказанного, я думаю, что коррекционная волна – это предел мечтаний для европейской валюты на ближайшее время.
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать, но в ближайшее время возможна коррекционная волна. Угроза трансформации разметки в пятиволновую с уходом выше 12 фигуры сохраняется, но становится все менее реальной.
Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.