Все внимание рынка(уже привычно в последние месяцы) занято денежно-кредитной политикой ФРС. На фоне роста ожиданий по снижению ставки на 50 пунктов в ноябре американская валюта вновь снижается против евро и фунта. На этой неделе из Америки поступит достаточное количество важных отчетов, которые будут иметь ключевое значение для доллара и сильнейшее влияние на решение ФРС. Однако рынок совсем забывает и о еще одном участнике процесс – о ЕЦБ.
Европейский центральный банк понизил ставки уже дважды, и следующий раунд смягчения был запланирован на декабрь. Однако на прошлой неделе начали поступать «голубиные» сигналы и из Евросоюза. Они свидетельствуют о том, что ЕЦБ может не брать паузу в октябре, а продолжить смягчение денежно-кредитной политики. В пользу этого сценария говорит весьма вероятное замедление европейской экономики, которая в последние 2 года показывает и без этого весьма удручающие результаты.
Однако есть также и несколько иной сценарий. В Deutsche Bank считают, что в октябре все же будет взята пауза Европейским регулятором, но в декабре они не исключают снижения сразу на 50 базисных пунктов. Экономисты банка пересмотрели свои прогнозы по ставке ЕЦБ, и теперь они предусматривают более быстрое снижение. Конечная ставка должна будет находиться в диапазоне 2,0-2,5%, то есть на 0,5-1,0% ниже, чем ставка ФРС. Следовательно, ЕЦБ намеревается понизить ставки примерно на такое же значение, что и ФРС. Исходя из этого, доллар и евро находятся в равных или почти равных условиях, что делает необоснованным дальнейшее снижение американской валюты.
Однако необоснованным падение доллара было и месяц, и два месяца назад. Пока что рынок отыгрывает только фактор смягчения политики ФРС. Поэтому после завершения этого периода я ожидаю восстановления американской валюты. Когда это случится, пока сложно сказать. По инструменту EUR/USD построение понижательного участка тренда может начаться уже на этой неделе – волновая разметка допускает такой сценарий. По инструменту GBP/USD обновленная разметка предполагает длительное повышение британской валюты. Учитывая то, что Банк Англии снижает ставки медленнее всех, такой сценарий тоже не исключен.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 30 сентября. Неделя новая – проблемы старые.
Анализ GBP/USD. 30 сентября. Британец не переживает из-за ВВП.
Мусалем, ФРС: спешить со снижением ставки не нужно.
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пятиволновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с может близиться к своему финалу. Внутри нее достаточно сложно выделить импульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 вновь указывает на возможное построение серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с.
Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он будет строиться очень долго. Я считаю продажи инструмента все еще более привлекательными, но для них нужны сигналы. В данное время у меня нет сомнений в том, что началось и продолжается построение новой повышательной волны. Ближайшая цель для этой волны – отметка 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи. Удачная попытка прорыва этой отметки – и рынок может взять курс даже на 38 фигуру.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.