Корпоративные перестановки и рыночные сигналы: Dow растет, Dollar Tree падает

Фондовые индексы США завершили торговую сессию в среду со сдержанным снижением. Инвесторы проявляли осторожность на фоне последних данных по рынку труда и заявлений представителей Федеральной резервной системы (ФРС), которые усилили предположения о возможном снижении процентной ставки.

Согласно данным Министерства труда, количество вакансий в США в июле сократилось до минимального значения за последние три с половиной года. Это указывает на дальнейшее ослабление напряженности на рынке труда, что может стать дополнительным аргументом для ФРС в пользу смягчения монетарной политики. Ожидается, что это решение будет рассмотрено на следующем заседании регулятора, запланированном на конец месяца.

Индекс S&P 500, а также Nasdaq показали снижение к концу торгов, в то время как Dow продемонстрировал небольшой рост. Акции компаний из секторов коммунальных и потребительских товаров показали наилучшие результаты, тогда как энергетические и технологические компании оказались под давлением. В общей сложности, шесть из одиннадцати секторов S&P 500 закрылись с отрицательными показателями.

«Сентябрь всегда был сложным месяцем для фондового рынка, однако экономика продолжает демонстрировать устойчивость», — отметил Билл Страццулло, главный рыночный стратег компании Bell Curve Trading из Бостона. «Потребительский сектор выглядит стабильным, ситуация на рынке труда также остается в норме. Я сохраняю общий оптимизм относительно перспектив рынка», — добавил он.

Акции Nvidia (NVDA.O), которые ранее потеряли около 279 миллиардов долларов рыночной стоимости, вновь упали на 1,7% к концу дня. Это произошло на фоне опровержения компанией сообщения о том, что она якобы получила повестку от Министерства юстиции США, что привело к дополнительной волатильности акций.

Таким образом, несмотря на текущую нестабильность, рынок продолжает удерживать позиции, ожидая дальнейших шагов со стороны ФРС и других важных экономических данных.

Акции крупнейших компаний технологического сектора продолжили снижаться. Apple (AAPL.O) завершила торговую сессию с падением на 0,9%, Microsoft (MSFT.O) упала на 0,1%, а акции Alphabet (GOOGL.O) потеряли 0,5%. Amazon.com (AMZN.O) также снизилась на 1,7%. Однако среди мегакапитализации выделилась Tesla (TSLA.O), которая вопреки общей тенденции прибавила 4,2%.

Рафаэль Бостик, глава Федерального резервного банка Атланты, выступил с предупреждением, что чрезмерно длительное удержание процентных ставок на высоком уровне может навредить занятости в стране. По его словам, ожидание полного снижения инфляции до целевого уровня в 2% перед тем, как начинать снижать ставки, может привести к негативным последствиям на рынке труда, вызывая "ненужные страдания" среди работников.

На фоне нестабильности рынков, предыдущая торговая сессия оказалась крайне неудачной для всех трех ключевых индексов Уолл-стрит, которые зафиксировали наибольшие потери с начала августа. Инвесторы начали массово продавать технологические акции, что сделало сентябрь, известный своим негативным влиянием на фондовые рынки, особенно тяжелым месяцем для бирж.

В условиях ослабления данных по занятости эксперты ожидают, что ФРС предпримет шаги по снижению ставок на ближайшем заседании. «Рост акций коммунальных предприятий демонстрирует реакцию рынка на слабую статистику по рынку труда, что укрепляет ожидания снижения ставок как минимум на 25 базисных пунктов», — отметил Эрик Бейрих, директор по инвестициям в Sound Income Strategies.

Торговая сессия в США завершилась с разными итогами для ключевых индексов. Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) показал незначительный рост на 38,04 пункта, или 0,09%, достигнув отметки 40 974,97. В то же время S&P 500 (.SPX) потерял 8,86 пункта, или 0,16%, снизившись до 5 520,07, а Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 52 пункта, или 0,30%, остановившись на уровне 17 084,30.

После сильного падения на предыдущей сессии индекс Philadelphia SE Semiconductor (.SOX) смог частично восстановить позиции, поднявшись на 0,25%. Этот рост произошел после значительного снижения, вызванного опасениями, связанными с пандемией COVID-19.

Advanced Micro Devices (AMD.O) продемонстрировала рост почти на 3%. Компания укрепила свои позиции на рынке после назначения бывшего топ-менеджера Nvidia Кейта Страйера старшим вице-президентом по глобальным рынкам искусственного интеллекта. Этот шаг свидетельствует о серьезных амбициях AMD в области ИИ, что положительно сказалось на доверии инвесторов.

Акции компании Zscaler (ZS.O) обвалились почти на 19%, после того как компания предоставила прогнозы по выручке и прибыли на 2025 финансовый год, которые оказались ниже ожиданий аналитиков. В то же время Dollar Tree (DLTR.O) упала на 22%, сократив свои годовые прогнозы по продажам и прибыли, что вызвало негативную реакцию на рынке.

Общий объем торгов на американских биржах составил около 10,5 млрд акций, что ниже средних значений за последние 20 дней, которые находятся на уровне около 11 млрд акций. Это свидетельствует о том, что инвесторы проявляют осторожность в условиях неопределенности на рынке.

Фьючерсы на нефть снова снизились более чем на 1%, продолжив тенденцию, которая длится уже три дня подряд. Во вторник снижение составило более 4%, что связано с опасениями относительно падения спроса на топливо в ближайшие месяцы.

