После волатильных азиатской торговой сессии и первой половины европейской, к началу американской торговой сессии активность трейдеров снижается, а внимание участников рынка переключается на публикацию сегодня (в 12:30 GMT) данных по инфляции в США за июль. Экономисты прогнозируют замедление годового CPI с 3,0% до 2,9% и замедление годового базового индекса потребительских цен (без учёта продовольственных товаров и энергоносителей) с 3,3% до 3,2%.
Напомним, что во вторник были опубликованы данные по производственной инфляции в США, на которые доллар отреагировал сильным снижением. В июле, как следует из представленных данных, индекс цен производителей PPI замедлился с 0,2% до 0,1% и с 2,7% до 2,2% в годовом выражении (при прогнозе в 2,3%), а базовый показатель - 0,3% до 0,0% и с 3,0% до 2,4% в годовом выражении.
Если же сегодняшние данные по инфляции в США также разочаруют покупателей доллара, то стоит ждать его дальнейшего падения, поскольку у ФРС появится больше аргументов в пользу скорого начала цикла смягчения монетарной политики. Отметим, что ожидания участников рынка сводятся к 3 снижениям процентной ставки ФРС в этом году, причём сразу на 0,50% в сентябре.
Если же публикуемые сегодня данные по потребительской инфляции в США укажут на ее рост, то у доллара появляется шанс вернуть себе значительную часть утраченных позиций.
Так или иначе, сегодня в 12:30 (GMT) необходимо быть готовым к резкому росту волатильности по всему финансовому рынку, особенно в котировках доллара.
В начале же завтрашней азиатской торговой сессии Австралийским бюро статистики будут представлены данные о текущем состоянии рыка труда страны. Здесь ожидается общий рост уровня занятости населения на +20 тыс. новых рабочих мест и стабилизация безработицы на уровне 4,1% в июле.
Уровень занятости отражает ежемесячное изменение в числе трудоустроенных граждан Австралии. Рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое значение – негативным. Индикатор уровня безработицы оценивает отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о слабости рынка труда, что ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя является позитивным фактором для AUD.Ранее руководители РБА неоднократно заявляли, что помимо ситуации в международной торговле на австралийскую экономику и планы монетарной политики центрального банка влияют показатели уровня задолженностей и расходов домохозяйств, рост зарплат работников, а также состояние на рынке труда страны.
Напомним, что в предыдущий вторник руководители Резервного банка Австралии приняли решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне в 4,35%, объясняя свое решение все еще высокой инфляцией. Это создаёт дополнительное давление на домохозяйства. Также участники рынка обратили внимание на опубликованные вчера данные по динамике заработной платы в Австралии: показатель за 2-й квартал замедлился с 0,9% до 0,8%, а в годовом исчислении - остался на уровне 4,1%, достигнув декабрьского минимума 2021 года. Замедление темпов роста зарплат негативно отражается на экономике страны и, соответственно, на котировках австралийского доллара.
*) см. также торговые индикаторы Instaforex по AUD/USD
Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Эндрю Хаузер заявил недавно, что на динамику инфляции влияет более низкий уровень резервных мощностей, чем считалось ранее, и рост безработицы может превысить прогнозы. В целом, ситуация в национальной экономике, как об этом свидетельствуют важные макро индикаторы, остаётся неопределённой, в то время как в РБА предполагают устойчивое снижение инфляции к целевому диапазону в 2,0% – 3,0% только к концу 2025 года.
Таким образом, если ожидаемые завтрашней публикации значения показателей рынка труда окажутся хуже прогноза, то австралийский доллар может краткосрочно значительно снизиться. Данные лучше прогноза краткосрочно укрепят AUD.
Однако, на этом все для австралийского доллара не закончится. Через 30 минут, а именно в 02:00 (GMT) будет опубликован отчет Национального бюро статистики Китая с данными о промышленном производстве и розничных продажах.
Поскольку Китай является крупнейшим торгово-экономическим партерном Австралии, то публикация важных макро данных из Китая оказывает значительное влияние также и на AUD. Снижение показателей может оказать негативное влияние не только на юань, но и на австралийский доллар. И наоборот, рост показателей вышеупомянутого отчета станет позитивным фактором для CNY и AUD, в том числе и в паре AUD/USD (более подробно о динамике пары см. в AUD/USD: торговые сценарии на 14 - 16.08.2024).