Напряженность на мировых рынках несколько спала на волне сообщения о том, что Израиль не планирует, во всяком случае пока, наносить удар по ядерным и нефтяным объектам Ирана. На этом фоне котировки нефти рухнули вниз на торгах в Азии, а внимание инвесторов снова переключилось на покупки акций компаний в надеждах, что крупнейшие мировые центральные банки во главе с ФРС продолжат смягчать денежные политики на волне торможения инфляции в экономически развитых странах.
Если спрос на акции поддерживается, с одной стороны, процессом «утилизации» ничем не обеспеченных, в первую очередь евро и долларов, которых «напечатали» за предыдущие программы количественных смягчений для поддержки национальных экономик в астрономических объемах, то, с другой, прочные ожидания продолжения снижения процентных ставок не только в Америке, но и в других странах, принадлежащих к западному крылу мировой экономики, являются сильнейшим поддерживающим к ним интерес фактором.
На валютном рынке Форекс американский доллар, как и предполагалось ранее, получает поддержку, плавно повышаясь к корзине из основных валют. Основным стимулирующим его рост фактором является, с одной стороны, заметное падение ожиданий того, что ФРС продолжит энергичное снижение процентных ставок после их срезания в сентябре сразу на полпроцента. А с другой, наоборот, он поддерживается рисками активизации таких регуляторов, как Банк Англии или ЕЦБ, продолжать срезать процентные ставки на фоне падения потребительской инфляции ниже ключевых целевых отметок в 2%.
Помимо этого, появляющиеся комментарии членов ФРС заставляют инвесторов задуматься над тем, что улучшение ситуации на рынке труда в Штатах, торможение снижения инфляции могут привести к паузе в снижении ставок на ноябрьском заседании. Так в понедельник представитель ФРС К. Уоллер призвал к «большей осторожности» в отношении дальнейшего снижения ставок на фоне последних экономических данных. В настоящее время рынки оценивают вероятность более скромного снижения ставки на 25 базисных пунктов в 83.8%. Сегодня ожидаются дополнительные комментарии на эту тему от коллег Уоллера - Дейли, Бостика и Куглера.
Но давайте теперь обратим внимание на противоположный фланг, где не менее драматично развиваются события.
На этой неделе будут выходить свежие отчеты по инфляции в Британии и еврозоне, которые, согласно консенсус-прогнозам, должны будут показать продолжение процесса падения показателя ниже уровня 2%. Несмотря на то что ЕЦБ и Банк Англии находятся в жесткой привязке к денежной политике Федрезерва, им придется продолжать снижать ставки даже в том случае, если американский регулятор неожиданно примет решение на ноябрьском заседании сделать паузу. Конечно, в этом случае стоит ожидать падения евро и стерлинга к доллару, которое уже происходит. Это снижение, на мой взгляд, будет только усиливаться после решения ЕЦБ срезать ключевую процентную ставку на 0.25% на заседании на этой неделе.
Оценивая общие перспективы доллара, полагаю, что до конца текущего месяца стоит ожидать усиления его давления на рынке Форекс. Вероятнее всего, до конца текущей недели его индекс ICE преодолеет отметку 104.00 пункта и устремится к уровню 104.55 пункта.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара снизилась ниже уровня поддержки 1.0900. Она, скорее всего, продолжит падение к отметке 1.0780 на волне усиления позиций доллара и снижения процентных ставок ЕЦБ на этой неделе.
GBP/USD
Пара консолидируется выше уровня поддержки 1.3030 в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в Соединенном Королевстве. Если ее снижение подтвердится, то можно будет ожидать прорыва этого уровня и падения пары к 1.2870.