Нефтяной шторм и политические интриги: что происходит с рынками США?

Американские фьючерсы на акции упали, доллар сохранил позиции, а цены на облигации подскочили после напряженных президентских дебатов в США, в которых вице-президент Камала Харрис поставила в оборонительную позицию республиканского кандидата Дональда Трампа.

На первых дебатах претенденты на пост президента сосредоточились на острых темах, таких как аборты, экономика, иммиграция и юридические проблемы Трампа. Это вызвало беспокойство среди инвесторов, особенно на фоне предстоящих данных по инфляции в США, которые могут повлиять на дальнейшую политику Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Доходности облигаций, которые двигаются в обратном направлении от их цен, упали на фоне сильного выступления Харрис. Это подпитывает ожидания снижения процентных ставок, в то время как инвесторы также прогнозируют увеличение расходов в случае победы Трампа. Доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась до 3,6068%, самого низкого показателя с июня 2023 года. Одновременно с этим доходность 10-летних облигаций Германии, являющихся ориентиром для еврозоны, упала на 2,5 базисных пункта до отметки 2,12%, что стало новым месячным минимумом.

Позднее вступление Харрис в гонку за президентский пост после отставки Джо Байдена в июле ужесточило политическое противостояние. Ее уверенные дебаты лишь усилили рыночные колебания, которые стали более заметными в ожидании возможного возвращения Трампа в Белый дом.

Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,3%, поскольку рынок предполагает, что при президентстве Харрис вряд ли будут значительные расходы или сокращения налогов.

Индекс MSCI, охватывающий акции Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии, просел на 0,3%, отражая общие тенденции на азиатских рынках.

На европейских фондовых рынках ситуация была более оптимистичной: общеевропейский индекс STOXX 600 вырос на 0,4%. Этому способствовал рост акций в нефтегазовом секторе, вызванный опасениями, что ураган Франсин может повлиять на добычу нефти в США.

Президентские дебаты не дали четкого понимания будущей фискальной политики, но финансовые рынки продемонстрировали склонность в пользу Камалы Харрис. В поддержку ее кампании высказалась поп-звезда Тейлор Свифт, заявив, что будет поддерживать Харрис на выборах 5 ноября.

Индекс доллара США, отслеживающий его курс по отношению к шести другим мировым валютам, снизился на 0,256%, опустившись до уровня 101,38. Тем временем японская иена выросла более чем на 1% до отметки 140,71 за доллар, достигнув самого высокого уровня с конца декабря. Это укрепление связано с заявлением члена правления Банка Японии Дзюнко Накагавы, который подтвердил, что банк продолжит повышать процентные ставки, если экономика и инфляция будут соответствовать его прогнозам.

Акции американских компаний, связанных с криптовалютами и блокчейном, упали на премаркете после снижения биткоина на 2%. Это происходит на фоне предыдущих заявлений Дональда Трампа, который позиционировал себя как сторонника криптовалют на съезде Bitcoin 2024 в Нэшвилле в июле.

Инвесторы внимательно следят за предстоящей публикацией индекса потребительских цен (CPI) Министерства труда США, которая запланирована на среду. Ожидается, что этот отчет даст новые подсказки относительно возможного курса монетарной политики, несмотря на то, что Федеральная резервная система уже подчеркнула, что занятость выходит на первый план по сравнению с инфляцией.

Согласно данным опроса аналитиков, предполагается, что базовый индекс потребительских цен в августе вырастет на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпадает с предыдущими показателями. Эта стабильность в прогнозах оставляет вопрос о будущем процентных ставок открытым, особенно учитывая, что последний отчет по занятости, опубликованный в пятницу, не дал четкого направления для действий ФРС.

Хотя большинство экономистов предполагает, что ФРС, скорее всего, снизит процентные ставки на следующей неделе, размеры этого снижения все еще обсуждаются. После неоднозначного отчета по рынку труда становится очевидным, что центральный банк нуждается в более явных признаках замедления экономического роста или рецессии, особенно на рынке труда.

«Чтобы ФРС приняла более решительные меры, нужны более очевидные свидетельства замедления экономики, особенно в сфере занятости. Я не думаю, что последний отчет по заработной плате дал такие доказательства», — отметил Карнелл из ING.

На данный момент инвесторы оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов, в 65%. При этом вероятность более агрессивного снижения на 50 базисных пунктов составляет 35%, когда центральный банк вынесет свое решение 18 сентября, согласно данным инструмента CME FedWatch.

На сырьевых рынках цены на нефть начали восстанавливаться после значительного падения на предыдущей сессии. На фоне уменьшения запасов нефти в США и угрозы урагана «Франсин», который может нарушить добычу в стране, котировки выросли на 2%. Эти факторы частично компенсировали беспокойства по поводу снижения мирового спроса.

Нефть марки Brent подорожала на 2% и достигла отметки $70,64 за баррель, в то время как фьючерсы на американскую нефть West Texas Intermediate (WTI) поднялись на 2,25%, достигнув уровня $67,21 за баррель. Эти показатели отражают смешанную реакцию рынков на текущую неопределенность вокруг добычи и спроса.

Акции американских компаний, связанных с криптовалютами, снижаются на премаркете в среду. Это происходит после того, как Камала Харрис, кандидат от Демократической партии, успешно атаковала своего оппонента Дональда Трампа в ходе ожесточенных дебатов, вынуждая его обороняться.

