Пара USD/JPY второй день, оставаясь под сильным давлением продаж, продолжает резкое откатное падение с двухнедельного максимума на фоне устойчивой продажи USD.
Продажи доллара США не ослабевают на фоне увеличивающегося признания того, что вскоре Федеральная резервная система начнет цикл смягчения политики благодаря признакам снижения инфляции. Фактически индекс цен производителей США PPI и индекс потребительских цен CPI, опубликованные на прошлой неделе, указывают на то, что инфляция находится в нисходящей тенденции. Это, в свою очередь, вызывает новый виток снижения доходности казначейских облигаций США и тянет индекс доллара США, отслеживающий курс доллара США по отношению к корзине валют, к новому минимуму, который наблюдался в январе.
Тем временем долларовые быки не смогли получить никакой значимой передышки от оптимистичных макроэкономических данных США, опубликованных во второй половине недели. В четверг бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи в июле увеличились на 1%, а продажи без учета автомобилей увеличились на 0,4%, что в обоих случаях превзошло прогнозы. В дополнение к этому, первичные заявки на пособие по безработице в течение недели снизились до 227 тыс. с предыдущих 234 тыс., что указывает на устойчивость рынка труда США.
Кроме того, пятничный предварительный отчет Мичиганского университета показал, что индекс потребительских настроений США после четырех месяцев спада впервые улучшился и в августе вырос до 67,8. Согласно дополнительным деталям отчета, ожидания общей инфляции в следующем году и в течение следующих пяти лет останутся стабильными на уровне 2,9% и 3% соответственно.
Однако этого мало для поддержки доллара.
С другой стороны, на фоне риска дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке японская иена привлекает некоторые потоки как валюта-убежище.
Беспокойство рынка вновь всплыло после того, как в воскресенье ХАМАС опубликовал официальное заявление, отклонив условия соглашения об освобождении заложников и прекращении огня, обсуждавшиеся в Дохе на прошлой неделе.
Кроме этого, ястребиные ожидания Банка Японии, подкрепленные позитивным отчетом ВВП о валовом внутреннем продукте Японии за второй квартал, опубликованный в четверг, поддерживают йену. Это еще больше способствует падению пары USD/JPY с двухнедельного максимума в области 149,40, достигнутого в прошлый четверг.
На этой неделе нужно обратить внимание на публикацию протокола заседания FOMC в среду, который, наряду с речью председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле подскажет сигналы о пути снижения ставок. Соответственно, это повлияет на спрос доллара США.
И также стоит обратить внимание на появление главы Банка Японии Кадзуо Уэды в парламенте в пятницу, где он, как ожидается, обсудит решение о повышении процентных ставок. Соответственно, эти новости могут придать паре USD/JPY некоторый значимый импульс.
Тем не менее фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону снижения.
С технической точки зрения спад ниже 200-часовой простой скользящей средней SMA и 38,2% уровня коррекции Фибоначчи можно рассматривать как новый триггер для медведей. При этом перепроданный RSI - индекс относительной силы на 1-часовом графике - помогает паре USD/JPY отскочить примерно на 50 пунктов от внутридневного минимума колебания. Однако любое дальнейшее восстановление за пределы уровня 146,00, скорее всего, столкнется с жестким сопротивлением и останется ограниченным в области 146,50 (38,2% уровня Фибоначчи). Последний уровень должен стать поворотной точкой для внутридневных трейдеров, которая в случае преодоления может поднять спотовые цены выше отметки 147,00, к тестированию 200-часовой SMA, в настоящее время привязанной к области 147,30. Выше которой быки могут попытаться вернуть круглый уровень 148,00.
С другой стороны, дневной минимум колебания защищает от немедленного падения перед психологическим уровнем 145,00. Некоторые последующие продажи проложат путь дальше.
В конечном итоге пара USD/JPY может опуститься до уровня 144,00, прежде чем продолжить нисходящую траекторию к следующему значимому уровню поддержки в области 143,60 на пути к круглому уровню 143,00.