На рынке, похоже, уже никто не сомневается в том, что в сентябре ФРС понизит впервые за долгое время процентную ставку. Более того, на фоне слабой экономической статистики из США начали расти ожидания по снижения сразу на 50 базисных пунктов. Согласно инструменту CMEFedWatch, на текущий момент вероятность этого сценария составляет 41%, что достаточно немало. На мой взгляд, ФРС будет придерживаться принципа «осторожно смягчай – смотри на реакцию», поэтому лично я не ожидаю такого крупного смягчения. Однако многие участники рынка закладывают в курс доллара именно этот сценарий.
Сегодня одна из управляющих FOMC, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли сообщила, что ставку необходимо снизить, так как инфляция замедляется, а экономика сокращается. Мне по-прежнему сложно понять, где инфляция замедляется, если прошлым летом она опускалась до 3%, а этим летом – составляет 2,9%. Данные по ВВП США также указывают на обратное. Возможно, у членов FOMC есть какая-то «своя» статистика или же долгоиграющие прогнозы, поэтому они знают больше, чем участники рынка. Однако заявления г-жи Дейли еще больше увеличивают «голубиный» градус на рынке.
Г-жа Дейли также сообщила, что она не знает о размере сентябрьского раунда по смягчению, чем еще больше усилила ожидания по снижению ставки сразу на 50 пунктов. Если Дейли не знает, значит возможен вариант и с двойным смягчением. Управляющая Резервного Банка Сан-Франциско предпочитает дождаться пятничный отчет по рынку труда и отчет CPI, что еще хуже для доллара. Если эти отчеты окажутся слабыми, значит ФРС действительно может принять решение о смягчении на 50 пунктов. Теперь рынок будет еще более пристально оценивать завтрашние NonfarmPayrolls. Малейший намек на слабость, и доллар может опять существенно просесть по всему рынку.
По словам Дейли, рынок труда здоров, хоть и ослаб в последнее время. «Если мы сохраним жесткую политику, рынок труда может ослабнуть еще сильнее. Мы не восстановили ценовую стабильность, есть еще над чем работать», – считает г-жа Дейли. Тучи над долларом продолжают сгущаться...
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 5 сентября. Новый день – новые разочарования.
Анализ GBP/USD. 5 сентября. У британца своя история.
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися около 13 фигуры, но в данное время сценарий с построением волны d вновь активировался. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1181, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, указала на готовность рынка минимум к одной нисходящей волне с целями около 10 и 9 фигур. Поэтому продажи мне сейчас больше по душе.
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, сейчас следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627. Однако отметку 1,3142 продавцы уже не удержали, завтра отчеты из США могут опять заставить рынок продавать доллар, а повышательный набор волн может усложняться до бесконечности с таким новостным фоном.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.