В четверг ЕЦБ провел предпоследнее заседание в этом году, на котором прогнозируемо понизил ставки на 25 базисных пунктов. Именно такого решения ожидали участники рынка, но они вряд ли ожидали «голубиной» риторики от Кристин Лагард. Я думаю, что рынок рассчитывал услышать о том, что в декабре будет взята пауза, а декабрьское снижение ставок поменяется местами с октябрьской паузой. Однако Кристин Лагард сделала упор на слабый экономический рост и сообщила, что ЕЦБ по-прежнему зависит от всех поступающих экономических данных.
Мы слышим эту фразу каждый раз и практически от каждого политика любого центрального банка. Однако каждый раз в нее закладывается определенный смысл, который может отличаться с течением времени. Например, сейчас глава ЕЦБ делает упор на слабую экономику. Так как инфляция в Европейском союзе снизилась до 1,7%, то она уже не является главной проблемой регулятора и ставку можно понижать более смело. Экономический рост очень слаб в последние два года, а для того, чтобы экономика совершила «мягкую посадку», нужно смягчение денежно-кредитной политики. Следовательно, сразу два ключевых фактора, на основании которых ЕЦБ и принимает решения, указывают на более «голубиное» развитие событий на ближайших заседаниях.
Аналитики сходятся во мнении, что ЕЦБ может понизить ставки еще четырежды на ближайших четырех заседаниях, что, безусловно, гораздо более «голубиный» сценарий, чем предполагалось еще месяц назад. Кстати, хочу заметить, что экономика уже два года демонстрирует свою слабость, но только сейчас все об этом заговорили. Раньше, когда европейская валюта росла, никого этот вопрос не интересовал. Поэтому я считаю, что евро вырос сильнее, чем ему полагалось, а рынок вообще не учитывал смягчение политики ЕЦБ.
Исходя из всего вышесказанного, ожидать можно только дальнейшего снижения спроса на евро. Если аналитики крупных банков указывают на цель 1,0700, значит евровалюта может упасть еще ниже.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 18 октября. Рынок не видит для себя ничего интересного.
Анализ GBP/USD. 18 октября. Британец не сказал последнего слова.
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трех волновой структуры, цели который расположены ниже 9 фигуры. На мой взгляд, покупатели будут только отступать, но в ближайшее время возможна коррекционная волна. Угроза трансформации разметки в пяти волновую с уходом выше 12 фигуры сохраняется, но становится все менее реальной.
Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначна и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.