Время идет, все меняется, неизменной остается только тема ставок в США, Евросоюзе и Великобритании. Ну а что еще сейчас обсуждать участникам рынка, если процентные ставки – это ключевой инструмент влияния на экономические процессы в любой стране? Не единственный, но ключевой. Периоды резкого изменения процентных ставок случаются нечасто. К примеру, последний рост ставок был вызван необходимостью «потушить» инфляцию. Текущее снижение ставок является обратным процессом – инфляция снижена, но теперь возникает проблема низких темпов роста экономики. На самом деле, такая проблема существует далеко не везде. В Америке никаких проблем с темпами роста нет. Зато есть в Евросоюзе, и это становится новой головной болью для политиков ЕЦБ.
Инфляция в ЕС снизилась ниже 2%, поэтому проблема высоких темпов роста цен больше не является приоритетной. Ставки Европейский регулятор может снижать просто потому, что инфляция достигла намеченной цели. А вот европейская экономика в последние два года показывает жалкие результаты. Максимальный квартальный рост составил 0,3% в первом квартале 2024 года. Все остальные результаты были еще ниже и хуже. Следовательно, сейчас ЕЦБ нужно беспокоиться об экономическом росте, а не об инфляции. А для этого нужно снижать ставки как можно скорее.
Управляющие ЕЦБ это понимают и в большинстве своем готовы провести следующий раунд смягчения денежно-кредитной политики уже в октябре. Как сообщил Боштьян Васле снижение ставки в октябре не гарантирует еще одного раунда в декабре, но все к этому идет. Если бы ЕЦБ хотел понизить ставку только один раз до конца года, он сделал бы это в соответствии с намеченным планом – в декабре. Если торопиться сделать это на следующем заседании, значит готов к более быстрым темпам смягчения. Зачем тогда делать паузу в декабре?
Очевидно, что всё, как и всегда, будет зависеть от поступающих данных. Эти слова, как мантру, повторяют все управляющие центральных банков с самого начала года. Поэтому если инфляция ускорится в Евросоюзе, в декабре возможна пауза. Но мы можем прогнозировать сейчас только то, для чего имеются хоть какие-то основания. Так как инфляция снижается в ЕС быстро, а экономика практически не растет, можно ожидать более «голубиных» действий от ЕЦБ.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 8 октября. Рынок спокоен и ждет отчета по инфляции.
Анализ GBP/USD. 8 октября. FOMC не будет снижаться ставки по 50 пунктов.
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок еще может возобновиться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с выглядит завершенной. Внутри нее достаточно сложно выделить импульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с.
Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначно и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-cи в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать продавать инструмент на ней.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.