Трамп, ранее позиционировавший себя как сторонника биткоина, обещал поддерживать криптовалютный сектор. Его возможное возвращение в Белый дом могло бы означать благоприятные изменения для отрасли, которая критически настроена к текущей администрации за чрезмерные регуляторные меры. Однако после дебатов крипторынок показывает тревожные сигналы: биткоин, крупнейшая в мире цифровая валюта, снизился на 1,6% в среду, а эфир потерял 2%.

«Несмотря на то, что дебаты не касались непосредственно криптовалют, рыночные настроения изменяются в пользу Камалы Харрис», — комментирует Валентин Фурнье, аналитик из BRN.

«Это несколько охлаждает перспективы для биткоина, в отличие от более оптимистичных прогнозов, озвученных Трампом на конференции Bitcoin 2024», — добавляет Фурнье, указывая на перемену в настроениях, которая может повлиять на будущее криптовалют.

Шансы Камалы Харрис на победу на выборах увеличились с 53% до 56% после президентских дебатов, тогда как вероятность успеха Дональда Трампа снизилась с 52% до 48%, согласно данным сайта онлайн-ставок PredictIt.

Еще в июле Дональд Трамп активно искал поддержки среди представителей криптоиндустрии, выступая на конференции с обещаниями более благоприятного регулирования. В ходе своего выступления он призвал: «Никогда не продавайте свои биткоины», надеясь таким образом привлечь на свою сторону голоса и пожертвования от криптосообщества.

Перед дебатами многие аналитики и трейдеры рассматривали биткоин как индикатор, который может подсказать, кто из кандидатов лидирует в гонке. Криптовалютный рынок, известный своей высокой волатильностью, часто рассматривается как рискованный актив. Он привлекает внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая обвиняет участников рынка в нарушении законов о ценных бумагах.

Несмотря на риски и регуляторное давление, интерес к криптовалютам продолжает расти благодаря поддержке со стороны Уолл-стрит и крупных корпораций, таких как Tesla под руководством Илона Маска, а также растущей популярности биржевых криптовалютных фондов.

Перед открытием торгов криптовалютные акции оказались под давлением. Riot Platforms, Marathon Digital и Hut 8 потеряли в цене от 2,5% до 3,4%. Разработчик программного обеспечения и крупный покупатель биткоинов MicroStrategy упал на 4%, в то время как акции криптовалютной биржи Coinbase Global снизились на 2,5%, а оператор блокчейн-фермы Bitfarms — на 3%.

Эти колебания на крипторынке подчеркивают неопределенность вокруг исхода выборов и их возможного влияния на дальнейшее регулирование индустрии.

На фоне жарких президентских дебатов в США предстоящие данные по инфляции пока отошли на второй план, но такое затишье может оказаться временным.

Отчет о потребительских ценах за август, который будет опубликован в среду, станет последним значительным экономическим показателем перед ожидаемым решением Федеральной резервной системы 18 сентября. С учетом того, что рынки оценивают вероятность резкого снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов примерно в 35%, а снижение на 25 базисных пунктов уже полностью учтено, предстоящие данные могут существенно изменить ставки трейдеров и их позиционирование.

Согласно прогнозам опрошенных экономистов, ожидается, что как общий, так и базовый индекс потребительских цен вырастут на 0,2% в месячном исчислении, а годовая инфляция снизится с 2,9% в июле до 2,6% в августе. Этот прогноз может повлиять на решения ФРС относительно дальнейших шагов в области монетарной политики.

Доходность казначейских облигаций США снизилась, а доллар и биткоин, как и фьючерсы на американские акции, также упали в цене. Такая реакция рынков интерпретируется как признак того, что дебаты дали Харрис небольшое преимущество в преддверии президентских выборов 5 ноября.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до 3,605%, что стало самым низким показателем с июня 2023 года, а доллар оказался на уровне 141,68 иены.

На фоне предвыборной гонки бюджетные аналитики предполагают, что политика Трампа будет направлена на создание нового федерального долга, что, возможно, станет одним из ключевых моментов его повестки.

Аукцион по продаже 10-летних казначейских облигаций, запланированный на среду, станет индикатором настроений инвесторов и их интереса к государственным бумагам США. Этот аукцион поможет понять, как рынки оценивают текущее состояние экономики и перспективы процентных ставок.

Акции банковских компаний остаются в центре внимания после резкого снижения. Во вторник глава Федеральной резервной системы представил план увеличения капитальных требований для крупнейших банков на 9%. Это предложение стало менее жестким по сравнению с изначальной версией, которое встретило значительное сопротивление со стороны Уолл-стрит, но все равно вызвало разочарование среди банковских инвесторов и ряда критиков.

Дополнительное давление на банковский сектор оказали комментарии JPMorgan Chase и Goldman Sachs. JPMorgan Chase снизил свои прогнозы по доходам от процентных платежей, а глава Goldman Sachs Дэвид Соломон заявил, что доход от торговли может снизиться на 10% в текущем квартале.

Тем временем в Европе внимание привлек итальянский банк UniCredit, который в среду объявил о приобретении 9% акций немецкого Commerzbank. UniCredit также намерен получить одобрение на возможное увеличение своей доли в банке, что может стать частью стратегии генерального директора Андреа Орселя по поглощению крупного немецкого кредитора. Этот шаг усиливает спекуляции о том, что UniCredit готовится к активным действиям на немецком рынке.