Неделя на рынках началась негативно. Фондовые рынки стартовали на красной территории на волне начала сезона корпоративной отчетности компаний, а также сильного падения ожиданий более агрессивного снижения процентных ставок американским регулятором.
В понедельник основные американские фондовые индексы показали отрицательную динамику, утягивая в свою орбиту европейские и азиатские. Десять из одиннадцати секторов индекса широкого рынка S&P 500 закрылись с понижением, где в лидерах падения были бумаги секторов коммунальных услуг, связи и потребительских товаров. В подавляющем большинстве акции лидеров-компаний технологического сектора завершили торговую сессию на отрицательной территории. Неплохо себя чувствовали бумаги энергетических и нефтяных компаний на волне все еще высоких цен на сырую нефть, несмотря на резкое падение котировок на фоне фиксации ранее полученной прибыли из-за событий на Ближнем Востоке.
Доходности трежерис все еще остаются на локальных максимумах. Так, доходность бенч-марка 10-летних T-Bond прилипла к отметке 4% и может ее преодолеть, есть на рынках акций в Штатах все-таки начнется серьезная коррекция после фактического годового ралли.
Рост доходности гособлигаций, в свою очередь, поддерживает курс доллара, который заметно прибавил в последнее время благодаря сигналам от ФРС о том, что регулятор вряд ли будет спешить активно снижать процентные ставки, да и заметное восстановление картины на рынке труда и повышение уровня средней заработной платы являются позитивной поддержкой для американской валюты.
Важным моментом является сильнейшее падение представлений в инвесторской среде о том, как активно будет Федрезерв снижать ставки. Если буквально еще на прошлой неделе соотношение 0.50% к 0.25% срезания ставки в ноябре было, соответственно, примерно 65% к 35%, то уже после публикации отчета по занятости за сентябрь, который показал мощный прирост новых рабочих мест 254 000, это соотношение радикально изменилось. В настоящий момент фьючерсы на ставки по федеральным фондам показывают 85.9% за снижение ставок на 0.25% против 14.1% за 0.50%.
Изменение ожиданий в темпах дальнейшего смягчения денежной политики ФРС может нанести удар па рынкам акций, а если еще и сезон корпоративной отчетности окажется не таким впечатляющим, то можно ожидать коррекцию по индексу S&P 500 до отметки 5400.00 пункта, что будет соответствовать 23% откату по Фибоначчи.
Как себя в такой ситуации будет чувствовать американский доллар?
Полагаю, что довольно неплохо. Индекс доллара ICE на волне возможного сохранения негативных настроений может уверенно преодолеть отметку 103.00 пункта. Стимулом к этому будет рост ожиданий очередного снижения ставок ФРС и другими мировыми ЦБ, валюты которых входят в долларовую корзину.
Что можно ждать сегодня на рынках?
Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на выступлениях чиновников из ФРС и ЕЦБ. Любые намеки на срезание ставок европейским регулятором в октябре и, наоборот, невнятная в этом отношении позиция Р. Бостика и С. Коллинз могут поддержать курс американской валюты. На этой волне пара EUR/USD продолжит падение.
Также стоит ожидать продолжения падения пары AUD/USD, которая снижается на волне сомнений участников рынка в том, что китайские власти будут активно стимулировать местную экономику. Схожая картина ожидает и пару NZD/USD.
Прогноз дня:
GBP/USD
Пара остается под сильным давлением на фоне двух факторов – это ожидание ставки Банком Англии и более плавное срезание ставок в Америке. На этой волне снижение пары ниже уровня 1.3065 может привести к падению пары к 1.3000.
NZD/USD
Пара падает на фоне локального усиления позиций доллара США, а также прогноза понижения ставки в Новой Зеландии, где предполагается ее срезание сразу на 0.50%, с 5.25% до 4.75%. Исходя из этого, можно ожидать падения пары сначала к 0.6060, а затем и к 0.5975, после снижения ниже отметки 0.6100.