На прошлой неделе начали усиливаться слухи о том, что ФРС может взять паузу в снижении процентных ставок в ноябре. Сентябрьский отчет по занятости оказался просто шокирующим, а значения потребительской инфляции разочаровывающими.
К концу прошлой недели на фоне публикации данных по инфляции в Америке, которые в совокупности с очень сильным значением прироста новых рабочих мест за сентябрь заметно усилились ожидания того, что Федрезерв может взять паузу в снижении процентных ставок по итогам ноябрьского заседания.
Эти настроения подстегивались мнением некоторых членов ЦБ, которые в своих интервью, или, как М. Боумен уже на прошлом заседании, начали выражать сомнение в необходимости активного срезания процентных ставок. Дальше, как говорится, больше. Очень сильный отчет с рынка труда, показавший прирост в прошлом месяце 254 000 новых рабочих мест, оказался сильным подтверждением сомнений Боумен, да и некоторых других представителей регулятора. Цифры по инфляции просто начали разрушать так красиво складывающуюся концепцию дальнейшего активного снижения ставок. Отсутствие заметного снижения потребительской инфляции, а в случае ее базового значения даже повышение, уже не просто сводит все надежды на агрессивное снижение, но, возможно, даже и на паузу в этом процессе. Вот эти настроения в настоящий момент все больше и больше начинают проявляться на рынках.
Но несмотря на эти сильные сигналы, пока участники рынка придерживаются мнения, что ключевая процентная ставка в ноябре все-таки может быть понижена на 0.25%. Это мнение поддерживается и динамикой фьючерсов на ставки по федеральным фондам, которая показывает почти 90% вероятность ее снижения на 0.25%. Она фактически исключает ее срезание на половину процента.
Это что касается общего фона на рынках. Теперь инвесторы ожидают публикации важных данных по розничным продажам и нового отчета по заявкам на пособие по безработице, которые будут представлены на этой неделе. Кроме этого, в фокусе будет выступление члена ФРС К. Уоллера.
На фоне всех этих событий американский доллар укрепился по всем направлениям и заметно вырос по отношению к китайской валюте после разочаровывающих заявлений Китая о стимулировании на выходных.
Также на этой неделе состоится заседания ЕЦБ и будут опубликованы данные по инфляции в Британии и в еврозоне, которые должны будут показать дальнейшее торможение инфляции, что неминуемо будет вынуждать ЕЦБ и Банк Англии далее снижать процентные ставки. Конечно, на волне риска паузы в срезании ставок в Америке и дальнейшего их понижения в еврозоне и Британии стоит ожидать продолжения повышения курса доллара к евро и британскому фунту.
В целом наблюдая за всем происходящим, можно предполагать, что доллар будет иметь все шансы на дальнейшее укрепление к основным валютам, в первую очередь на фоне вероятного торможения процесса снижения ставок ФРС и, наоборот, продолжения их понижений ко всем остальным валютам за исключением японской.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Полагаю, что с высокой вероятностью повышательная динамика доллара на рынке Форекс сегодня продолжится. На этой волне индекс доллара ICE закрепится выше отметки 103.00 пункта, открывая себе дорогу к дальнейшему росту 104.00 пункта.
Прогноз дня:
AUD/USD
Пара демонстрирует локальный разворот вниз на волне усиления позиций американского доллара. Ее снижение ниже отметки 0.6715 может привести к падению пары к 0.6645. Также важным негативом для пары является ожидание продолжения снижения ставок РБА.
NZD/USD
Пара также показывает локальный разворот вниз на фоне усиления давления со стороны американского доллара. Ее снижение ниже уровня 0.6070 может стать основанием к падению пары к отметке 0.5975. Кроме этого, сильным негативом для пары служит ожидание дальнейшего снижения процентных ставок РБНЗ.