Сразу несколько членов Совета правления ЕЦБ на этой и прошлой неделе высказалось в пользу снижения процентных ставок на сентябрьском заседании. Глава Бундесбанка Йоахим Нагель поддерживает точку зрения своих коллег. На этой неделе он выступил уже дважды, и оба раза его риторику можно оценивать как «голубиную». Сегодня он заявил, что решение по процентной ставке ЕЦБ еще не принято, однако все идет к тому, что регулятор проведет второй раунд смягчения политики. Он заметил, что «худшая инфляция осталась позади, но все же лучше подождать дополнительных данных, чтобы принять верное решение на сентябрьском заседании».
На мой взгляд, перед ЕЦБ нет никаких преград в проведении второго раунда смягчения денежно-кредитной политики. Жаль только, что рынок никак не учитывает этот фактор или не обращает на него внимания. Спрос на европейскую валюту продолжает увеличиваться с течением времени, а доллар все еще находится под гнетом ожиданий по снижению ставки ФРС. Г-н Нагель сообщил также в среду, что преждевременно радоваться победе над инфляцией не стоит. По его словам, ЕЦБ должен пристально следить за всеми поступающими данными, чтобы в случае непредвиденных обстоятельств иметь возможность вовремя среагировать на них. Однако в данное время инфляция снизилась до 2,2%, базовая инфляция также показывает хорошую динамику замедления.
Лично я не рассчитываю на то, что «голубиный» настрой большинства управляющих ЕЦБ понизит спрос на евро. Рынок, по крайней мере, на этой неделе с головой погружен в тему занятости и безработицы в США. Нам предстоит ознакомиться еще с такими отчетами, как ADP, NonfarmPayrolls, безработица. Эти три отчета и будут определять шансы ФРС понизить ставку в сентябре сразу на 50 базисных пунктов. Если рынок почувствует, что это возможно, инструмент EUR/USD может вернуться к 12 фигуре, а инструмент GBP/USD – к отметке 1,3250. Однако я все же считаю, что во второй половине 2024 года американскую валюту ждет пауза. Когда ФРС начнет смягчение политики, которого рынок ждет уже 8 месяцев, должен настать период релаксации. В этот период продавцы доллара должны начать фиксировать прибыль, что позволит американской валюте немного восстановиться.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 4 сентября. Хороших новостей для доллара нет.
Анализ GBP/USD. 4 сентября. С места в карьер не получится.
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися около 13 фигуры, но в данное время сценарий с построением волны d вновь активировался. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1181, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, указала на готовность рынка минимум к одной нисходящей волне с целями около 10 и 9 фигур.
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, сейчас следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627. По крайней мере, до тех пор, пока продавцы удерживаются ниже отметки 1,3142.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.