Тектонические сдвиги на рынке: Boeing и PDD Holdings тянут вниз, а нефтяные акции вырываются вперед

В понедельник фондовый индекс S&P 500 завершил торги с понижением, несмотря на растущие ожидания инвесторов относительно ближайшего квартального отчета Nvidia. Производитель чипов для искусственного интеллекта испытал падение стоимости своих акций на фоне неопределенности, связанной с будущим отчетом, который должен выйти на этой неделе.

Тем временем инвесторы внимательно следят за предстоящими данными по инфляции, надеясь получить намеки на возможные изменения в политике процентных ставок Федеральной резервной системы США.

Технологический индекс Nasdaq также продемонстрировал снижение, в то время как Dow Jones Industrial Average смог удержаться на плаву благодаря поддержке таких гигантов, как Caterpillar и American Express. Несмотря на общий спад, Dow Jones завершил день с незначительным, но положительным приростом, чему способствовал почти 1%-ный рост акций этих компаний.

Nvidia, лидер в производстве чипов для ИИ, представит свой квартальный отчет в среду. Инвесторы возлагают большие надежды на результаты компании, акции которой с начала года выросли на впечатляющие 160%, составив значительную часть от 18%-ного прироста индекса S&P 500.

«На этой неделе внимание приковано к Nvidia, это своего рода барометр для рискованных инвестиций в 2024 году», — отметил аналитик Макмиллан. Он подчеркнул, что успех или неудача Nvidia может сильно повлиять на рынок, учитывая значимость компании в секторе ИИ.

Тем не менее, среди инвесторов растет тревога. Некоторые опасаются, что если прогноз Nvidia не оправдает высоких ожиданий, это может обрушить текущий рост акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, таких как Microsoft и Alphabet.

«Есть опасения, что Nvidia может разочаровать, — предупреждает Джейк Доллархайд, генеральный директор Longbow Asset Management. — Когда рынок находит уверенность, не учитывая возможность негативных новостей, именно тогда эти новости и приходят».

Акции PDD Holdings, американского подразделения китайской компании, владеющей популярной платформой Temu, рухнули почти на 29% после того, как компания не смогла оправдать ожидания инвесторов по доходам за второй квартал. Это значительное падение вызвало обеспокоенность на рынке, где и без того царит напряженная атмосфера.

Tesla также оказалась в центре внимания, потеряв 3,2% своей рыночной стоимости. Причиной стал неожиданный шаг канадских властей, которые, следуя примеру США и Евросоюза, объявили о введении 100% пошлины на импорт китайских электромобилей. Этот ход может серьезно повлиять на продажи Tesla в регионе и поставить под угрозу ее рыночные позиции.

Основные фондовые индексы завершили день разнонаправленно. Индекс S&P 500 снизился на 0,32%, остановившись на отметке 5 616,84 пункта. Технологический Nasdaq пострадал сильнее, потеряв 0,85% и завершив сессию на уровне 17 725,77 пункта. В то же время Dow Jones Industrial Average смог удержаться на положительной территории, прибавив 0,16% и закрывшись на отметке 41 240,52 пункта.

Среди 11 секторов S&P 500 шесть завершили день с понижением. Наибольшее давление испытывал сектор информационных технологий, который снизился на 1,12%. Потребительский сектор также оказался под давлением, потеряв 0,81%. Однако на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке и связанных с этим перебоев в поставках нефти энергетический сектор показал противоположную динамику, подскочив на 1,11%.

Акции Boeing упали на 0,85% после того, как стало известно, что NASA выбрало SpaceX в качестве основного партнера для возвращения астронавтов на Землю в следующем году, отдав предпочтение ее кораблю вместо Starliner, разработанного Boeing.

В пятницу фондовый рынок показал рост, при этом S&P 500 приблизился к своим историческим максимумам. Это произошло на фоне заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о том, что пришло время снизить стоимость заимствований. Пауэлл подчеркнул, что уменьшение риска инфляции и стабилизация спроса на рабочую силу создают условия для такого решения, что стало положительным сигналом для инвесторов.

На денежном рынке наметились определенные ожидания: трейдеры оценивают вероятность снижения процентной ставки в сентябре на 25 базисных пунктов в 70%, а на 50 базисных пунктов — в 30%. Такие прогнозы основаны на данных инструмента FedWatch от CME Group, который внимательно отслеживает настроения инвесторов.

Пятничные данные по личным потребительским расходам за июль, считающимся ключевым показателем инфляции для Федеральной резервной системы, могут стать решающим фактором в прогнозах дальнейшей монетарной политики. Эти данные могут прояснить траекторию смягчения денежно-кредитной политики ФРС, что в свою очередь может повлиять на настроения на рынке.

На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на финансовых результатах таких компаний, как Dell, Salesforce, Dollar General и Gap. Эти отчеты могут стать индикатором состояния корпоративного сектора и дать рынку дополнительные ориентиры.

На рынке акций индекс S&P 500 продемонстрировал умеренное преобладание растущих акций над падающими в соотношении 1,1 к одному. В целом, на фондовом рынке США количество падающих акций превысило количество растущих в соотношении 1,2 к одному, что указывает на наличие определенной нестабильности среди участников рынка.

Торговая активность на биржах США была ниже среднего уровня, с объемом в 9,5 млрд акций против среднего показателя за последние 20 сессий в 11,9 млрд акций. Это может свидетельствовать о том, что инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию на фоне неопределенности в отношении будущих шагов ФРС.