Доходность казначейских облигаций США также оказалась под давлением. В тот же день произошло примечательное событие — кривая доходности между двухлетними и десятилетними облигациями вновь стала положительной. Это произошло на фоне новых данных, показывающих, что количество вакансий в США упало до минимальных значений за последние 3,5 года, что усиливает ожидания действий ФРС по снижению процентных ставок.

Во вторник американские фондовые индексы показали самое значительное падение за один день с начала августа. Инвесторы начали активно фиксировать прибыль на фоне ослабления аппетита к риску, вызванного слабыми показателями производственного сектора США. Эта ситуация лишь усилила осторожность участников рынка перед публикацией важных данных. В четверг внимание будет сосредоточено на статистике по сфере услуг и новых заявках на пособие по безработице.

В пятницу инвесторы с нетерпением ждут выхода августовского отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, который станет ключевым показателем текущего состояния экономики США. Этот отчет может дать более четкое представление о том, предпримет ли Федеральная резервная система шаги по снижению процентных ставок. Предположения о том, что ФРС может снизить ставки на четверть или даже полпроцента, продолжают набирать силу.

«Сентябрь традиционно слаб для акций, и инвесторы становятся более осторожными, уделяя больше внимания вопросам роста, чем инфляции», — отметил Энтони Саглимбене, главный рыночный стратег Ameriprise Financial. Это отражает настроения, что, несмотря на снижение инфляционных рисков, перспективы замедления экономического роста вызывают большее беспокойство.

Отчеты, опубликованные в среду, оказались неоднозначными. Министерство торговли США сообщило, что в июле объем новых заказов на американские товары вырос больше, чем прогнозировалось, в основном благодаря заказам на военные самолеты. Однако в остальных секторах спрос был значительно слабее, а высокая стоимость заимствований продолжает оказывать давление на экономику.

Данные по рынку труда показали, что количество вакансий в США в июле достигло самого низкого уровня с января 2021 года. Это сигнализирует о том, что рынок труда теряет динамику, и укрепляет ожидания, что ФРС может пойти на более агрессивное снижение процентных ставок. Многие трейдеры уже закладывают в свои прогнозы возможность снижения ставок на полпроцента на ближайшем заседании.

В среду президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что слишком долгое удержание высоких процентных ставок может оказать серьезное давление на рынок труда. Он подчеркнул, что сохранение жесткой монетарной политики рискует негативно отразиться на занятости, что требует осторожного подхода к дальнейшим решениям по ставкам.

Индекс акций MSCI, отслеживающий глобальные фондовые рынки (.MIWD00000PUS), снизился на 4,40 пункта, что соответствует падению на 0,54%, закрывшись на уровне 815,07. Европейский рынок также завершил день в негативной зоне — индекс STOXX 600 (.STOXX) упал на 0,97%, отражая общее ослабление аппетита к рисковым активам на фоне глобальной неопределенности.

На валютных рынках доллар США заметно ослаб по отношению к большинству мировых валют. После публикации данных по снижению вакансий в США, участники рынка начали больше рассчитывать на снижение процентных ставок ФРС, что и привело к ослаблению американской валюты. В то же время японская иена, традиционно рассматриваемая как актив-убежище, укрепила свои позиции.

Индекс доллара, который отслеживает его динамику по отношению к основным валютам, включая евро и иену, снизился на 0,39% до 101,30. Евро укрепился на 0,34%, достигнув отметки 1,108 доллара, в то время как курс доллара к иене упал на 1,17%, составив 143,77 иен.

На рынке государственных облигаций доходность 10-летних казначейских бумаг США упала на 8,9 базисных пункта, достигнув 3,755% по сравнению с 3,844% накануне. Одновременно доходность 2-летних облигаций, которая тесно связана с ожиданиями изменений процентных ставок, снизилась на 12,8 базисных пункта, составив 3,76%. Эти изменения отражают растущее ожидание снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы.

Таким образом, сочетание слабых данных по рынку труда и ожиданий смягчения денежно-кредитной политики продолжает оказывать давление на доллар и казначейские облигации, при этом глобальные рынки демонстрируют тенденцию к снижению.

Ключевым событием этой недели станет публикация отчета о занятости в пятницу, который, по словам Яна Лингена, руководителя стратегии ставок в США в BMO Capital Markets, даст ясное представление о возможных действиях Федеральной резервной системы. «Этот отчет станет определяющим для прогнозов, затмевая даже инфляционные риски, которые ранее были основным ориентиром для краткосрочной политики», — отметил Линген.

Цены на нефть продолжают снижаться на фоне растущего пессимизма по поводу спроса в ближайшие месяцы. Нефтяные производители не дают четких сигналов о намерениях увеличивать поставки, что усиливает неопределенность. Дополнительным негативным фактором стали слабые экономические данные из США и Китая, что укрепило ожидания замедления роста мировой экономики.

Американская нефть снизилась на 1,6%, достигнув отметки $69,20 за баррель. Цена на нефть марки Brent также пошла вниз, упав на 1,4% до $72,70 за баррель.

На фоне ослабления доллара и снижения доходности казначейских облигаций цены на золото смогли восстановить позиции. После публикации слабых данных по вакансиям в США, спрос на драгоценный металл увеличился. Спотовое золото выросло на 0,07%, достигнув $2494,43 за унцию, демонстрируя стабильность в условиях снижения рыночных настроений.

Таким образом, рынки продолжают находиться под влиянием ожиданий экономических данных, и внимание инвесторов все больше смещается на предстоящий отчет о занятости, который станет важным индикатором дальнейших действий ФРС и общего состояния экономики.