Анализ торговой недели 30 сентября – 4 октября по паре GBP/USD. Отчет COT. Звезды наконец-то сошлись.

Валютная пара GBP/USD на этой неделе показала достаточно сильное падение. Пока что это падение вряд ли можно считать началом нового нисходящего тренда, так как цена даже последний локальный минимум достичь не смогла. Все, что мы увидели – это небольшая коррекция на дневном ТФ. Таким образом, восходящий тренд, который длится уже 2 года, остается в силе.

Тем не менее, любой тренд рано или поздно заканчивается. Мы неоднократно говорили о том, что европейская валюта перекуплена и растет, далеко не всегда имея для этого основания. К фунту стерлингов этот тезис также применим, но в тройном объеме. Британская валюта показывала только в 2024 году алогичный рост гораздо чаще, чем европейская. Поэтому от фунта мы также ждем мощного падения.

С технической точки зрения, пара закрепилась ниже критической линии, поэтому первый шаг к нисходящему тренду сделан. Однако на этой неделе практически весь фундаментальный и макроэкономический фон поддержал американскую валюту. Началось все с британского отчета по ВВП и выступления Джерома Пауэлла. Британская экономика, как выяснилось, растет не просто очень медленно, но еще и слабее прогнозов. А Джером Пауэлл сообщил в понедельник, что ставка не будет снижаться на 0,5% теперь на каждом заседании, как хотелось бы рынку.

После этого в Америке вышла целая серия отчетов по рынку труда, безработице, вакансиям и деловой активности ISM. Все эти отчеты, кроме индекса деловой активности в секторе производства, показали высокие значения, гораздо лучше прогнозов. Таким образом, американская валюта имела все основания показать рост в каждый отдельно взятый день на этой неделе. И мы считаем, что суммарный рост доллара еще был недостаточно сильным, так как общая недооцененность американской валюты никуда не делась.

Теперь следует ожидать закрепления на дневном ТФ ниже последнего локального минимума 1,3001, который является еще и психологическим уровнем. Если это произойдет, вероятность того, что мы находимся в начале нового нисходящего тренда, возрастет в разы.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. В данное же время красная линия находится выше 0, а цена пробила важный уровень 1,3154.

Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 6,1 тысячи контрактов BUY и закрыла 0,6 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 6,7 тысячи контрактов. Фунт стерлингов продолжает скупаться участниками рынка...

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако на недельном ТФ у нас сформирована восходящая линия тренда, поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов растет вопреки практически всему и, даже когда отчеты COT показывают, что крупные игроки продают фунт, тот все равно растет.

Макроэкономических событий на этой неделе было предостаточно. В частности, мы обязаны отметить отчет NonFarm Payrolls(который показал создание 254 тысяч новых рабочих мест при прогнозе 140 тысяч) и отчет по безработице(который показал снижение до 4,1%). Эти два отчета в очередной раз доказали, что с американским рынком труда и экономикой не так все плохо, как представляют себе многие участники рынка. Отчет JOLTs по количеству открытых вакансий также показал высокое значение, а ФРС начала смягчение монетарной политики, поэтому давление на рынок труда и экономику теперь будет уменьшаться. Ну а сам валютный рынок уже давно отработал все «медвежьи» факторы для доллара. Таким образом, оснований для нового падения валюты США мы просто не видим.

Анализ торговой недели 30 сентября – 4 октября по паре EUR/USD. Отчет COT. Инфляция в Евросоюзе и Кристин Лагард.

Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает восходящее движение, которое регулярно прерывается флэтом. Однако все движение вверх в течение двух лет – это коррекция против 16-летнего нисходящего тренда. Несмотря на то, что техническая картина сейчас практически однозначная, мы не можем советовать покупки британского фунта, потому что это противоречит фундаменту и макроэкономике. Сейчас цена ушла ниже критической линии, что является сигналом к возможной смене тенденции. Мы ожидаем падения в область 1,2800-1,3000. Длинные позиции мы не считаем целесообразными.

Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2034, но сказать сейчас с уверенностью, что восходящий тренд завершен, пока нельзя. Так как цена закрепилась ниже линии Киджун-сен, короткие позиции являются актуальными сейчас. На 4-часовом ТФ можно искать точки входа на продажу.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).