Мировые фондовые рынки также отреагировали на ожидания скорого снижения процентных ставок в США. Несмотря на рост цен на нефть, вызванный напряженной ситуацией на Ближнем Востоке, рынки закрылись в минусе. Европейские акции завершили день с небольшим снижением, а лондонская биржа, закрытая из-за государственного праздника, показала вялые результаты. Японский Nikkei также просел на фоне укрепления иены, завершив торги с падением почти на 0,7%.

В понедельник фондовые индексы США завершили торговую сессию с разными результатами. Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,16%, достигнув отметки 41 240,52 пункта. В то же время S&P 500 потерял 0,32%, закрывшись на уровне 5 616,84 пункта, а Nasdaq Composite опустился на 0,85%, завершив день на отметке 17 725,77 пункта. Глобальный индекс акций MSCI World также показал снижение на 0,20%, остановившись на отметке 829,64.

Фондовый рынок продолжает реагировать на массив новостей, включая недавние комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. «В пятницу мы увидели рост, вызванный заявлениями Пауэлла, а также положительными данными по заказам на товары длительного пользования», — отметил Бен Макмиллан, директор и главный инвестиционный директор IDX Insights во Флориде. Однако он добавил, что исторически снижение ставок часто предвещает слабость на фондовом рынке, поскольку это снижение происходит по определенной причине.

Фьючерсы на нефть марки Brent завершили день с ростом на 3,05%, достигнув цены $81,43 за баррель. Американская нефть также показала значительный рост, поднявшись на 3,5% до $77,42 за баррель. Это отражает волатильность рынка и беспокойство инвесторов на фоне глобальной экономической неопределенности.

Новые данные Министерства торговли США показали резкий рост заказов на товары длительного пользования, такие как тостеры и самолеты. В июле эти заказы увеличились на 9,9%, что стало значительным отскоком после снижения в июне и превзошло прогнозы аналитиков. Этот всплеск свидетельствует о восстановлении спроса на американские промышленные товары.

В пятницу на симпозиуме в Джексон-Хоуле Джером Пауэлл подчеркнул, что ФРС готова к смягчению денежно-кредитной политики, отметив необходимость предотвращения дальнейшего ослабления на рынке труда. Его заявление вызвало интерес у инвесторов, ожидающих, что снижение процентных ставок может поддержать экономику, но также указывающее на возможные трудности впереди.

Главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн выступил на симпозиуме в Джексон-Хоуле с умеренно оптимистичной оценкой текущей ситуации. По его словам, ЕЦБ достиг значительных успехов в снижении инфляции в еврозоне к целевому уровню в 2%, однако подчеркнул, что гарантировать окончательную победу пока рано. Этот комментарий отражает настороженность регулятора в отношении дальнейших шагов в монетарной политике.

На фоне высказываний Лейна, доходность американских 10-летних казначейских облигаций увеличилась на 1,3 базисных пункта до 3,82%. Двухлетние облигации, которые более чувствительны к изменениям процентных ставок, также показали рост доходности на 2,7 базисных пункта, достигнув 3,94%. Это свидетельствует о том, что рынки начинают учитывать возможные изменения в монетарной политике.

Фьючерсы на федеральные фонды полностью закладывают вероятность повышения ставок на четверть пункта на ближайшем заседании ФРС 18 сентября, а также предполагают вероятность в 39,5% для более радикального шага на 50 базисных пунктов. Инвесторы ожидают смягчения политики на 103 базисных пункта до конца года и еще на 122 базисных пункта в 2025 году.

Европейский центральный банк уже начал цикл смягчения, снизив ставки на 25 базисных пунктов в июле. В текущем году ожидается еще два подобных сокращения. Бен Макмиллан из IDX Insights предполагает, что в этом году ЕЦБ может снизить ставки на 75 базисных пунктов, однако рынок, по его мнению, может скорректировать свои ожидания в сторону менее агрессивного снижения.

В пятницу ожидаются важные данные по личному потреблению и базовой инфляции в США, а также предварительные данные по инфляции в Евросоюзе. Эти отчеты могут стать решающими для определения направления монетарной политики в сентябре, и большинство аналитиков ожидают, что они поддержат идею снижения ставок.

На валютном рынке японская иена укрепилась до трехнедельного максимума по отношению к доллару США, достигнув уровня 143,45 иены за доллар. Однако затем доллар частично восстановил позиции, увеличившись на 0,14% до 144,56 иены. Этот рост иены указывает на повышенный интерес инвесторов к безопасным активам на фоне глобальной экономической неопределенности.

Индекс доллара, который отслеживает курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, включая евро и иену, продемонстрировал рост на 0,24%, достигнув отметки 100,84. В то же время евро ослабел на 0,28%, опустившись до $1,1159. Эта динамика отражает укрепление доллара на фоне глобальной экономической неопределенности и спроса на более безопасные активы.

Цены на золото продолжают демонстрировать устойчивый рост, приближаясь к своим историческим максимумам. На фоне усиленного спроса на активы-убежища, спотовое золото подорожало на 0,31%, достигнув $2518,27 за унцию. Американские фьючерсы на золото также показали положительную динамику, поднявшись на 0,28% до $2515,50 за унцию. Этот рост подчеркивает стремление инвесторов защитить свои капиталы в условиях нестабильности на финансовых рынках.