Пара USD/JPY демонстрирует устойчивость психологического уровня 145,00, продолжая двигаться на север, стараясь преодолеть следующий круглый уровень 146,00.
Японская иена начала терять обороты после того, как опубликованные сегодня экономические данные показали, что в июле торговый дефицит Японии вырос до 621,84 млрд иен на фоне сбоев в производстве обрабатывающей промышленности, что и привело к меньшему, чем ожидалось, росту экспорта. Соответственно, это затмило скачок импорта на 16,6%, указав на улучшение внутреннего спроса.
Кроме этого, политическая неопределенность, вызванная решением премьер-министра Японии Фумио Кисиды уйти в отставку, может приостановить план Банка Японии по повышению процентных ставок. Соответственно, это еще больше подрывает йену, которая наряду со скромным отскоком доллара США от самого низкого уровня, наблюдавшегося в январе, выступает в качестве попутного ветра для пары USD/JPY.
Но рост доллара США может быть связан с покрытием коротких позиций перед публикацией протокола заседания FOMC сегодня.
Кроме этого, речь председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу будет тщательно изучена на предмет намеков о пути снижения ставок центральным банком и придаст некоторый значимый импульс паре.
Тем временем ожидания того, что ФРС вскоре начнет цикл смягчения денежно-кредитной политики на фоне снижения инфляции, должно сдержать попытки восстановления доллара США, тем самым ограничивая пару USD/JPY в росте.
Глава ФРС Мишель Боуман попыталась умерить ожидания краткосрочного снижения ставок, заявив, что, несмотря на недавний прогресс, уровень роста цен пока ещё значительно повышен.
Однако рынки по-прежнему оценивают вероятность чуть более 70% сентябрьского снижения ставки на 25 базисных пунктов. Более того, согласно опросу Reuters, незначительное большинство экономистов ожидает, что на каждом из оставшихся трех заседаний 2024 года ФРС будет снижать процентные ставки на 25 базисных пунктов.
Такой прогноз удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне, что и удерживает долларовых быков от агрессивных покупок.
А инвесторы убеждены, что улучшение макроэкономической обстановки в Японии должно побудить Банк Японии снова повысить процентные ставки в этом году. А на фоне с сохраняющейся напряжённой геополитической обстановкой в мире и небольшим ухудшением глобальных настроений к риску может помочь ограничить какое-либо значимое падение йены. Следовательно, было бы разумным дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать, что пара USD/JPY достигла дна.
С технической точки зрения осцилляторы на дневном графике удерживаются глубоко в отрицательной зоне, восстановившись из зоны перепроданности. А это говорит, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз.
Следовательно, любое последующее движение вверх может столкнуться с жестким сопротивлением в области 146,20–146,30. Импульс может распространиться дальше за уровень 147,00, хотя, вероятно, останется ограниченным вблизи препятствия слияния 100- и 200-часовые SMA. Это препятствие должно стать ключевой точкой поворота, которая в случае решительного преодоления проложит путь к дополнительному росту в направлении круглого уровня 148,00.