Ожидание смерти хуже самой смерти. Израиль не торопится совершать акт возмездия против Ирана, а ураган Милтон приближается к Флориде. Инвесторы опасаются атак на нефтяную инфраструктуру Тегерана и закрытия производств в Мексиканском заливе и покупают Brent. В результате североморский сорт протестировал двухмесячный максимум вблизи отметки $80 за баррель благодаря покупкам на слухах. Увидим ли мы продажу на фактах?
Похоже, в то, что Израиль будет атаковать объекты нефтяной инфраструктуры Ирана, верит только нефть. Золото сохраняет устойчивость. Доллар США растет, но не благодаря эскалации геополитической напряженности, а из-за силы американской экономики. Цены на казначейские облигации растут, вместо того чтобы падать в силу спроса на активы-убежища. В результате соотношение золота и нефти откатилось от максимальных уровней с 2021.
Динамика соотношения золота и нефти
Goldman Sachs прогнозирует, что в случае атак Израиля на нефтяную инфраструктуру Ирана Brent подскочит до $90 за баррель, и пугает инвесторов рисками вливаний $40 млрд со стороны алгоритмических трейдеров в случае, если цены продолжат расти дальше. Неудивительно, что на фоне таких разговоров риски разворота по североморскому сорту подскочили и позволяют говорить о «бычьей» конъюнктуре рынка черного золота.
Это выглядит странно. Перебоев с поставками с Ближнего Востока еще нет, ОПЕК+ собирается увеличивать добычу, не входящие в ее состав страны это уже делают, а проблем с глобальным спросом никто не отменял. Даже масштабные монетарные стимулы Китая не впечатляют «быков» по Brent. Такое ощущение, что они направлены на рынок акций, но никак не нефти.
Динамика рисков разворота по нефти
Таким образом, рынок покупает слухи, и заявление Джо Байдена, что у Израиля есть другие альтернативы, кроме как бомбить объекты нефтяного комплекса Ирана, позволили части «быков» начать фиксировать прибыль по длинным позициям. Brent вернулась ниже $80 за баррель, но продолжает ожидать возмездия Иерусалима.
На рынке все чаще слышны мнения, что значительное сокращение поставок с Ближнего Востока маловероятно, что недавнее ралли Brent может завышать истинную оценку риска трейдерами. Стоит Израилю ограничиться незначительным актом возмездия, как к инвесторам вернется ощущение дежавю – в апреле Тегеран и Иерусалим точно так же, как и сейчас, обменялись ударами, и конфликт на этом оказался исчерпанным.
Деэскалация геополитической напряженности запустит лавину фиксации прибыли по лонгам и заставит вспомнить, что на самом деле конъюнктура рынка остается «медвежьей».
Технически на дневном графике Brent четко отработала комбинация разворотных паттернов Три индейца и 1-2-3. При этом падение котировок ниже $79,00 за баррель усилит риски продолжения пике к $76,75 и $74,40 и станет основанием для продаж.